貝萊德在歐洲以以太坊推出代幣化貨幣市場基金份額，規模覆蓋3,110億美元資產

貝萊德（BlackRock）進一步切入歐洲鏈上金融市場，為旗下Institutional Cash Series（ICS）部分貨幣市場基金推出代幣化份額類別，相關基金合計管理資產約3,110億美元，屬其在歐洲首次提供鏈上基金投資通道。 是次共推出12個新的代幣化份額類別，涵蓋6隻ICS基金，策略包括歐元、英鎊及美元，並同時提供派息（distributing）及累積（accumulating）兩種份額形式。 代幣將透過摩根大通（J.P. Morgan）區塊鏈業務Kinexys在以太坊（Ethereum）上鑄造。Kinexys負責代幣的鑄造與銷毀，並擔當鏈上代幣與傳統股東名冊之間的橋樑。每枚代幣對應一份基金份額，但官方股東登記仍由基金過戶代理（transfer agent）保存。貝萊德表示，智能合約可讓持倉在已獲批准的投資者錢包之間轉移，提供全天候點對點轉讓能力，並帶來接近即時的持倉可視化。 貝萊德將代幣化份額定位為企業庫務管理、數碼抵押品，以及銀行與財富管理分銷渠道的工具，相關應用可受惠於更快結算與更高透明度。Kinexys全球市場發展主管Kara Kennedy表示："Tokenization has moved from concept to execution,"；貝萊德全球現金分銷主管Beccy Milchem稱，這次推出是"an important evolution in how investors access and manage cash." 監管與銷售範圍方面，相關底層基金屬公共債務常數資產淨值（constant NAV）及低波動資產淨值（low-volatility NAV）貨幣市場基金，受歐洲UCITS制度監管。代幣化份額僅向專業及合資格客戶推廣，不涵蓋零售客戶，並在百慕達、愛沙尼亞、法國、德國、愛爾蘭、立陶宛、盧森堡、馬耳他、荷蘭、新加坡、西班牙、瑞典及英國提供。貝萊德數碼現金主管Hannah Winter指出，代幣化份額維持既有的保本、流動性及風險管理標準。 此次ICS上鏈亦與貝萊德近期的代幣化布局相呼應。公司在前一日另推出一項產品，將代幣化貨幣市場基金記錄於Solana、Ethereum及Stripe的Tempo，該產品面向穩定幣儲備管理，並由Securitize擔任過戶代理。更早之前，貝萊德於2024年3月在Ethereum推出代幣化基金BUIDL，最低認購門檻為500萬美元；BUIDL其後擴展至8條網絡，現管理資產已超過26億美元。貝萊德管理層包括行政總裁Larry Fink及營運總監Rob Goldstein曾將代幣化形容為"the next major evolution in market infrastructure." 市場仍關注的是，新的ICS代幣化份額是以現有約3,110億美元資產為基礎推出，但貝萊德未披露預期會有多少資產遷移至鏈上。 整體而言，這次推出進一步體現大型機構對代幣化基金基建的支持：在受監管的UCITS架構上疊加區塊鏈原生的結算與轉讓能力，亦反映資產管理公司與銀行區塊鏈平台的合作正由試驗走向可規模化產品。