Commodity

Datele Kpler arată că, la finalul lunii septembrie, fluxurile zilnice de țiței prin Strâmtoarea Hormuz au urcat în intervalul 19,5 milioane–22,5 milioane de barili, peste nivelurile de dinaintea războiului. Pe acest fundal, prețurile petrolului au scăzut în tranzacțiile din debutul sesiunii. Brent a rămas peste 100 de dolari pe baril, iar WTI era la 89,73 dolari pe baril.

Prețul aurului a crescut luni, după ce date economice recente mai slabe din SUA au redus semnificativ așteptările privind o majorare a dobânzii de către Rezerva Federală în octombrie. Aurul spot a urcat cu 0,4% la 4,158.17 dolari/uncie, iar contractele futures pe aur din SUA cu livrare în decembrie au avansat cu 0,6% la 4,186.40 dolari. Scăderea probabilității de majorare a dobânzii reduce costul de oportunitate al deținerii aurului, un activ fără randament.

Guvernul Indiei a înăsprit în mod repetat, de la mijlocul lunii septembrie, restricțiile privind stocurile de zahăr pentru a descuraja tezaurizarea și speculațiile și pentru a asigura aprovizionarea în sezonul festiv. La 1 octombrie, a redus plafonul pentru comercianți la 1.000 de quintale, cu o perioadă de deținere de cel mult 15 zile, măsură aplicabilă între 15 octombrie și 30 noiembrie. Prețul de retail a urcat anterior până la ₹65/kg, dar a coborât între timp în jurul nivelului de ₹53/kg.

Datele JPMorgan, Goldman Sachs și Kpler arată că exporturile de țiței din Golful Persic au revenit la nivelurile de dinaintea războiului, iar media zilnică din septembrie este estimată între 16,5 milioane și 19 milioane de barili. Aproximativ 40% din țiței pleacă acum fără a traversa Strâmtoarea Hormuz, față de 17% înainte de război, pe măsură ce Arabia Saudită și EAU folosesc mai mult rutele prin conducte. Din țițeiul care a trecut Hormuz în august, peste 70% a schimbat tancurile în larg, potrivit Kpler. În paralel, piața urmărește posibilitatea ca Iranul să recurgă la acțiuni extreme.

Un al patrulea petrolier a fost lovit în ultimele zile în Strâmtoarea Hormuz. În același timp, exporturile de țiței din Orientul Mijlociu au revenit la aproximativ 98% din nivelurile de dinainte de război. Pe măsură ce temerile privind întreruperile de aprovizionare s-au redus, prețurile petrolului au scăzut.

Stocurile de cupru din depozitele COMEX au urcat la un nivel record de 700.000 de tone scurte, însă prețurile se mențin aproape de maxime istorice. Politicile tarifare, cererea asociată inteligenței artificiale și investițiile în rețelele electrice remodelează piața. Acești factori compensează presiunea pe care, în mod normal, ar exercita-o asupra prețului nivelul ridicat al stocurilor.

Țările din G7 au decis să elibereze, în următoarele patru luni, un total de 1亿桶 din rezervele de urgență de țiței și motorină, pentru a atenua șocul prețurilor la energie generat de conflictul Rusia–Ucraina. După anunț, prețurile internaționale ale petrolului au revenit sub $100 pe baril. Măsura, descrisă ca o intervenție rară a principalelor state consumatoare, urmărește să crească oferta pe termen scurt și să stabilizeze prețurile.

Acțiunile Agnico Eagle au scăzut săptămâna trecută cu aproape 9%, de la 286.70 dolari la 262 dolari. Fundamentalele companiei rămân solide, cu un AISC de 1,459 dolari pe uncie și un preț mediu realizat al aurului de 4,483 dolari pe uncie. În trimestru, compania a raportat un flux de numerar liber record de 13 miliarde de dolari, iar la finalul perioadei avea 35 miliarde de dolari numerar și nu avea datorii. Ghidajul de costuri a rămas neschimbat.

Țările G7 au convenit să elibereze, prin coordonare în cadrul Agenției Internaționale a Energiei, 100 milioane de barili de motorină și țiței din rezerve. Acțiunea începe imediat și se derulează pe parcursul a patru luni, cu o eliberare substanțială de motorină concentrată în primele 20 de zile. Măsura urmărește să atenueze îngrijorările privind oferta globală de energie și să frâneze prețurile la combustibili. Anterior, în martie anul trecut, cele 32 de state membre ale Agenției Internaționale a Energiei au convenit cea mai mare eliberare din istorie, de 400 milioane de barili de petrol.

Datele publicate de U.S. Department of Energy arată că prețul gazului la Henry Hub, în Louisiana, a avut o medie de 2.93 dolari per milion de unități termice britanice în iunie–august, cu aproximativ 6% sub nivelul de anul trecut. În același interval, producția de energie solară în SUA a crescut cu 22% față de aceleași trei luni ale anului trecut. În iulie, vânzările totale de electricitate la nivel național au atins un record de 415.2 miliarde kilowați-oră, pe fondul utilizării mai intense a aparatelor de aer condiționat. În pofida cererii ridicate cauzate de temperaturile extreme, cotațiile au rămas sub 3 dolari per milion Btu în cea mai mare parte a verii.