英倫銀行在數碼英鎊實驗室第二階段夥Polygon財團測試：穩定幣＋數碼英鎊結算助中小企貿易融資提速

英倫銀行公布，已選定由Polygon牽頭、成員包括NOBO Finance及Dun & Bradstreet（D&B）的財團，參與「數碼英鎊實驗室」（Digital Pound Lab）第二階段測試，聚焦把穩定幣支付、數碼英鎊結算層，以及可重用企業身份資料結合，縮短中小企（SME）跨境貿易融資周期。相關測試在銀行的封閉式沙盒內進行，不涉及真實客戶或資金。 測試分為兩條互相關聯的工作線。 第一項為「SME Bankable Profile」（中小企可融資檔案）。該檔案會在企業授權下，整合錢包交易數據、開放金融（open finance）資料來源，以及D&B的商業情報，生成可重用、預先合資格的信貸結果。Polygon提供智能合約，用於授權管理、核實及融資全流程邏輯；NOBO負責統籌協調。設計重點是讓檔案由中小企掌控，並可在申請不同融資時隨企業「攜帶」使用，減少重複盡職審查。 第二項為以電子提單（eBL）支撐的發票保理（invoice factoring）方案，單一交易同時走兩條數碼貨幣軌道：出口商先以穩定幣收取墊款，英國入口商則以數碼英鎊完成最終結算。穩定幣部分、錢包及法幣出入金（fiat on/off ramps）將由Polygon的Open Money Stack提供支援。 英倫銀行指出，跨境貿易融資往往受多方核實程序及結算耗時拖累，令中小企營運資金被長時間佔用。是次實驗目標包括：把信貸評估做成可攜、以同意為前提的模式，令企業毋須在每位貸方重複提交同一套審查；同時驗證私營穩定幣與類CBDC（央行數碼貨幣）結算可在同一貿易流程內互通，展示不同形式數碼貨幣可共存。 參與方亦就重點方向表態。D&B金融服務主管Sara de la Torre表示，中小企貿易融資要更順暢，核心在於「信任」，並指Commercial Graph有助令小型企業更易被核實。Polygon Labs行政總裁Marc Boiron稱，測試旨在驗證「公營與私營、央行貨幣與穩定幣」能否協同運作，並以流程示例指出出口商收穩定幣、入口商以數碼英鎊結算。NOBO Finance創辦人兼行政總裁Ayo Ojerinola則形容實驗室提供「安全環境」驗證創新，並強調需要在多方參與下協調工作流程、數據與結算。 在技術與產品層面，Polygon提供的Open Money Stack屬模組化整合層，涵蓋法幣兌換、錢包、穩定幣結算及智能合約，讓機構毋須自建多套軌道亦可在法幣與穩定幣之間切換。Polygon表示，早前已把PayPal USD整合至該架構，並稱其網絡已為包括Revolut及Stripe在內的客戶處理逾2.6萬億美元的穩定幣結算交易。公司亦提到2026年的技術升級，包括平均出塊時間降至1.75秒、更高理論吞吐量，以及透過Hinkal提供零知識（zero‑knowledge）私密穩定幣轉帳，反映其朝向受監管支付基建的部署。 背景方面，數碼英鎊實驗室是英倫銀行用以探索零售CBDC如何與現有及新興支付並行運作的實驗環境。英倫銀行仍未決定是否發行數碼英鎊，目前重點在於梳理設計及基建需求。副行長Sarah Breeden曾表示，英國未來零售支付生態或將同時包含代幣化存款、受監管穩定幣，以及可能的數碼英鎊。 監管進展亦同步推進。英國在6月落實新的穩定幣規則，為每隻代幣設定初始發行上限4,000億英鎊，並容許最多70%的儲備配置於短期政府債務。另一邊，英倫銀行與英國金融行為監管局（FCA）的Digital Securities Sandbox現有16間公司參與，包括滙豐（HSBC）及Euroclear，準備自2026年末起推出代幣化資產。 總結而言，數碼英鎊實驗室第二階段把公私營協作帶到更貼近實務的測試場景，瞄準貿易融資現代化兩個關鍵：可重用、以授權為基礎的中小企信貸檔案，以及把私營穩定幣與央行式結算貨幣混合使用的多軌結算。若測試取得成果，將有望為未來CBDC部署與受監管穩定幣的實際互通模式提供示範，並直接惠及中小出口商與入口商。