Strategy 沽出 MSTR 持股套現 2,007 萬美元；BitMine 增持 32,447 枚 ETH

編者按：上周《Crypto Stock Indicator》曾預期 9 月底或迎來轉勢，市場的反身性很快再次驗證。受美國政府監管走向利好，加上特朗普的正面表態及政策訊號帶動，加密市場一夜之間由熊轉牛，並延續強勢逾一周。BTC 一度衝破 81,000 美元，ETH 亦短暫站上 2,500 美元。受行情推動，多隻加密概念股急彈，Strategy、BitMine、Circle 表現尤為突出。低位反彈更多數據可參考《BTC 重返 80,000 美元：加密概念股終於硬起來》。 傳統股市方面，日本及南韓仍處於修復階段；美股儲存相關板塊短暫轉弱，AI 概念股升勢明顯放慢。據宏觀通訊 The Kobeissi Letter 指出，上周對沖基金錄得自 2025 年 4 月「Liberation Day」當周以來最大規模的美股淨沽售，終止連續三周淨買入。個股沽售約佔 53%，11 個板塊中有 9 個出現淨流出，主要集中於資訊科技、工業、公用事業、醫療保健及原材料；指數期貨及 ETF 等宏觀產品約佔 47%。同時，對沖基金小幅增加美國上市 ETF 的空倉，結束連續六周回補，反映其對美股的偏多配置明顯降溫。 知名經濟學者付鵬近日亦指出，市場正處於「證明或證偽 AI 是否能形成完整商業閉環」的真空期，投機熱度回落，交易邏輯由「資本開支軍備競賽有獎」轉向「資本開支軍備競賽受罰」。早前美股由懲罰 Google 的負自由現金流、轉而偏好 Apple，正是典型例子；類似情況亦在中國互聯網巨頭之間上演。摩根大通策略師 Jason Hunter 則認為，當前 AI 交易熱潮與 1999–2000 年科網泡沫有相似之處，科技板塊過度集中或放大調整風險；美債孳息上升、中東地緣風險及消費放緩亦可能成為壓力來源。在此視角下，9 月美股前景未必樂觀。CoinStock 市場更多資訊可到 MSX.COM。（Odaily 星球日報註：本文不構成投資建議，僅供學習交流。） 加密貨幣與上市公司每周跟進 一、BTC 金庫（Treasury）代表性上市公司 1）公眾公司周度淨買入急升 1,431.6%；Strategy 透過出售 MSTR 套現 20.07 億美元增強現金 據 SoSoValue 數據，截至 2026 年 8 月 24 日美東時間上午 8:00，全球公眾公司（不含礦企）上周合計淨買入比特幣 8,148 萬美元，按周大增 1,431.6%。 Strategy 上周未有買賣比特幣，但出售 182,611,180 股 MSTR 普通股，錄得收入 20.07 億美元。 日本上市公司 Metaplanet 上周亦未增持 BTC，已連續 6 周無買入。 另有兩家公司公布上周增持 BTC： - 資產管理公司 Strive 於 8 月 24 日表示，上周以每枚 73,409 美元購入 1,110 枚 BTC，涉資 8,148 萬美元，總持倉增至約 21,356 枚 BTC。 - 以太坊資產公司 Bitmine 於 8 月 24 日披露增持 1 枚 BTC，未披露金額，BTC 總持倉增至 210 枚。 此外，博雅互動於 8 月 20 日披露，其於 2026 年第二季以約每枚 68,047 美元購入 108 枚 BTC，涉資 735 萬美元；截至 2026 年 6 月 30 日，總持倉為 4,201 枚 BTC。 截至發稿，全球上市公司（不含礦企）合計持有 1,140,751 枚 BTC，按周增加 0.1%；按現價計市值約 895.2 億美元，約佔比特幣流通市值 5.7%。 2）Strategy 持有 840,447 枚 BTC，浮盈約 25.3 億美元 作為比特幣金庫公司，Strategy 目前持有 840,447 枚 BTC，平均成本 75,385 美元。比特幣連升 5 日並突破 78,000 美元後，該倉位自 7 月以來首次轉為盈利。以 BTC 78,400 美元計，持倉市值約 658.9 億美元，較投入成本 633.6 億美元浮盈約 25.3 億美元，回報約 4%。過去 6 周，該倉位市值波動約 155 億美元。 自 5 月以來，Strategy 累計出售 6,948 枚 BTC，套現約 4.325 億美元；同期公司透過出售 MSTR 股份集資 3.34 億美元，用於優先股股息、STRC 回購及美元儲備。公司目前美元儲備約 67 億美元。 3）Strive 行政總裁：比特幣牛市才剛開始，公司會繼續「All-in」 Strive 行政總裁 Matt Cole 發文稱，2 月 19 日為 ASST 本輪熊市底部。當時市場情緒極度悲觀，但他對比特幣及公司長線策略並未動搖。期間管理層及董事以自有資金增持 ASST，亦有董事辭任後加入公司全職。Strive 表示，儘管 ASST 股價已大幅上升、情緒明顯改善，公司焦點不變：相信比特幣牛市只是開始，並已搭建可放大 BTC 表現的資本結構，將繼續全面投入。 4）比特幣金庫公司 BSTR 終止與 Cantor Equity Partners 的合併計劃 BSTR Holdings 公布，已與 Cantor Equity Partners 終止 2025 年 7 月 16 日簽訂的業務合併協議。公司解釋，在現時市場環境下，比特幣及比特幣金庫公司估值持續受壓，導致資本市場錯配，限制可換股債及永續優先股等融資工具在其比特幣金庫策略中的槓桿效用。BSTR 表示，待市場條件回穩後，將繼續推進機構級比特幣資產管理業務。 