英偉達點出AI下一個關鍵樽頸：供應鏈利潤或向網絡與記憶體轉移
AI 市場總結
Nvidia 對 FY2028 作出異常明確的指引，意味收入增長約 70%，顯著高於市場共識，支持更強的 AI 需求敘事。然而，較低的毛利率指引反映生產受供應限制，以及零組件成本上升，令定價權轉向主要供應商（尤其是記憶體及光學網絡）。該消息強化 AI 基建交易的廣度，同時突顯供應鏈樽頸作為短期內推動生態系統內相對表現差異的因素。
影響等級
● 高
主要受影響標的
NCSKNVDA2USD/USDT+2.74%
AI 觀點 · NCSKNVDA2USD/USDTAI 觀點
▲ 看多
立即交易
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英偉達管理層罕有就2028財年給出明確指引，預期營收增速可穩定在約70%，相當於日曆年2027年營收接近6800億美元。市場共識則估計增速約45%、營收約5800億美元，兩者相差約1000億美元。儘管公司近期季度增速已由106%逐步回落，但公司暗示增速有望在70%附近企穩，令盈利空間進一步打開。
