Комитет Европарламента одобрил рамки цифрового евро: запуск по-прежнему ориентируют на 2029 год
Комитет Европейского парламента по экономическим и валютным вопросам (ECON) утвердил позицию по пакету законопроектов о цифровом евро: 43 голоса "за" и 14 "против". Решение открывает путь к полноценным переговорам между Европарламентом и Советом ЕС — следующему ключевому этапу на пути еврозоны к собственной цифровой валюте центрального банка.
Евродепутат Фернандо Наваррете Рохас заявил, что пакет "защищает свободу граждан выбирать способ оплаты", подчеркнув: цифровой евро будет "дополнять наличные, но никогда их не заменит". Европейский центральный банк сохраняет ориентир на возможный запуск в 2029 году, хотя до этого предстоит завершить ряд законодательных и технических процедур.
Цифровой евро: офлайн-платежи и приватность "по умолчанию"
Согласно одобренному проекту, цифровой евро будет выпускаться ЕЦБ и работать как в онлайне, так и в офлайне. Онлайн-операции планируется проводить через платежных посредников. Офлайн-платежи будут опираться на локальное хранение средств на устройстве пользователя — модель, по замыслу авторов, близкая к использованию наличных.
Проект прямо фиксирует риск: при утрате устройства, на котором хранятся офлайн-единицы цифрового евро, средства могут быть потеряны без компенсации.
Отдельный блок посвящен конфиденциальности. Предусматривается приватность "по умолчанию" за счет технологии доказательств с нулевым разглашением (zero-knowledge proof), позволяющей подтверждать транзакции без раскрытия персональных данных. В предложении также указано, что ЕЦБ не получит доступа к персональной идентифицирующей информации пользователей. Этот подход рассматривается как ответ на критику со стороны криптосообщества, правозащитных организаций и политиков, предупреждавших о риске превращения CBDC в инструмент финансового надзора.
Для снижения рисков для финансовой стабильности предполагается ввести лимиты на остатки цифрового евро. Их будет устанавливать Европейская комиссия на основе рекомендаций ЕЦБ. Проценты на остатки начисляться не будут.
Бизнесу разрешат держать цифровой евро лишь временно — не более 24 часов — для приема входящих платежей. В целом компании должны будут принимать новую форму денег, при этом исключения предусмотрены для малого бизнеса и самозанятых, которые не принимают цифровые платежи. Базовые услуги цифрового евро и офлайн-транзакции останутся для пользователей бесплатными.
Дорожная карта до 2029 года и давление со стороны стейблкоинов
До запуска ЕЦБ предстоит утвердить технические стандарты, провести пилотные испытания и выстроить партнерства с платежными провайдерами. После принятия финального закона начнется этап внедрения продолжительностью не менее двух лет.
В феврале член Исполнительного совета ЕЦБ Пьеро Чиполлоне представил более детальный график: ожидается, что регулирование будет принято в 2026 году, затем во второй половине 2027 года пройдет 12-месячный пилот с ограниченным числом участников. Полноценный запуск после этого может состояться в 2029 году. Распространять цифровой евро смогут банки, платежные провайдеры, регулируемые криптокомпании, почтовые отделения и поставщики электронных денег по всей еврозоне.
Параллельно ускоряются частные инициативы в сегменте евро-стейблкоинов. Европейский банковский консорциум Qivalis расширился до 37 участников: к нему присоединились 25 новых банков из 15 стран, среди них ABN AMRO, Rabobank, Nordea и Intesa Sanpaolo. Группа со штаб-квартирой в Амстердаме планирует выпустить регулируемый стейблкоин, привязанный к евро, уже во второй половине 2026 года.
Раннее розничное принятие EURC от Circle, по данным Brighty, наиболее заметно в Испании. При этом рынок по-прежнему доминируют долларовые стейблкоины: на них приходится около 98% глобальной активности в сегменте. Эта асимметрия подталкивает европейские институты к поиску более сильных решений в евро для цифровых платежей.
Глава Банка Италии Фабио Панетта в прошлом году отмечал, что одного регулирования для противодействия крипторынку недостаточно: Европе нужен и цифровой евро, способный дать сопоставимое удобство при наличии государственных гарантий. Рохас, в свою очередь, призвал не воспринимать государственный и частный подходы как конкурирующие: "Нам нужно, чтобы цифровой евро и частные платежные решения работали вместе".
Голосование в комитете — важный шаг, но не финальный. Впереди межинституциональные переговоры, окончательное голосование Европарламента и утверждение Советом ЕС. При сохранении графика 2029 год остается реалистичной целью для запуска первой CBDC еврозоны для примерно 350 млн жителей.
Главный вызов может оказаться практическим. Пилот e-CNY в Китае, стартовавший в 2019 году, привлек миллионы пользователей, но столкнулся с проблемами массового принятия. Для Европы вывод очевиден: создать CBDC — одна задача, убедить людей ею пользоваться — другая.
Механизмы приватности и лимиты на хранение могут снять часть опасений, но формируют и новые вопросы. Офлайн-кошельки повышают устойчивость платежей, но одновременно переносят в смартфонный формат риски "потери наличных" — в системе, которая еще не прошла проверку на полном масштабе.
Поэтому рост частных проектов евро-стейблкоинов становится значимым фактором. Пока цифровой евро проходит длительный политический цикл, рынок уже тестирует более быстрые альтернативы. К моменту готовности ЕЦБ к запуску ключевым может стать вопрос, сохранят ли потребители и бизнес потребность в публичном цифровом евро — или их платежные привычки уже сместятся в другую сторону.