5）Metaplanet 美國子公司 Super League 首次以 ATM 方式融資 230 萬美元 Super League 為日本 Metaplanet 在美國設立的比特幣金庫子公司。本次融資為公司在相關交易公布後，首次透過 ATM 發行集資。Metaplanet 正在兩大洲透過資本市場籌集資金。 二、ETH 金庫代表性公司 1）BitMine 管理資產 149 億美元，上周增持 32,447 枚 ETH，總持倉達 584.7611 萬枚 截至 8 月 23 日美東時間 14:00，BitMine 持有 5,847,611 枚 ETH，約佔以太坊總供應量 4.8%，上周新增 32,447 枚。其加密資產、現金、證券及「Moonshot」投資合計約 149 億美元，包括 3.08 億美元現金及證券、210 枚 BTC、Beast Industries 股權價值 1.8 億美元，以及 Eightco Holdings 投資 8,900 萬美元。 BitMine 已質押 5,067,309 枚 ETH，約佔持倉 87%，估值約 124 億美元，年化質押收益估算約 3.3 億美元。 按 Bitmine 8 月 22 日披露的持倉數據，公司合計持有 581.5164 萬枚 ETH，平均成本 3,366 美元。以當時 ETH 價格 2,436 美元計，未實現虧損收窄至 54.08 億美元。 2）Tom Lee：Bitmine 的十年押注在以太坊成為代幣化與 AI 應用的主導公鏈 Bitmine 主席 Tom Lee 表示，Bitmine 歷史性的貢獻在於協助以太坊維持其作為最重要公鏈的地位。他認為「以太坊市值超越比特幣」的說法「相當站得住腳」，並稱若 ETH 升至 50,000、100,000 或 200,000 美元，將為股東帶來「傳奇式」回報。 3）SharpLink Gaming 再質押 39,300 枚 ETH，價值約 9,100 萬美元 8 月 21 日，據 Lookonchain 監測，SharpLink Gaming（@Sharplink）於 4 小時前再質押 39,300 枚 ETH，按當時估值約 9,100 萬美元。 三、SOL 金庫代表性上市公司 Solmate 上周增持 1,000 枚 SOL，強調不影響其 SOL 金庫策略 納斯達克上市的 Solana 金庫公司 Solmate Infrastructure 公布，再購入 1,000 枚 SOL，總持倉增至約 125 萬枚，估算市值約 1.022 億美元。公司亦澄清，雖已開始切入 AI 基建領域，此策略調整不會改變其對 Solana 生態的長線承諾。 四、山寨幣金庫（Altcoin Treasury）相關公眾公司 1）納斯達克上市公司 AIxCrypto 擬退出加密資產，轉型機械人租賃 AIxCrypto Holdings 計劃有序退出加密貨幣持倉，轉向機械人租賃業務。截至 6 月 30 日，公司持有 46 枚 BTC、616 枚 ETH、6,659 枚 SOL、1,308 枚 BNB，以及少量 ADA、LINK、TRX、USDT、XRP；總成本 1,043 萬美元，公允價值 521 萬美元。公司上半年經營現金流消耗 794 萬美元，累計虧損 1.5 億美元，季末現金僅 57.7 萬美元。公司表示第二季未有加密資產買賣，並提示波動、市場深度及託管限制可能令實際變現價值顯著低於帳面價值。 2）WLD 金庫公司 Eightco 回購 1,400 萬股，數碼資產金庫規模增至 3.89 億美元 納斯達克上市 Eightco Holdings（NASDAQ: ORBS）表示，過去兩周已回購約 1,400 萬股，公司目前金庫資產規模約 3.89 億美元。公司披露，其金庫主要包括約 3.02 億枚 WLD（Worldcoin）代幣、16,278 枚 ETH、約 9,000 萬美元的間接 OpenAI 股權敞口，以及一筆估值約 1,800 萬美元的 Beast Industries 股權投資。Eightco 曾表示，公司正圍繞三大趨勢建立資產配置框架：人工智能、數碼身份、創作者經濟；其中 WLD 持倉是其數碼身份策略的核心，持有量約佔流通供應 8%，為公開披露持有人之中最大機構倉位。 3）Stanley Druckenmiller 斥資 8,780 萬美元增持 Bitdeer（BTDR）及 Hyperliquid Strategies（PURR） Duquesne Family Office 創辦人 Stanley Druckenmiller 於第二季買入 410 萬股 Bitdeer Technologies Group（BTDR），平均買入價 12.26 美元，按披露時點持倉價值逾 6.47 億美元。該公司從事加密挖礦硬件製造，並在美國等地營運數據中心。 他亦買入 290 萬股 Hyperliquid Strategies（PURR），持倉價值 2,310 萬美元，藉此間接獲取 HYPE 敞口。Hyperliquid Strategies 旨在為美國及機構投資者提供 HYPE 代幣的投資通道。 相關動作與 Jane Street、Citadel 同期增持 BTDR 類似；Jane Street 目前持有的 BTDR 市值逾 1.12 億美元。BlackRock、State Street 及 Citadel 亦於第二季增持 PURR；HYPE 曾因合規進展消息而升至歷史新高。