ストラテジーがMSTR株で20.07億ドルを現金化、BitMineはETH保有を3万2,447枚積み増し

編集部注：先週号の「CryptoStock Indicator」見通しでは、9月下旬に暗号資産市場が転換点を迎える可能性を指摘していた。米国の規制面での好材料に加え、トランプ氏の発言・政策が追い風となり、市場は急速に強気へ反転。BTCは一時8万1,000ドルを上回り、ETHは一時2,500ドルを突破した。この上昇を受け、暗号資産関連株も大きく持ち直し、Strategy、BitMine、Circleが目立つ動きとなった。 一方で、日本・韓国の株式市場は回復局面が続き、米国市場ではストレージ関連が短期的に弱含み、AI関連株の上昇ペースも鈍化している。マクロ系ニュースレター「The Kobeissi Letter」によると、ヘッジファンドは2025年4月の"Liberation Day"週以来となる最大規模の米国株純売り越しを単週で実施し、3週連続の買い越しが途切れた。売りの約53%は個別株で、11セクター中9セクターが資金流出。情報技術、資本財・サービス、公益、ヘルスケア、素材に偏った。指数先物やETFなどマクロ商品は約47%を占めた。さらに米国上場ETFのショートを小幅に積み増し、6週続いたショートカバーが終了。米国株の強気エクスポージャーを明確に落としている。 また、著名エコノミストの傅鵬氏は、現在の市場はAIが"完全に成立する事業閉ループ"であるかを検証する空白期にあり、熱狂が冷めつつあると指摘。論理の軸が"設備投資競争を報いる"から"設備投資競争を罰する"へ移りつつあるという。米国株で、フリーキャッシュフローのマイナスが理由でGoogleが敬遠され、Appleが選好された局面はこの転換の典型で、中国インターネット大手にも同様の動きが出ているとしている。J.P.モルガンのストラテジスト、ジェイソン・ハンター氏も、足元のAI相場は1999〜2000年のテックバブルと類似し、テクノロジーへの過度な集中が調整リスクを高め得ると警鐘を鳴らす。米国債利回りの上昇、中東情勢の緊張、個人消費の減速も重しになり得る要因として挙げ、9月の米株は楽観しにくいとの見方を示した。CoinStock市場の情報はMSX.COMで確認できる。（Odaily Planet Daily注：本記事は投資助言ではなく、学習・交流目的の情報提供。） ■ 暗号資産・上場企業の週間アップデート 【BTCトレジャリー：代表銘柄】 ● 公開企業の週間純購入額は前週比+1,431.6%、StrategyはMSTR株売却で20.07億ドルを確保 SoSoValueによると、2026年8月24日（米東部時間）午前8時時点で、世界の上場企業（マイニング企業を除く）のビットコイン週間純購入額は8,148万ドル。前週比で+1,431.6%となった。Strategyは先週、BTCの売買は行わず、MSTR普通株18,261,118株を売却して20.07億ドルを調達し、現金準備を積み増した。 日本の上場企業Metaplanetは先週もBTCを購入せず、BTC購入停止は6週連続となった。先週は他に2社が購入を公表。資産運用会社Striveは8月24日、1BTC当たり73,409ドルで1,110BTCを購入し、支出は8,148万ドルと発表。保有は約21,356BTCに増加した。ETH資産企業BitMineも8月24日、1BTCを購入したと発表したが、購入額は非開示。保有は210BTCとなった。 Boya Interactiveは8月20日、2026年第2四半期に約6万8,047ドルで108BTCを購入し、支出は735万ドルと発表。2026年6月30日時点の保有は4,201BTC。 記事執筆時点で、上場企業（マイニング企業を除く）のBTC保有総数は1,140,751BTC。前週比+0.1%。時価は約895.2億ドルで、BTC流通時価総額の約5.7%に相当する。Strategyの保有は840,447BTC。 ● Strategy：平均取得単価75,385ドル、評価益は約25.3億ドル Strategyは平均75,385ドルで840,447BTCを保有。BTCが5日続伸して7万8,000ドルを上抜けたことで、7月以来初めて含み益に転じた。BTCが7万8,400ドルの場合、保有価値は約658.9億ドルで、投下資金633.6億ドルに対し評価益は約25.3億ドル、リターンは約4%。直近6週間の評価額変動は約155億ドルに達する。 同社は5月以降、6,948BTCを売却して約4.325億ドルを確保。同期間にMSTR株売却で3.34億ドルを調達し、優先配当、STRCの買い戻し、ドル準備に充当した。ドル準備は現在67億ドル。 ● Strive CEO：強気相場は始まったばかり、"All-in"を継続 StriveのCEOマット・コール氏は、2月19日がASSTの今回の弱気局面の底だったと投稿。当時は極端な悲観が広がっていたものの、ビットコインと長期戦略への確信は揺るがなかったという。期間中、経営陣・取締役は自己資金でASST株を買い増し、一部の取締役はフルタイム参画のため取締役を辞任した。株価上昇でセンチメントは改善したが、同社はBTC強気相場はまだ序盤とみており、BTCの値動きを増幅できる資本構成を整え、"All-in"を維持するとしている。 ● BTCトレジャリー企業BSTR、Cantor Equity Partnersとの合併計画を解消 BSTR Holdingsは、Cantor Equity Partnersと2025年7月16日に締結した事業統合契約を終了することで合意したと発表。現行の市場環境下でBTCおよび上場BTCトレジャリー企業の評価に圧力が続き、資本市場の整合が崩れ、転換社債や永久優先株などの資金調達手段によるレバレッジ効果が発揮しにくくなったことが理由としている。