米8月雇用統計が市場予想を上回る、FRB追加利上げ観測が再燃

米労働市場は8月、ウォール街の想定を大きく上回る強い内容となり、米連邦準備制度理事会（FRB）の追加利上げの可能性が改めて意識された。債券、金、株式、暗号資産（仮想通貨）まで幅広い市場が反応している。 米労働省労働統計局（BLS）が金曜日に発表したところによると、8月の非農業部門雇用者数（NFP）は前月比16.2万人増。市場予想（約5.6万人増）を大きく上回り、過去12カ月の月平均増加（3.1万人）を5倍超上回った。失業率は4.1%で横ばいだった。 7月分の改定も目を引いた。当初は2.3万人減とされていたが、2.1万人増へ上方修正。6月も3.1万人増へ引き上げられ、6月と7月の合計で5.5万人分の上方改定となった。 一方で、雇用の伸びは特定分野に偏った。8月は外食（飲食サービス）で5.9万人増、地方政府の教育分野で4.2万人増となり、この2項目で全体の増加16.2万人の約62%を占めた。情報産業は減少し、金融、専門・ビジネスサービス、運輸、小売など複数の主要セクターでは雇用の変化が小さかった。 賃金面では平均時給が前月比0.3%上昇、前年比では3.1%上昇。労働参加率は61.6%に上昇した。 【8月の主な結果】 ・非農業部門雇用者数：+16.2万人（市場予想：約+5.6万人） ・失業率：4.1% ・7月改定：-2.3万人 → +2.1万人 ・賃金上昇率：前年比+3.1% ・労働参加率：61.6% 市場は即座に反応した。ロイターによると、9月に0.25%の追加利上げが行われる確率は、発表前の52%から約59%へ上昇。米国債利回りは上昇し、10年債利回りは4.80%近辺へ戻す動きとなった。ドルも買われた。 金は2%超下落し、銀は3%超安。利上げ観測の再浮上で、利息を生まない資産への逆風が強まった格好だ。ビットコイン（BTC）も売られ、発表後に一時8万ドルを割り込んだ。金曜日の早い時間帯には8.1万ドルを上回っていたが、金利見通しの変化を受けてレバレッジのロングが清算されたとみられる。 株式は反応が比較的限定的だった。米S&P500とダウ工業株30種平均は寄り付きで小幅安、ナスダック総合指数は概ね横ばい。景気には追い風でも、金利敏感なバリュエーションには重しになり得るとの見方がにじんだ。 次の焦点はインフレ指標に移る。8月の米消費者物価指数（CPI）は9月11日に公表予定で、FRBの9月15"16日の金融政策会合を数日後に控える。雇用統計はFRBに引き締め余地を与えた形で、実際にその余地を使うかどうかは、来週のインフレデータが左右する可能性がある。