BlackRock вывела в Европу токенизированные фонды денежного рынка на $311 млрд на базе Ethereum

BlackRock расширила присутствие на европейском рынке ончейн-инструментов и запустила токенизированные классы паёв для части своих фондов денежного рынка Institutional Cash Series (ICS) с совокупными активами $311 млрд. Это первый запуск компании в Европе, который даёт доступ к фондам через блокчейн. Компания представила 12 новых токенизированных классов паёв в шести фондах ICS со стратегиями в евро, британских фунтах и долларах США. Доступны как распределяющие, так и накопительные классы. Токены выпускаются в сети Ethereum через Kinexys — блокчейн-подразделение J.P. Morgan. Платформа отвечает за эмиссию и погашение токенов и выступает связующим звеном между ончейн-токенами и традиционным реестром владельцев паёв. Каждый токен соответствует одной доле фонда, при этом официальный реестр акционеров остаётся у трансфер-агента фонда. По словам BlackRock, смарт-контракты позволяют перемещать позиции между одобренными кошельками инвесторов, обеспечивая P2P-переводимость 24/7 и близкую к реальному времени прозрачность. BlackRock трактует запуск как переход от пилотных проектов к промышленному доступу к токенизированным фондам в Европе, когда эффективность блокчейна накладывается на регулируемые фондовые структуры. Компания позиционирует новые классы как инструмент для управления корпоративной ликвидностью, цифрового обеспечения (collateral), а также для дистрибуции через банки и wealth-каналы — сценарии, где важны ускоренные расчёты и повышенная прозрачность. «Токенизация перешла от концепции к исполнению», — заявила Кара Кеннеди, глобальный руководитель по развитию рынков в Kinexys. Бекки Милчем, глобальный руководитель по дистрибуции денежных продуктов BlackRock, назвала запуск «важной эволюцией того, как инвесторы получают доступ к денежным средствам и управляют ими». Базовые фонды относятся к фондам денежного рынка с постоянной стоимостью чистых активов на публичном долге (public debt constant NAV) и фондам с низковолатильной стоимостью чистых активов (low-volatility NAV) и регулируются в Европе в рамках режима UCITS. Токенизированные классы предлагаются профессиональным и квалифицированным клиентам, не розничным инвесторам. Доступ заявлен для Бермуда, Эстонии, Франции, Германии, Ирландии, Литвы, Люксембурга, Мальты, Нидерландов, Сингапура, Испании, Швеции и Великобритании. Руководитель направления Digital Cash в BlackRock Ханна Уинтер подчеркнула, что токенизированные доли сохраняют действующие стандарты по сохранности капитала, ликвидности и управлению рисками. Запуск ICS вписывается в более широкую стратегию BlackRock по токенизации. Днём ранее компания сообщала о запуске, где токенизированные фонды денежного рынка были «записаны» в Solana, Ethereum и Stripe Tempo — продукт ориентирован на управление резервами стейблкоинов, трансфер-агентом выступает Securitize. BlackRock также развивала направление через BUIDL — токенизированный фонд, запущенный в сети Ethereum в марте 2024 года с минимальным порогом $5 млн. С тех пор BUIDL расширился до восьми сетей и управляет более чем $2,6 млрд. Топ-менеджеры BlackRock, включая CEO Ларри Финка и COO Роба Голдстайна, называли токенизацию «следующей крупной эволюцией рыночной инфраструктуры». Остаётся неясным, какой объём активов из $311 млрд BlackRock планирует перевести в ончейн-формат: компания не раскрыла прогноз по миграции. Запуск ICS усиливает институциональную поддержку токенизированной фондовой инфраструктуры, сочетая регулируемые UCITS-инструменты с блокчейн-расчётами и переводимостью, и подчёркивает растущее сотрудничество управляющих компаний с банковскими блокчейн-платформами по мере перехода токенизации от экспериментов к масштабируемым продуктам.