米財務長官、ホルムズ海峡の再開で"水曜日にイランと合意の可能性"

きょうの市場動向を整理します。おはようございます。「Futures Morning Rush」です。2026年8月5日（水）の主要ニュースと市況をまとめました。 【注目トピック】 1. ルビオ米国務長官は、ホルムズ海峡の再開を巡るイランとの協議で進展があったと説明。最終合意には至っていないものの、早期合意への期待を示した。 2. ベッセント米財務長官はCNBCのインタビューで、ホルムズ海峡を開放する合意について"水曜日に到達する可能性がある"と発言。合意のタイミングは火曜または水曜になり得るとも述べた。 3. 米政府は官報（Federal Register）で、金属関税の対象拡大に関するパブリックコメントの募集を開始。溶接機やクレーンなどの製品に関税を課す案を提示している。 4. 中国・工業情報化部は7月30日、太陽光（PV）産業に関する座談会を開催。太陽光モジュールの強制国家標準の解釈と普及を進める方針を示した。 5. 豪州西オーストラリア州のポート・ヘッドランドでBHPの事業を代表する労組は、賃金合意が未達のまま。 【マクロ】 1. 中国気象局の会見で国家気候センターの担当者は、最新の監視データから2026年6～7月にかけてエルニーニョ現象が強まる見通しを示した。強い～極端なエルニーニョのもと、中国では8月に降水量増加、猛暑、台風の発生が見込まれるという。 2. ベッセント米財務長官は、8月5日にイランとホルムズ海峡の開放で合意する可能性があるとCNBCで発言。 3. 中国の中央銀行は2026年7月の流動性オペ実績を公表。SLF（常備貸出ファシリティ）はネットで100億元回収、MLF（中期貸出ファシリティ）はネットで1,000億元供給、PSL（担保補完貸出）はネットで1,161億元回収。オープンマーケットでは7日物リバースレポがネット2,495億元供給、国債買い入れがネット500億元供給。中央国庫現金管理はネット300億元供給となった。 4. ロイターによると、イランの複数の高官筋は、ホルムズ海峡再開を巡るオマーンとの協議で、イランに入港船舶の全面的な管理権を認め得る暫定合意に達したと明らかにした。 5. カタール外務省のマジェド・アル・アンサリ報道官は火曜日、米国とイランの対立について外交的解決を目指す取り組みが進んでいると述べた。カタール、パキスタン、オマーンなどの仲介国が緊密に連携し、交渉入りと草案の交換を促しているという。 6. ルビオ米国務長官は、ホルムズ海峡再開を巡るイランとの交渉で進展があったと改めて表明。最終決着はしていないが、近く合意に至る可能性を示唆した。 7. 英紙デイリー・テレグラフによると、イランはホルムズ海峡再開計画の一環として、戦略水路の維持費を欧州諸国に請求する案を検討している。 【海外先物の動き】 1. 貴金属は総じて上昇。COMEX金は1.07%高の1オンス=4,134.20ドル、COMEX銀は3.27%高の59.75ドル。 2. 原油は急落。WTI期近は6.47%安の1バレル=75.14ドル、ブレント期近は6.08%安の78.68ドル。 3. ロンドン金属は概ね堅調。LME銅は1.25%高の1トン=14,043.5ドル、鉛は1.23%高の1,890.0ドル、錫は0.69%高の55,830.0ドル、亜鉛は0.55%高の3,661.0ドル、ニッケルは0.53%高の17,150.0ドル。アルミは0.12%安の3,217.5ドル。 【鉄鋼・原料（ブラック系）】 1. Mysteelの衛星データによると、2026年7月27日～8月2日の豪州・ブラジル主要7港の鉄鉱石在庫は1,380.1万トンで、前期比60.2万トン減。在庫は減少が続き、年間平均をやや上回る水準。 2. 火曜日に労組幹部が、豪州西オーストラリア州ポート・ヘッドランド（世界最大の鉄鉱石輸出拠点）でBHPと賃金合意に至っていないと表明。8月8日（土）と9日（日）の2日間ストは回避困難としており、計画通り実施する方針。BHP向けの争議であり、同港で操業する他社への影響は限定的と見られる。 3. Mysteelによると、河北鋼鉄の8月入札におけるフェロシリコン75Bは2,740トンで、前回（3,380トン）から640トン減。フェロマンガンの8月調達は1万6,600トンで、7月（1万5,400トン）を上回った。 4. Ferroalloy Onlineによると、四川・雲南は渇水期明けの豊水期に入っている。過去の生産実績では稼働炉数が150～180基程度まで増える傾向があるが、今年は稼働が約70基にとどまる。両省の生産量は漸減しており、全国生産に占める比率も低下している。 5. Mysteelによると、8月4日時点で山西省長治の原料炭（コークス用石炭）価格は横ばい。沁源県で低硫黄のリーンコール新規能力120万トンが追加された一方、鉱山の一時停止で供給はタイト。下流のコークス企業は赤字操業で需要が弱く、鉄鋼在庫の積み上がりと銑鉄生産の減少が需要を抑制。