Банк Англии тестирует торговое финансирование для МСП: расчёты стейблкоинами и "цифровым фунтом" в пилоте с консорциумом Polygon

Банк Англии привлёк консорциум во главе с Polygon, в который входят NOBO Finance и Dun & Bradstreet, ко второй фазе Digital Pound Lab. В лаборатории расширяют эксперименты, объединяющие платежи в стейблкоинах, расчётный слой на базе "цифрового фунта" и повторно используемую бизнес-идентификацию, чтобы ускорить торговое финансирование для малых и средних компаний (МСП). Что именно тестируют В песочнице Банка (без реальных клиентов и без реальных денег) идут два связанных трека. 1) "Банковский профиль МСП" (SME Bankable Profile). Он собирает предоставленные по согласию данные о транзакциях из кошельков, данные open finance и коммерческую аналитику Dun & Bradstreet, формируя переносимый, заранее подготовленный кредитный результат. Polygon предоставляет смарт-контракты для управления согласиями, верификации и логики жизненного цикла финансирования; NOBO координирует проект. Предполагается, что профиль остаётся под контролем компании и может "переезжать" вместе с бизнесом при обращении за финансированием. 2) Факторинг счетов под электронный коносамент (eBL) с использованием двух "денежных рельс" в одной сделке. Экспортёр получает аванс в стейблкоинах, а британский импортёр завершает окончательный расчёт в цифровых фунтах. Стейблкоин-часть, кошельки и фиатные on/off ramps обеспечит Open Money Stack от Polygon. Почему это важно Трансграничное торговое финансирование часто тормозят многосторонняя проверка и длительные сроки расчётов, из-за чего у небольших компаний замораживается оборотный капитал. Эксперименты консорциума нацелены на сокращение этого цикла за счёт: — переносимой и основанной на согласии оценки кредитоспособности, чтобы МСП не проходили одинаковую проверку у каждого нового кредитора; — демонстрации совместимости частных стейблкоинов с расчётами в формате, близком к CBDC, показывая, что разные формы цифровых денег способны сосуществовать в одном торговом потоке. Заявления участников Руководитель направления финансовых услуг Dun & Bradstreet Сара де ла Торре отметила, что "более гладкое торговое финансирование для МСП держится на доверии", добавив, что Commercial Graph поможет упростить проверку небольших компаний. Генеральный директор Polygon Labs Марк Буарон заявил, что эксперимент проверяет, смогут ли "публичные и частные" формы денег — деньги центрального банка и стейблкоины — работать совместно; по его описанию экспортёры получают стейблкоины, а импортёры рассчитываются цифровыми фунтами. Основатель и CEO NOBO Finance Айо Оджеринола назвал лабораторию "безопасной средой для тестирования наших инноваций" и подчеркнул необходимость синхронизировать процессы, данные и расчёты между несколькими участниками. Роль Polygon и готовность инфраструктуры Polygon предоставляет Open Money Stack — модульный интеграционный слой, объединяющий конвертацию фиата, кошельки, расчёты в стейблкоинах и смарт-контракты, чтобы финансовые организации могли переходить между фиатом и стейблкоинами без построения отдельных платёжных контуров. Ранее Polygon интегрировала PayPal USD в этот стек и сообщает, что её сеть обеспечила расчёты более чем на $2.6 трлн в стейблкоин-транзакциях для клиентов, включая Revolut и Stripe. Компания также указывает на обновления 2026 года: снижение среднего времени блока до 1.75 секунды, рост теоретической пропускной способности и переводы приватных стейблкоинов с использованием zero-knowledge через Hinkal — как часть курса на инфраструктуру регулируемых платежей. Контекст: Digital Pound Lab и британское регулирование Digital Pound Lab — экспериментальная площадка Банка Англии, где изучают, как розничная CBDC может сосуществовать с текущими и новыми платёжными решениями. Решение о выпуске цифрового фунта не принято; регулятор формирует требования к дизайну и инфраструктуре. Заместитель управляющего Сара Бриден отмечала, что будущая розничная платёжная экосистема Великобритании может включать токенизированные депозиты, регулируемые стейблкоины и потенциальный цифровой фунт. Параллельно продвигается регулирование: в июне Великобритания завершила разработку новых правил для стейблкоинов, установив первоначальный лимит эмиссии £40 млрд на токен и разрешив держать до 70% резервов в краткосрочных государственных долговых инструментах. Отдельно Digital Securities Sandbox Банка Англии и FCA включает 16 компаний, среди которых HSBC и Euroclear, которые готовят запуски токенизированных активов с конца 2026 года. Итог Вторая фаза Digital Pound Lab создаёт практичный государственно-частный полигон для двух ключевых элементов модернизации торгового финансирования: повторно используемых кредитных профилей МСП на основе согласия и расчётов по смешанным "рельсам", где частные стейблкоины сочетаются с деньгами в стиле CBDC. Успех пилота станет доказательством прикладных моделей совместимости для будущих внедрений CBDC и регулируемых сценариев использования стейблкоинов, напрямую полезных малым экспортёрам и импортёрам.