美證監向華爾街大行發傳票 調查300億美元AI對沖基金瀕臨爆煲事件

美國證券交易委員會（SEC）據報已向多家華爾街大型銀行發出傳票，要求就人工智能（AI）對沖基金Situational Awareness上月幾近崩盤一事，交出與該基金往來的資料。據《紐約時報》引述三名知情人士指，監管機構正索取交易執行時間等數據，以及銀行與貸款相關的通訊紀錄。報道指，該基金目前未被指控有不當行為。 消息稱，傳票對象包括負責清算該基金交易及為其倉位提供融資的銀行。按一份監管文件披露，美銀（Bank of America）、花旗（Citi）、高盛（Goldman Sachs）及摩根大通（JPMorgan Chase）屬其主要交易對手之一。調查人員要求提供特定交易的時間點，同時要求銀行提交就借貸資金與基金互傳的訊息，並指示保存所有與這家三藩市公司相關的紀錄。上述四家銀行及SEC均拒絕置評。 Situational Awareness發言人則表示，這類監管關注屬意料之內。該公司在聲明中稱，對於具知名度、回報可觀或回撤劇烈的基金，監管機構作深入審視屬正常做法。相關動作亦出現在銀行高層近期再度提及市場"隱性槓桿"之際；摩根大通行政總裁Jamie Dimon本月警告，保證金債務（margin debt）已升至紀錄高位。 該基金高峰期管理規模超過300億美元，並額外借入數以百億美元計資金。它由24歲、前OpenAI研究員Leopold Aschenbrenner約兩年前創立。文件顯示，策略在出事前顯著轉趨進取：3月時價值85億美元的保護性認沽期權（protective put）到6月30日已大多消失，取而代之的是125億美元的直接做多倉位。其後AI相關股份於7月下旬回落，而基金做空的傳統科技股反而上升，引發追繳保證金（margin calls）。投資組合最終下跌約67%，Citadel其後以約10%折讓購入其公開持倉（public book）。 加密市場投資者亦在不知情下承受部分平倉衝擊。礦業股一度佔該基金組合約四分之一，於最後一份13F申報中相關持倉達19.9億美元，核心持倉包括Core Scientific、Riot Platforms及IREN。Ken Griffin旗下公司其後透過接近100宗大宗交易（block trades）消化礦股的供應壓力。 報道指，現階段SEC的調查未必一定會發展成執法案件，但所蒐集文件或可反映：在信貸收緊前，銀行在多大程度、以及維持多久，為一個高度集中的AI押注提供融資。Situational Awareness目前仍持有Anthropic的股份，該公司正考慮上市；此項持倉被視為衡量7月風暴後"倖存價值"的最清晰指標。