Rain Ajukan Piagam Bank Trust Nasional AS di Tengah Gugatan Hukum terhadap OCC

Rain, penyedia infrastruktur pembayaran stablecoin, mengajukan permohonan untuk mendirikan bank trust nasional baru di New York. Jika disetujui, langkah ini akan menempatkan lebih banyak layanan stablecoin dan aset digital di bawah pengawasan Office of the Comptroller of the Currency (OCC) AS. Dalam pengajuan pada Senin, Rain menyatakan telah menyerahkan aplikasi ke OCC untuk membentuk "Rain National Trust Bank". Bank yang diusulkan itu ditargetkan bisa menawarkan kustodian fidusia untuk aset digital dan dolar AS bagi nasabah institusional, mengelola cadangan bagi penerbit stablecoin yang diizinkan, serta menerbitkan dan menebus stablecoin berdenominasi dolar sesuai kerangka GENIUS Act. Rain juga mengumumkan susunan pimpinan untuk entitas tersebut. Perusahaan menominasikan Brandon Soto—mantan CFO Square Financial Services—sebagai presiden dan CEO, dengan catatan menunggu proses peninjauan OCC. CEO dan cofounder Rain, Farooq Malik, menekankan pentingnya pengawasan fidusia; menurutnya, institusi yang membangun layanan di atas Rain menginginkan aset pendukung program mereka disimpan oleh fidusia yang bertanggung jawab kepada regulator federal. Bagi investor dan pelaku pasar, piagam bank trust berpotensi mengubah cara pengaturan kustodian dan cadangan terkait stablecoin disusun. Alih-alih bergantung sepenuhnya pada kustodian pihak ketiga atau struktur di luar neraca, bank trust yang diregulasi dapat menawarkan posisi kepatuhan dan tata kelola yang berbeda—terutama bagi institusi yang menginginkan penanganan aset fiat dan aset bertoken di bawah pengawasan federal. Permohonan Rain muncul di tengah gelombang pengajuan piagam serupa oleh perusahaan kripto dan pembayaran. Modern Treasury, perusahaan infrastruktur pembayaran, juga mengumumkan pada Senin bahwa pihaknya telah mengajukan aplikasi untuk menyediakan kustodian aset digital beserta layanan fiat terkait. Rangkaian pengajuan ini menegaskan tren bahwa ekosistem stablecoin dan platform kustodian aset digital semakin membidik struktur perbankan teregulasi yang lebih mudah dipahami pemangku kepentingan keuangan tradisional. Di sisi lain, dorongan tersebut menghadapi perlawanan melalui jalur litigasi. Pada Jumat, Independent Community Bankers of America (ICBA) menggugat OCC, menuding regulator melampaui kewenangannya dengan mengizinkan bank trust non-deposito menjalankan aktivitas luas yang dinilai melebihi cakupan piagam trust. Gugatan yang diajukan ke U.S. District Court for the District of Columbia terhadap OCC dan Comptroller Jonathan Gould itu menyoroti aturan final National Bank Chartering OCC serta surat interpretatif (1176, 2021). ICBA menilai keduanya "secara keliru memungkinkan entitas yang terlibat dalam aktivitas cryptocurrency dan aset digital berisiko tinggi masuk ke sistem perbankan melalui piagam nasional yang lebih longgar, alih-alih piagam bank tradisional yang lebih ketat pengawasannya". ICBA mengangkat dua kekhawatiran utama. Pertama, kerangka piagam ini dinilai memberi keuntungan kompetitif bagi bank trust kripto karena dapat menawarkan layanan yang tumpang tindih dengan bank komunitas tanpa kewajiban regulasi yang sama. Kedua, label "national bank" dikhawatirkan membuat konsumen menyimpulkan aset mereka diasuransikan secara federal, meski perlindungan itu tidak selalu berlaku seperti pada bank deposito yang diasuransikan. Sebagai upaya pemulihan, ICBA meminta pengadilan membatalkan aturan piagam OCC per Maret 2026 serta surat interpretatif 2021, dan menghentikan persetujuan piagam tambahan yang bertumpu pada keduanya. Gugatan tersebut juga menuai kritik dari kelompok kebijakan dan advokasi kripto. Pada Senin, Crypto Council for Innovation menyebut gugatan itu sebagai upaya menghambat inovasi. Dalam dokumen gugatan, ICBA menyatakan OCC telah menyetujui atau memberikan persetujuan bersyarat untuk setidaknya 21 bank trust, dengan sedikitnya 13 di antaranya merupakan perusahaan kripto. Angka ini memperkuat argumen bank komunitas bahwa persoalan tersebut bersifat sistemik dan berpotensi mengubah dinamika persaingan. Masih belum jelas bagaimana pengadilan akan menilai kewenangan OCC dalam pemberian piagam, serta dampak putusan terhadap aplikasi yang sedang berjalan, persetujuan bersyarat, maupun standar regulasi untuk pengajuan di masa depan. Pelaku pasar diminta mencermati dua jalur paralel: proses peninjauan OCC atas aplikasi Rain (termasuk syarat yang mungkin disertakan) dan hasil gugatan ICBA yang mempertanyakan fondasi piagam trust terkait kripto. Kombinasi keduanya akan menentukan seberapa cepat rel perbankan teregulasi untuk layanan stablecoin berkembang dan seberapa kuat jalur tersebut bertahan di bawah pengawasan peradilan.