CFTC 起訴 Goliath Ventures 涉 3.97 億美元 DeFi 流動性池龐氏騙局

美國商品期貨交易委員會（CFTC）周二入稟起訴 Goliath Ventures Inc. 及其行政總裁 Christopher Delgado，指這家佛羅里達州公司向約 1,600 名客戶集資至少 3.97 億美元，聲稱會把客戶的比特幣及以太幣投放到去中心化交易所（DEX）的流動性池，實際上未有把任何資金投入相關池子。 CFTC 向奧蘭多聯邦法院提交的起訴狀指，Goliath 至少於 2022 年 11 月至 2026 年 2 月期間運作龐氏騙局，挪用全部客戶資金，並向客戶發出反映公司未曾賺取之利潤的帳戶結單。CFTC 又指 Delgado 從未在該機構註冊，並以「控制人」身份須為 Goliath 的行為承擔責任。 據起訴狀，資金主要流向三方面：Goliath 以至少約 8,700 萬美元向其他客戶支付款項；向公司董事及員工轉移至少約 1.74 億美元，且多以招攬新客戶的佣金形式支付；Delgado 另取至少約 4,800 萬美元，用於豪宅、名車及珠寶。CFTC 稱另有 2,100 萬美元以公司信用卡支出，包括逾 490 萬美元的環球旅遊、290 萬美元的奢侈服飾、珠寶及旅遊禮賓服務，以及超過 40 萬美元用於 Delgado 子女的學費、足球開支及補習，亦包括寵物美容。另有約 83.8 萬美元可追溯至客戶存款，用於 2025 年 9 月購入遊艇。 CFTC 形容 Goliath 的銷售話術為「收益型」投資。文件提到，公司於 2023 年一份簡報把自身包裝為 DeFi 池的「大型流動性提供者」，宣稱可帶來「每月 3%」或「每年 36%」回報；其合資協議（Joint Venture Agreements）承諾客戶可取回本金，部分個案更保證每月最高 5% 的利潤。 監管機構亦指 Goliath 曾建立「合規」外衣：公司於 2025 年 1 月公布與一家「監管與合規公司」合作，惟該公司由 Goliath 自身的合規主管擁有及控制；該機構曾向客戶發出函件及於 2025 年 8 月出具一份「獨立評估報告」，稱 Goliath 持有至少相當於合作方資金 115% 的資產，足以應付所有提款要求。 當一名調查記者於 2025 年 9 月起公開指稱 Goliath 為龐氏騙局，公司律師於 9 月 9 日發出停止及終止（cease-and-desist）信，威脅提起誹謗訴訟，並稱 Goliath「一直都是合法公司，並非龐氏騙局」。Goliath 其後於 2025 年 9 月 22 日控告該記者誹謗。CFTC 指被告明知上述說法失實。 CFTC 表示，兩個月後公司通知客戶，派付將因第三方司法鑑證審計而延遲，但實際並無任何審計進行；Goliath 當時已無資金繼續向欲退出的客戶支付。Delgado 於 2026 年 2 月 17 日向公司董事稱，Goliath 將「停止所有營運」。 民事訴訟緊隨刑事案件進展。佛羅里達州中區聯邦檢察官於 2026 年 2 月 20 日以電匯欺詐及洗錢起訴 Delgado；他於 6 月就串謀進行電匯欺詐、電匯欺詐及洗錢認罪，承認策劃詐騙並挪用數以百萬美元客戶資金自肥。接管人於 2026 年 3 月 16 日在佛羅里達州南區為 Goliath 申請破產；CFTC 指相關程序仍在進行，客戶追討亦主要在該程序中處理。美國證券交易委員會（SEC）亦於周二另行對 Delgado 及 Goliath 提起民事訴訟。 CFTC 的起訴狀提出一項《商品交易法》（Commodity Exchange Act）下以欺詐手段行事的指控，理據是比特幣及以太幣屬商品，並要求法院判令賠償（restitution）、追繳不法得益（disgorgement）、民事罰款、禁止交易及註冊，以及永久禁制令。現階段兩名被告未就民事指控作出公開回應。 CFTC 主席 Michael S. Selig 表示，機構在制定加密資產規則框架期間，會持續嚴厲打擊加密資產市場的欺詐、濫用及操縱行為，「讓不法之徒受罰，同時建立清晰規則，讓守法參與者可在美國本土發展」。執法部門主管 David I. Miller 則稱，其部門在處理涉及「數碼商品」的欺詐方面，仍是重要的前線執法力量。 CFTC 指，案件亦反映聯邦當局過往的執法模式：所謂 DeFi 元素多出現在市場推廣層面，資金並未如投資者所獲告知般進入相關協議；檢方曾處理過一宗同樣以資金未進入協議為關鍵的 3.40 億美元流動性池龐氏案件。