Geopolitics

Forțele houthi sprijinite de Iran au anunțat la 20 iulie o „blocadă” a porturilor saudite la Marea Roșie și au atacat de mai multe ori nave comerciale în ultima săptămână. Traficul prin Strâmtoarea Hormuz a scăzut brusc la doar câteva nave pe zi, față de peste 100 pe zi înainte de război, deși ruta transporta anterior circa 20% din petrolul și gazele la nivel global. În acest context, Brent a coborât cu până la 7,3% la 81,55 dolari/baril și a închis la 84,05 dolari/baril, în scădere cu 4,4%. Evoluțiile reprezintă un șoc geopolitic semnificativ pentru coridoarele maritime de energie din Orientul Mijlociu.

Corpul Gardienilor Revoluției Islamice (IRGC) a extins confruntarea în jurul Strâmtorii Hormuz și a impus un mecanism de autorizare și plată pentru navele comerciale care intră în Golf. Din mijlocul lunii martie, toate trecerile înregistrate au fost deviate către coridorul controlat de IRGC, iar unele nave ar fi plătit până la 2 milioane de dolari pentru un singur tranzit. Pe 28 iulie, IRGC a tras o nouă salvă de rachete balistice asupra forțelor americane din Iordania, după ce, cu o săptămână înainte, drone dirijate de Iran au atacat forțe americane și instalații energetice saudite, potrivit U.S. Central Command. J.P. Morgan estimează că un regim complet operațional ar putea aduce Teheranului între 70 și 90 de miliarde de dolari pe an.

Cele trei companii petroliere de stat din India — HPCL, BPCL și IOC — au trecut pe pierdere în trimestrul încheiat în iunie, după profituri în trimestrul anterior, pe fondul scumpirii țițeiului, cu Brent până la $125/baril. Pierderile au fost totuși sub așteptările pieței, deoarece câștigurile din rafinare au atenuat o parte din impactul creșterii costurilor cu materia primă. Cea mai mare pierdere a fost la HPCL, cu un rezultat net negativ de ₹11,526 crore, în timp ce marjele de rafinare au rămas ridicate, inclusiv un GRM de $41.4/baril la BPCL. Conflictul SUA–Iran a amplificat prima de risc pe oferta globală de țiței, punând presiune pe profitabilitatea segmentelor downstream.

Escaladarea conflictului din Orientul Mijlociu a afectat rutele din Marea Roșie și a adăugat riscuri de securitate pentru transportul prin strâmtoarea Bab el-Mandeb, după atacuri asupra navelor energetice saudite, iar mai multe companii de shipping au anunțat suprataxe de până la 140 $/t. În acest context, prețurile de import ale poliolefinelor în India au crescut vizibil: LLDPE CFR India a urcat de la 1090–1150 $/t la 26 iunie la 1180–1220 $/t la 31 iulie. PP rafie a avansat în aceeași perioadă de la 1100–1140 $/t la 1190–1240 $/t. Producătorii locali au majorat după 23 iulie prețurile de fabrică la LLDPE și PP rafie, pe fondul scumpirii țițeiului și al încetinirii importurilor.

Speranțele că în Orientul Mijlociu s-ar putea ajunge la un acord de pace au îmbunătățit apetitul pentru risc și au împins în sus futures-urile pe principalii indici bursieri din SUA: Dow +0.89%, S&P 500 +0.54% și Nasdaq 100 +0.28%. În același timp, petrolul Brent a scăzut cu 5%, pe fondul percepției că riscurile geopolitice asupra ofertei se reduc. Textul menționează și posibile mișcări de consolidare în industria farmaceutică, precum și presiuni asupra Micron pe fondul extinderii unui rival din China, însă principalul catalizator rămâne evoluția geopolitică din regiune.

Guvernul Indiei intenționează să investească până la Rs 45,000 crore ($4.7 billion) pentru modernizarea infrastructurii feroviare de-a lungul frontierelor cu China, Pakistan și Bangladesh. Pe acest fond, mai multe acțiuni din sectorul feroviar au închis în creștere: IRCTC a urcat cu 5% la Rs 513, Titagarh Rail cu 3.64% la Rs 855 și Ircon International cu 5% la Rs 132. RailTel a avansat cu 2.25% la Rs 290.85, iar RVNL cu 3.19%, în timp ce Texmaco Rail și IRFC au crescut cu peste 1%.

Donald Trump a anunțat că a anulat loviturile militare planificate asupra Iranului, reducând semnificativ tensiunile geopolitice. Brent a scăzut cu 5% la 83.50 dolari pe baril, după un minim de 81.55 dolari, iar WTI a coborât cu peste 5 dolari la 79.47 dolari pe baril. Înainte de această mișcare, ambele repere urcaseră cu peste 20% în iulie, pe fondul reluării confruntărilor SUA–Iran și al atacurilor asupra mai multor petroliere în strâmtoarea Hormuz. În Europa, Stoxx 600 a crescut cu 0.4%, în timp ce acțiunile din energie au scăzut cu 2%, iar sectorul travel & leisure a urcat cu 2.1%.

Departamentul pentru Resurse Minerale și Petrol este așteptat să anunțe până marți ajustarea oficială a prețurilor la carburanți pentru august. Datele curente indică schimbări minime la benzină, cu o mică scădere estimată doar pentru benzina de 93 octani. În schimb, utilizatorii de motorină ar putea vedea majorări de aproape R2 pe litru, pe fondul scumpirii petrolului la nivel global și al slăbirii randului după reînnoirea tensiunilor din Orientul Mijlociu. Noile prețuri ar urma să intre în vigoare miercuri.

Petrolul a coborât, iar contractele futures pe acțiunile americane au urcat după ce președintele Donald Trump a spus că noi discuții SUA–Iran vor începe luni, alimentând așteptările privind un acord pentru redeschiderea Strâmtorii Hormuz, potrivit Bloomberg. Brent pentru octombrie a scăzut cu 7,3%, la 81,55 dolari pe baril, după ce Trump a declarat că a acceptat să renunțe la un atac major asupra Iranului și să caute o soluție diplomatică. Futures pe S&P 500 și Nasdaq 100 au avansat cu 0,3%, respectiv 0,5%, în timp ce MSCI pentru acțiunile asiatice a pierdut 1%, iar KOSPI a scăzut cu peste 4%. Aurul a urcat spre 4080 dolari pe uncie, pe fondul temperării îngrijorărilor privind inflația odată cu declinul petrolului.

Australia își consolidează autonomia în procesarea pământurilor rare: Iluka Resources construiește în regiunea Midwest din Australia de Vest rafinăria Eneabba, în valoare de 18 miliarde AUD, aflată la circa 60% din execuție. Proiectul beneficiază de un împrumut federal de 16.5 miliarde AUD și de un acord de preluare pe termen lung de 2.2 miliarde AUD. În același context, atenția se îndreaptă și către rafinăria de 8 miliarde AUD operată de Lynas Rare Earths la Kalgoorlie, pe fondul competiției globale pentru capacități de rafinare și securitatea lanțurilor de aprovizionare.