BSTRは、市場が安定し次第、機関投資家向けのBTC資産運用事業を継続して推進するとした。 ● Metaplanet米子会社Super League、初のATMで230万ドルを調達 Metaplanetが米国で設立したBTCトレジャリー子会社Super Leagueは、ATM（At-the-Market）発行による初回調達として230万ドルを確保した。Metaplanetは2大陸で資本市場を活用して資金調達を進めている。 【ETHトレジャリー：代表銘柄】 ● BitMine：運用資産149億ドル、先週ETHを3万2,447枚積み増し、保有は584.7611万ETH 8月23日14:00（ET）時点で、BitMineのETH保有は5,847,611ETH。先週は32,447ETHを追加し、イーサリアム総供給の約4.8%に相当する。暗号資産、現金・証券、"Moonshot"投資の合計は約149億ドル。内訳には、現金・証券3.08億ドル、BTC 210枚、Beast Industriesの株式1.8億ドル、Eightco Holdings投資8,900万ドルが含まれる。 同社は5,067,309ETHをステーキングしており、保有の約87%に当たる。評価額は約124億ドルで、年換算のステーキング収入は約3.3億ドルと推計される。8月22日時点のデータでは、保有ETHは合計581.5164万ETH、平均取得単価は3,366ドル。ETHが2,436ドルだった時点で、含み損は54.08億ドルまで縮小した。 ● トム・リー氏：10年ビジョンは"トークン化とAI"の中核チェーンとしてのイーサリアム BitMine会長のトム・リー氏は、同社の歴史的役割はイーサリアムの最重要パブリックチェーンとしての地位維持に貢献することだと説明。イーサリアムの時価総額がビットコインを上回るとの主張は"十分に成立し得る"とし、ETHが5万ドル、10万ドル、20万ドルに到達すれば株主に"伝説的"なリターンをもたらすと述べた。 ● SharpLink Gaming、3万9,300ETH（9,100万ドル相当）を再ステーキング 8月21日、LookonchainによるとSharpLink Gaming（@Sharplink）は4時間前に3万9,300ETH（約9,100万ドル相当）を再ステーキングした。 【SOLトレジャリー：上場企業】 ● Solmate、先週SOLを1,000枚追加。AIインフラ参入でもSOL戦略は不変 Nasdaq上場のSolanaトレジャリー企業Solmate Infrastructureは、SOLを追加で1,000枚購入し、保有は約125万SOLになったと発表。推定時価は1.022億ドル。同社はAIインフラ領域への参入を進める一方、Solanaエコシステムへの長期コミットメントは変わらないと説明した。 【アルトコイン・トレジャリー：上場企業】 ● AIxCrypto、暗号資産から撤退しロボットリースへ転換へ AIxCrypto Holdingsは、暗号資産保有を段階的に整理し、ロボットリース事業へ移行する方針。6月30日時点の保有は、BTC 46枚、ETH 616枚、SOL 6,659枚、BNB 1,308枚に加え、ADA、LINK、TRX、USDT、XRPを少量。取得原価は1,043万ドル、公正価値は521万ドルだった。上期の営業キャッシュアウトは794万ドル、累積損失は1.5億ドル、四半期末の現金は57.7万ドル。第2四半期は暗号資産の売買を実施せず、ボラティリティ、市場の厚み、カストディ制約により、実現価格が帳簿価額を大きく下回る可能性があるとした。 ● WLDトレジャリーのEightco、2週間で自社株1,400万株を買い戻し。デジタル資産トレジャリーは3.89億ドル Nasdaq上場のEightco Holdings（NASDAQ: ORBS）は、過去2週間で約1,400万株を買い戻したと発表。現在のトレジャリー資産規模は約3.89億ドル。開示によれば、トレジャリーは主にWLD（Worldcoin）約3.02億枚、ETH 16,278枚、OpenAI株式への間接エクスポージャー約9,000万ドル、Beast Industriesへの株式投資約1,800万ドルで構成される。同社はAI、デジタルID、クリエイターエコノミーの3テーマを軸に資産配分枠組みを構築中で、WLD保有はデジタルID戦略の要。流通供給の約8%を保有しており、公表ベースでは最大級の機関投資家ポジションだとしている。 ● スタンリー・ドラッケンミラー氏、Bitdeer（BTDR）とHyperliquid Strategies（PURR）を買い増し Duquesne Family Office創業者のスタンリー・ドラッケンミラー氏は第2四半期に、高性能コンピューティング企業Bitdeer Technologies Group（BTDR）を410万株購入。平均取得単価は12.26ドルで、保有評価額は6.47億ドル超となった。Bitdeerは暗号資産マイニング向けハードウェアの製造と、米国などでのデータセンター運営を手がける。 加えて、HYPE関連のデジタル資産トレジャリー企業Hyperliquid Strategies（PURR）を290万株購入し、保有評価額は2,310万ドル。HYPEへの間接的エクスポージャーを得た形だ。Hyperliquid Strategiesは、米国および機関投資家にHYPEトークンへの投資アクセスを提供することを目指す。ドラッケンミラー氏の動きは、Jane StreetとCitadelによるBTDR買い増しとも重なる。Jane StreetのBTDR保有は1.12億ドル超。PURRについても第2四半期にBlackRock、State Street、Citadelが保有を増やし、関連するコンプライアンス面の進展が伝わった局面ではHYPEが史上最高値を更新していた。