MiCA過渡期屆滿引發用戶大遷移　AMLA警告合規防線或承壓

歐盟反洗錢監管機構就《加密資產市場法規》（MiCA）過渡期於7月1日完結發出警示，指未獲牌照平台的客戶正加速轉往持牌平台，相關資金與客戶流動或令行業合規防禦出現壓力點。 反洗錢及反恐融資管理局（AMLA）主席Bruna Szego在歐洲議會經濟與貨幣事務委員會表示，退出歐盟市場的企業將面對提款及轉帳指令激增，因用戶需要把資產從即將關閉的平台轉出。接手這批客戶的持牌虛擬資產服務提供者（VASP）亦可能在客戶開戶與盡職審查（onboarding）上出現樽頸，從而增加放鬆反洗錢（AML）防線的誘惑或被迫降低把關力度。 MiCA的18個月過渡期在7月1日到期後，加密資產服務提供者（CASP）必須取得歐盟授權方可在區內營運。歐洲證券及市場管理局（ESMA）已要求仍未獲授權的企業啟動退出歐盟業務安排，並推動客戶向已獲批機構遷移。期限前，AMLA亦發布指引，列明過渡期相關洗錢風險，以及對退出企業與持牌機構在客戶轉移過程中維持有效AML控制的要求。 Szego透露，AMLA計劃於年底前發布涵蓋全行業的報告，評估加密領域的洗錢風險，並檢視各成員國監管機構如何監督CASP。AMLA同時擴充區塊鏈分析能力，以加強監察。報告將比較各國監管做法，並指出可能需要與國家監管部門協調跟進的缺口。 監管層亦同步加強發牌後的檢視。ESMA在7月11日啟動「共同監管行動」（Common Supervisory Action），抽樣審查一批已獲MiCA授權的加密托管機構，重點測試包括私鑰管理、交易控制、事故應對，以及對第三方科技供應商的依賴等範疇的營運韌性。ESMA將此視為實務檢查，旨在確認企業的營運保障措施在實際運作中確實有效，而非只停留在文件層面。 市場層面，客戶快速轉移與監管壓力或令合規團隊出現「夾心」狀況：大量新客上線會推高KYC與交易監察工作量，大規模提款亦可能令資產對帳更複雜。歐盟同時以指引與協同監管行動並進，反映監管機構將緊盯持牌機構在用戶急增下能否維持AML完整性。 MiCA過渡期完結，意味歐洲加密市場踏入更高監管強度的新階段。監管機構已着手確保「獲授權」與「具備現實可行的合規與營運韌性」同步落實，並在生態內用戶遷移期間保持有效管控。