BlackRock lansează fondul monetar tokenizat BRSRV pentru rezerve de stablecoin, pe Solana, Ethereum și Tempo

BlackRock, cel mai mare administrator de active din lume, accelerează mutarea produselor de numerar pe blockchain. Luni, compania a lansat BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle (BRSRV), un fond monetar tokenizat conceput special pentru rezervele de stablecoin, și a pus "onchain" și deținerile din fondul său existent BlackRock Select Treasury-Based Liquidity Fund (BSTBL). Spre deosebire de inițiativele anterioare concentrate pe Ethereum, noua structură include și Solana, precum și blockchain-ul Tempo al Stripe pentru evidența dreptului de proprietate. Agentul de transfer este Securitize, iar investitorii trebuie să dețină acțiunile prin portofele aprobate, supuse procesului de "whitelisting" și verificării identității. Jon Steel, Global Head of Products and Platforms în divizia de Cash Management a BlackRock, a declarat că numerarul rămâne un element de bază pentru investitori, companii și instituții financiare, iar creșterea cererii pentru active de rezervă de înaltă calitate destinate stablecoin-urilor și altor produse financiare tokenizate extinde opțiunile clienților între piețele tradiționale și cele digitale. În prospectul depus vineri la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), BlackRock precizează că registrele de proprietate sunt menținute pe Solana, Ethereum și Tempo, iar acțiunile sunt emise "onchain" printr-un sistem licențiat care funcționează împreună cu una sau mai multe rețele publice, permissionless. Compania indică faptul că, pe viitor, ar putea fi adăugate și alte rețele suportate. Din perspectiva investițiilor, BRSRV are un mandat strict: numerar, titluri de stat americane pe termen scurt și operațiuni overnight de tip repurchase agreement, garantate cu U.S. Treasuries. BlackRock subliniază explicit că fondul nu investește în niciun fel de active cripto sau active digitale, inclusiv monede virtuale, și va investi în conformitate cu Rule 2a-7 din Investment Company Act of 1940. Produsul este orientat către utilizare ca activ de rezervă conform pentru emitenții de stablecoin în cadrul GENIUS Act, cadrul de reglementare din SUA pentru payment stablecoins. Pragul minim pentru investiția inițială este de 3 milioane de dolari. Prospectul menționează că portofelele trebuie aprobate în regim de listă albă și asociate unei identități verificate, iar agentul de transfer poate restricționa transferurile sau poate îngheța, revoca ori reemite acțiunile tokenizate în anumite situații. Documentația atrage atenția și asupra riscurilor: modificări viitoare ale reglementărilor pot influența eligibilitatea fondului ca rezervă pentru emitenții de stablecoin, iar întreruperile la nivel de blockchain sau vulnerabilitățile smart contract pot perturba tranzacțiile. Lansarea BRSRV se înscrie în strategia mai amplă de tokenizare a BlackRock. Compania a lansat fondul monetar tokenizat BUIDL în martie 2024, iar activele administrate au depășit între timp 2,6 miliarde de dolari. După adoptarea GENIUS Act, BlackRock s-a alăturat unor nume precum Morgan Stanley și Fidelity, care au lansat, la rândul lor, produse dedicate managementului rezervelor pentru stablecoin. De la BUIDL la BSTBL și BRSRV, BlackRock mută într-un interval de mai puțin de doi ani și jumătate o piesă centrală a "hub-ului" de numerar din finanțele tradiționale—fondurile monetare—către decontare "onchain", extinzând infrastructura de la Ethereum la Solana și Tempo. Pentru emitenții de stablecoin, se conturează un canal de rezervă conform, transparent și cu decontare pe blockchain. Pentru segmentul RWA, investițiile continue ale marilor administratori de active transformă "onchain treasuries" din demonstrații de concept în infrastructură de nivel instituțional, pe măsură ce volume tot mai mari de capital încep să circule în formă tokenizată.