SBI, DigiFT i Startale tokenizują fundusz o wartości 1,3 mld USD z użyciem stablecoina JPYSC

SBI Group, DigiFT oraz Startale Group zakończyły wspólny proof of concept, który ma pokazać pełny cykl życia tokenizowanych papierów wartościowych z rozliczeniami w stablecoinie JPYSC. W ramach prac przeprowadzono dwa testy w środowisku testnet Ethereum. Pierwszy dotyczył subskrypcji funduszu i rozliczeń z wykorzystaniem JPYSC, co pozwoliło ominąć wielodniowe cykle rozrachunku i uzyskać niemal natychmiastową finalność, ograniczając ryzyko kontrahenta i poprawiając efektywność kapitałową. Drugi test wykorzystał smart kontrakty do automatycznego wyliczania i dystrybucji dywidend on-chain, bezpośrednio do portfeli uprawnionych posiadaczy tokenów po zatwierdzeniu rejestru wypłat. Celem inicjatywy jest usunięcie utrzymującego się wąskiego gardła na rynku aktywów cyfrowych. Choć tokenizowane aktywa ze świata rzeczywistego (RWA) rosną dynamicznie, rozliczenia gotówkowe i wypłaty dochodu często nadal opierają się na tradycyjnej, wolniejszej infrastrukturze bankowej. Partnerzy wskazują, że włączenie JPYSC jako regulowanej warstwy rozliczeniowej pozwala zbliżyć cyfrowe rynki kapitałowe do rozrachunku o niemal natychmiastowej finalności oraz do ciągłych, zautomatyzowanych operacji. W ramach projektu SBI Group i DigiFT pracują nad tokenizacją SBI Japan High Dividend Equity Fund. Fundusz, zarządzany przez SBI Asset Management, należy do czołowych publicznych strategii akcyjnych w Japonii i posiada ok. 1,3 mld USD (¥200 mld) aktywów pod zarządzaniem. "Choć branża zarządzania aktywami zrobiła duży postęp w obniżaniu kosztów ETF-ów i funduszy inwestycyjnych, w infrastrukturze rynku wspierającej handel, rozrachunek i dystrybucję wciąż jest sporo do poprawy" — powiedział Tomoya Asakura, CEO SBI Global Asset Management. Dodał, że technologie tego typu mogą usprawnić operacje, poprawić doświadczenie inwestorów i wzmocnić globalną konkurencyjność japońskich rynków kapitałowych. Partnerzy podkreślają, że to jeden z pierwszych przypadków w Azji, gdy token testnetowy reprezentujący regulowany stablecoin powiązany z jenem japońskim został użyty zarówno do rozliczeń na rynku pierwotnym, jak i do dystrybucji dochodu na rynku wtórnym. "Przyszłość rynków kapitałowych wykracza poza samo tokenizowanie aktywów" — stwierdził Sota Watanabe, CEO Startale Group. "Ten proof of concept pokazuje, jak regulowane stablecoiny, takie jak JPYSC, mogą zasilać wszystko: od natychmiastowego rozrachunku po programowalną dystrybucję dywidend, tworząc fundament pod bardziej efektywny, przejrzysty i interoperacyjny system finansowy". Henry Zhang, założyciel i CEO DigiFT, zwrócił uwagę na kluczową rolę interoperacyjności w skalowaniu tokenizacji dla instytucji. "Ten proof of concept pokazuje, jak regulowane stablecoiny, takie jak JPYSC, mogą bezpośrednio wpasować się w model operacyjny stojący za zarządzanymi przez zarządzających tokenizowanymi funduszami" — powiedział. W kolejnym kroku trzy firmy planują zbadać integrację tokenizowanych japońskich akcji z instytucjonalnymi platformami zdecentralizowanych finansów (DeFi). Rozważane są współprace z partnerami ekosystemu, takimi jak Morpho i Gauntlet, aby przetestować bardziej zaawansowane zastosowania, w tym pożyczki zabezpieczone oraz programowalne, prowadzone on-chain zarządzanie aktywami w ramach regulowanych struktur.