歐洲議會推進數碼歐元立法框架，目標2029年推出

歐洲議會經濟及貨幣事務委員會（ECON）就數碼歐元一籃子方案通過議會立場，投票結果為43票贊成、14票反對。這次表決意味歐洲議會可與歐盟理事會展開三方談判，為歐元區首個央行數碼貨幣（CBDC）踏入下一關鍵階段。 歐洲議會議員Fernando Navarrete Rojas表示，方案將「保障市民自由選擇支付方式」，並強調數碼歐元「會補充現金，而非取代」。歐洲央行（ECB）仍以2029年可能面世為目標，但立法及技術流程仍有多個環節需完成。 按已獲通過的草案設計，數碼歐元將由歐洲央行發行，可支援網上及離線交易。網上支付將透過支付中介機構處理；離線支付則依靠用戶裝置本地儲存，運作模式近似現金。草案亦指出，如用戶遺失存放離線數碼歐元的裝置，相關資金或會一併遺失，且不設賠償。 私隱安排方面，草案提出以零知識證明（zeroknowledge proof）技術作為「預設私隱」機制，在不披露個人資料下驗證交易。按建議，歐洲央行不會接觸用戶的個人身分識別資料。此框架被視為回應加密貨幣支持者、私隱團體及政界對CBDC可能演變為金融監控工具的憂慮。 為維持金融穩定，草案擬引入數碼歐元持有上限，由歐盟委員會依據歐洲央行建議訂定。數碼歐元餘額不會計息。企業可持有數碼歐元的安排亦受限制，一般只可在收款後短暫持有、最長不超過24小時，以便完成收款流程。 商戶方面，新貨幣原則上要求接受，但不提供數碼支付的小型商戶及自僱人士可獲豁免。用戶使用基本數碼歐元服務及進行離線交易將維持免費。 要正式推出，歐洲央行仍需敲定技術標準、進行試點測試，並與支付服務供應商建立合作。最終法例一旦落實，項目將進入至少兩年的實施期。歐洲央行執行委員會成員Piero Cipollone在2月交代更具體時間表：預期歐盟立法機關於2026年通過相關規例；2027年下半年進行為期12個月、參與者有限的試點；其後有望於2029年全面推出。 屆時，歐元區內的銀行、支付服務供應商、受監管加密公司、郵政機構及電子貨幣（emoney）服務商均可分發數碼歐元。 在數碼歐元仍走立法程序之際，私營的歐元穩定幣計劃正加速發展。歐洲銀行業聯盟Qivalis新增來自15個國家的25家銀行後，成員擴大至37家，新加入者包括ABN AMRO、Rabobank、Nordea及Intesa Sanpaolo。這個以阿姆斯特丹為基地的團隊計劃最早於2026年下半年推出受監管的歐元掛鈎穩定幣。 零售採用方面，最新Brighty數據顯示，西班牙在Circle的EURC早期零售使用上領先。市場壓力亦十分明顯：以美元計價的穩定幣仍主導市場，約佔全球穩定幣活動的98%。在此格局下，歐洲機構正尋求更具競爭力的歐元數碼支付選項。 意大利央行行長Fabio Panetta去年曾指出，單靠監管不足以應對加密市場，歐洲亦需要一種具國家背書保障、同時提供相近便利度的數碼歐元。Rojas則認為公私路線不應視為對立，「我們需要數碼歐元與私營支付方案一同運作」。 委員會投票雖屬重要一步，但仍非終點。後續仍包括跨機構談判、歐洲議會最終表決，以及歐盟理事會批准。若立法進度如期推進，2029年仍可能成為向約3.5億歐元區居民推出首個CBDC的現實時間點。 更大的考驗或不在技術或法律，而在實際使用。中國的數碼人民幣（eCNY）自2019年啟動試點，雖吸引數以百萬計用戶，仍面對大規模普及的難題。對歐洲而言，建設CBDC是一回事，說服大眾長期使用又是另一回事。 數碼歐元的私隱保護與持有上限或可緩解部分疑慮，同時亦可能帶來新問題：離線錢包可提升支付韌性，但亦把近似現金的遺失風險帶入以智能手機為載體、尚未在全規模驗證的系統。 私營歐元穩定幣項目的冒起因此變得關鍵。當數碼歐元仍在冗長政策流程之中，市場已在測試更快的替代方案。到歐洲央行準備推出之時，真正的問題或是消費者與商戶是否仍需要公共的數碼歐元，抑或支付習慣早已轉向其他選項。