美國加密監管風向轉變：FinCEN撤回非託管錢包及混幣提案

美國金融犯罪執法網絡（FinCEN）撤回兩項與加密貨幣相關的擬議規則，分別涉及非託管錢包（nonhosted wallets）交易及加密混幣（cryptomixing）。FinCEN表示，撤回屬持續制定更貼近加密市場監管需要的規則流程一部分，並會參考公眾意見與業界回饋。 被撤回的「錢包」提案原本可能要求金融機構申報所有涉及客戶非託管錢包、單筆金額不少於10,000美元的交易；若交易金額不少於3,000美元，機構亦需保存相關交易紀錄。由於兩項提案均未落實為最終規則，今次撤回不會降低現行合規要求；其影響在於阻止相關新增要求在日後演變為金融機構必須遵循的規則，從而減少市場對自託管（self-custody）監管走向的不確定性，而現行反洗錢（AML）及制裁合規要求維持不變。 在FinCEN調整方向之際，美國商品期貨交易委員會（CFTC）亦正推動更清晰的加密市場規則。CFTC已就《商品交易法》2(C)(2)(D)條下的零售加密交易設立公眾意見期，作為建立全國性加密市場監管框架的起步。CFTC徵詢意見的重點並非針對個別產品，而是就更宏觀的國家框架收集回饋，包括為加密貨幣及其他數碼資產界定新的市場類別，同時設立防止濫用行為的機制及最低合規要求。 按構想，未來規則或涵蓋客戶資產分隔存放、資本保障、反洗錢控制，以及儲備證明（proof of reserves）等要求。CFTC亦擬在「實際交付」（actual delivery）判定上，接受平台在28日內向外部錢包交付作為交付證明。公眾意見提交期限為60日，相關程序有望為受監管平台提供更清晰的合規路徑，以推出加密市場服務。 市場關注，若新框架落地，槓桿加密交易的准入與監管可能出現更明確分層。在建議框架下，提供保證金、槓桿或融資的交易平台可透過專門的聯邦註冊途徑納入監管，但需對客戶資產、儲備證明及市場操守設置更強控制。已註冊的期貨佣金商（futures commission merchants）或成為涵蓋之零售交易的主要中介，合規責任將更集中於承擔客戶交易與資產處理職能的平台。至於純現貨市場則可能維持在擬議類別之外，保留另一監管路徑，令一般加密交易與高風險槓桿活動之間的界線更清晰，便於監管機構在客戶風險敞口更複雜的範疇加強監督。 要點：FinCEN撤回非託管錢包交易申報及混幣相關提案，美國加密監管出現調整；CFTC同步推進零售加密交易及槓桿交易的市場框架諮詢，或重塑高槓桿加密市場的合規與准入格局。