コークス価格は3回目の値下げ観測が強まっている。 【農産物】 1. 国家糧油情報センターの監測によると、2026年7月31日時点で国内主要3油種の商業在庫は242万トンと小幅減（前週比1万トン減）ながら、前月比では24万トン増。主要製油所の輸入大豆在庫は750万トン、大豆ミール在庫は96万トン。大豆油の商業在庫は121万トン。 2. Mysteel（農産品）によると、2026年7月31日時点で北部4港のトウモロコシ在庫は203.6万トンで前週比5.9万トン減。4港からの週間搬出量は25.9万トンで前週比12.2万トン減。 3. アルゼンチン穀物輸出業者・加工業者協会（CIARACEC）は火曜日、海運労働者のストにより同国の穀物港で入出港が停止していると発表。主要農産物輸出拠点の機能が損なわれている。アルゼンチンは大豆ミール、大豆油、トウモロコシの主要輸出国で、多くがパラナ川沿いの港を経由する。ストの期間や影響船舶数は不明。 4. 米農務省（USDA）のデータでは、民間輸出業者が中国向けに大豆13.2万トンを成約（2026/2027年度の引き渡し）したと報告された。 【エネルギー・化学】 1. 関係者によると、シリアは米国が"テロ支援国家"指定を解除する見返りとして、ロシア産原油の輸入を大幅に削減することで合意した。ロシア原油への依存からの転換となり、シリアにおけるモスクワの影響力低下につながる可能性がある。 2. 別の関係者によれば、サウジアラビアはフーシ派との新たな衝突拡大を抑えるため、水面下の外交で情勢管理を図っている。イラン支援の同勢力との対立が石油産業や経済に波及する事態を回避したい考え。 【金属】 1. SMMによると、8月4日にGlobal Lithiumは西オーストラリアのMannaリチウムプロジェクトが同州鉱山・石油・探査当局から鉱山開発・閉山計画の承認を取得したと発表。DSO（直接出荷鉱）の初出荷は2027年4～6月期を予定。 2. インドネシアのバフリル・ラハダリア・エネルギー鉱物資源相は、国へのロイヤルティを高く支払う石炭企業が、政府が検討する石炭RKAB政策の緩和で優先される見通しだと述べた。 3. 中国・工業情報化部は7月30日に太陽光産業の座談会を開催し、太陽光モジュールの強制国家標準の周知を進めた。 4. 中国有色金属工業（China Nonferrous Metals Corporation）は8月4日、韶関市緊急管理局から"凡口鉛亜鉛鉱の操業停止命令通知"を受領したと発表。通知は操業の即時停止と全面的な安全点検を要求し、是正後に当局確認を経て再開可能としている。同鉱山は通知に従い操業を停止した。 5. 天華新能源は8月4日、設備の安全・安定運転と潜在故障の解消を目的に、子会社の四川天華が年次保全計画に基づき、年産6万トンの電池級水酸化リチウム生産ライン（電池級炭酸リチウム年産5.3万トンへの切替生産も可能）を8月に約1カ月停止し定期メンテナンスを行うと説明した。 6. 米政府は金属関税の対象拡大について官報で意見募集を実施。溶接機やクレーンなどへの関税を提案。 7. LME建玉報告によると、2026年7月31日終了週の投資ファンドのネットロングは、銅が4万700枚（前週比2,682枚増）、アルミが12万9,800枚（同698枚増）、亜鉛が4万9,000枚（同436枚増）。 【マーケット解説（取引ロジック）】 1. 天候要因に要警戒。Yide Futuresは、米国の降水が以前より増え、中東部コーンベルトの天候は改善傾向にある一方、北部平原と西部コーンベルトの干ばつ回復は限定的と指摘。収量形成の重要局面に入り、注目は受粉リスクから収量の検証へ移った。西部コーンベルトの干ばつの推移や、8月中旬の降水変化が最終収量へ与える影響を継続監視する必要があるという。パーム油については、今後2週間の降水増加は主にマレーシア北部とインドネシアの一部に偏り、ボルネオ島中南部やスマトラ島南部など主要干ばつ地域の改善は限定的で、土壌水分の短期回復は見込みにくいとした。中長期では、エルニーニョの進行と乾季の影響が重なり、インドネシア主要産地の乾燥リスクが蓄積するとして、土壌水分と下期生産への影響を注視すべきとした。 2. コークス・原料炭はテクニカル調整局面で、原料炭スポットは3回の値下げ観測が優勢。Sanli Futuresは、供給面では豪雨で山西省呂梁市柳林県の変電所線路に障害が出て、炭鉱7カ所が一時停止し、停止期間は約4日と見込まれるとした。主要産地の復旧が遅く短期的な下支え要因になる一方、下流需要の季節的な弱さと需要不足という構図は変わっていないとしている。過度な売られ過ぎから短期反発したものの上値余地は限られ、弱い需要が価格を抑えやすいとの見方。 【主要指標・イベント】 1. 8月5日 22:30：米国EIA週間原油在庫（7月31日終了週） 2. 8月6日 20:30：USDA週間農産物輸出売上（7月30日終了週） 3. 8月6日 20:30：米国新規失業保険申請件数（8月1日終了週）