市場分析

截至10月7日，比特幣訂單簿深度明顯回升，現價1%範圍內的訂單量約1,170萬美元，較近期崩盤日增加約75%，0.5%深度更翻倍至約420萬美元。以太幣訂單簿同樣呈現重建迹象，惟距現價較遠的5%深度恢復較慢，仍接近2025年初水平。重建後的流動性在10月7日至8日的拋售中受到考驗，比特幣1%深度期間下跌約12%。山寨幣流動性則依然薄弱。

2026 年 10 月 9 日至 10 日的美國 ETF 資金流數據顯示，BTC 淨流入約 2,113 萬美元。ETH 淨流出約 5,610 萬美元，SOL 淨流出約 376 萬美元。其他代幣方面，LINK 淨流入約 948 萬美元、BNB 淨流入約 143 萬美元、NEAR 淨流入約 513 萬美元；XRP、ZEC、HYPE、HBAR、AVAX、TRX、DOGE、LTC 及 DOT 則無資金淨變動。數據反映當日加密 ETF 市場的結構化資金流向。

截至2026年10月9日，儘管以太坊在過去7日跌幅超過7%，各加密貨幣交易所的ETH儲備仍急挫至多年新低。數據顯示，全交易所ETH儲備的30日簡單移動平均線降至14,742,387.9 ETH，自2025年7月18日以來累計減少6,382,160.7 ETH，跌幅30.21%。其中，Binance的ETH儲備SMA(30)降至3,574,345.43 ETH，自2026年8月1日以來減少6.69%。上述變化反映ETH持續由交易所流出。

比特幣升穿$87,000後出現大規模獲利了結，單日已實現利潤達$1.03 billion，為2026年第二高紀錄。價格其後一度急挫至接近$80,300，反彈後仍在$82,700以下交易。10月8日，一個與美國政府相關的錢包轉移12,267 BTC（約值$1.01 billion），令市場對額外拋售的憂慮升溫。機構資金方面，美國上市比特幣現貨ETF在10月累計錄得近$410 million淨流出，反映需求轉弱。

比特幣在87,000美元阻力位受挫後回落，3個交易日內下跌近7,000美元，低見80,400美元。市場波動的導火線之一，是美國政府把包括834枚BTC在內的加密資產轉入Coinbase Prime，引發投資者對潛在拋售的憂慮。轉移期間，BTC在20分鐘內急跌2,000美元，整體跌幅達6.9%。有分析師早前預期BTC若跌破87,000美元將下看92,000美元，但市場其後迅速出現拋售。

以太坊（ETH）在大市回調下過去三日累跌10%，市值蒸發逾380億美元。與此同時，鏈上數據顯示幣安的ETH儲備持續下降，8月約392萬枚降至目前347萬枚，累計回落約11.5%。10月6日幣安單日錄得逾32萬宗ETH提幣交易，創歷史新高。技術面方面，ETH的相對強弱指數（RSI）跌至約23的深度超賣水平，價格正測試上升通道下軌支持。

10 月 4 日數據顯示，幣安與 Upbit 的 XRP 交易所儲備合計減少約 1.047 億枚。CryptoQuant 統計稱，鯨魚佔交易所流出量約 77%，其中幣安的大戶流出佔比約 81%。另一方面，四個新建立的 Hyperliquid 錢包開設 40 倍比特幣空頭頭寸，名義價值約 1250 萬美元，其後 BTC 價格跌破 84000 美元，市場訊號呈現分歧。

Bitmine主席Tom Lee在10月7日於新加坡TOKEN2049表示，公司仍需再購入約10萬枚ETH，以達到持有流通供應量5%的目標，之後將停止增持。公司披露目前持有約6,016,414枚ETH，約佔供應量4.9%，並在過去一周買入約4,100萬美元的ETH。與此同時，美國現貨ETH ETF連續六個交易日錄得資金流出。受相關消息影響，ETH周內下跌5%，回落至2,500美元附近。

比特幣近期多次上試$87,700的年內開盤價位未能突破，現時在$84,000附近交易。期貨市場槓桿活動降溫，未平倉合約總量回落至約625,000 BTC，為1月1日以來最低。美國現貨比特幣ETF在9月28日至10月2日錄得2.411億美元淨流入，較前一周的23.9億美元大幅下降約90%，據 Bitfinex 指出。

Santiment數據顯示，交易所持有的比特幣佔總供應比例已降至約6.50%。期間，比特幣自8月中旬以來累升逾33%。在幣安，7日平均中額流入量由8月16日的4,155 BTC降至10月7日的2,648 BTC，跌幅逾36%，Coinbase Prime同期亦由1,620 BTC降至1,370 BTC。另摩根士丹利的MSBT基金吸引了784萬美元資金。