W tym tygodniu rynki koncentrują się na posiedzeniu FOMC i komunikacji Fed w sprawie polityki pieniężnej. Wcześniej liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA spadła do poziomu bliskiego najniższemu od niemal 60 lat, co wzmocniło jastrzębie nastawienie Fed i perspektywę utrzymania wysokich stóp. Bitcoin handluje obecnie nieznacznie powyżej 200-tygodniowej SMA, uznawanej za kluczowe długoterminowe wsparcie. Na tle geopolitycznym po raz pierwszy od dwóch tygodni nie odnotowano doniesień o amerykańskich uderzeniach na Iran, choć ryzyka pozostają.

Raport Morgan Stanley wskazuje, że w latach 2026–2027 w USA może zabraknąć łącznie 38 gigawatów mocy potrzebnej do planowanej rozbudowy centrów danych AI. Firma ocenia, że atrakcyjną opcją może być przekształcanie istniejących operacji wydobycia bitcoina oraz megawatów będących „w pipeline” na potrzeby centrów danych AI, zwłaszcza ze względu na przewagę czasu do uzyskania zasilania oferowaną przez dostawców „powered shell”, według Morgan Stanley.

Według artykułu nagły zwrot Fed w kierunku bardziej jastrzębim, w połączeniu z lepszymi od oczekiwań danymi z gospodarki USA, sprawił, że rynek całkowicie porzucił oczekiwania na obniżki stóp w tym roku, co doprowadziło do zacieśnienia płynności i wspólnej korekty aktywów ryzykownych. W trakcie tego ruchu XRP zszedł do kluczowego wsparcia na poziomie 1 USD i pozostawał pod presją razem z bitcoinem. Tekst wskazuje jednocześnie na czynniki popytowe, takie jak instytucjonalny popyt na ETF, akumulacja przez „wieloryby” oraz rytm historycznych cykli, ale podkreśla, że krótkoterminowo dominuje presja makro, a XRP znalazł się w „strefie okazji”, a nie przy pewnym dołku.

Europejski Bank Centralny (EBC) realizuje plan emisji obligacji o wartości 51,8 mld euro, określany jako „mur obligacyjny”. Taka operacja ma wchłonąć znaczną część płynności z systemu finansowego strefy euro i zwiększyć presję na już kurczącą się globalną pulę kapitału. Bitcoin, traktowany jako typowe aktywo ryzykowne, ma odczuwać to zacieśnienie, ponieważ napływy kapitału do BTC są bezpośrednio wrażliwe na warunki płynności. Tekst nie wskazuje innych aktywów kryptowalutowych ani konkretnych terminów działań polityki, podkreślając jedynie rywalizację BTC z emisją obligacji EBC o ten sam kapitał.

Tytuł artykułu sugeruje, że inwestorzy grający na wzrost Bitcoina stoją przed bezprecedensową od 17 lat próbą w otoczeniu makroekonomicznym. Teza koncentruje się na tym, że warunki makro mają podważać logikę utrzymywania ekspozycji na BTC. W materiale nie podano jednak konkretnych danych ani wskazań polityki gospodarczej czy mierników makro, które pozwalałyby tę ocenę zweryfikować. Nie wyjaśniono też, do jakiego punktu odniesienia nawiązuje sformułowanie „17 lat”.

Bazowy CPI w USA za czerwiec wzrósł o 2,6% r/r, poniżej rynkowych oczekiwań na poziomie 2,8%, a dane opublikowano 14 lipca. Słabszy odczyt wzmocnił oczekiwania na obniżki stóp przez Fed i odwrócił przepływy kapitału w kryptowalutowych ETF-ach spot z ujemnych na dodatnie. W kolejnych pięciu sesjach handel zakończył się łącznym napływem netto 866,7 mln USD, w tym 712,7 mln USD do ETF-ów na BTC i 154,0 mln USD do ETF-ów na ETH. Zdarzenie odzwierciedla krótkoterminową poprawę warunków płynnościowych napędzaną danymi makro oraz bezpośrednio wpływa na pozycjonowanie i strukturę płynności w ETF-ach spot na BTC i ETH.

Cena bitcoina przebiła poziom 66 000 USD w czasie, gdy łączny dług federalny USA wzrósł do 39,5 bln USD. Tekst wskazuje, że ta skala zadłużenia może wywołać 3 sierpnia kluczowy test płynności dla bitcoina. W centrum uwagi są napięcia fiskalne w makroekonomii i ich krótkoterminowa korelacja z wyceną BTC. Nie odnotowano zmian regulacyjnych ani zdarzeń on-chain czy postępów na poziomie protokołu.

Akcje największych spółek technologicznych oraz bitcoin odbiły w warunkach „luzowania gamma”, przy jednoczesnym wzroście rentowności amerykańskich obligacji i cen ropy. Materiał nie podaje konkretnego momentu, skali ruchu ani źródeł danych, opisując wyłącznie współwystępowanie tych zjawisk, według ZeroHedge. Zjawisko wiązano z krótkoterminowym spadkiem presji hedgingowej na rynku opcji i przejściowym wzrostem apetytu na ryzyko w ujęciu makro. Tekst nie wskazuje na zmiany polityki, zdarzenia on-chain ani aktualizacje na poziomie protokołu, a powiązanie z rynkiem krypto ma charakter pośredni przez mechanizm zmienności i przenoszenie nastrojów między klasami aktywów.