Macro

Harga konsumen AS meningkat lebih cepat pada Agustus, sementara inflasi inti mencatat kenaikan terbesar dalam empat bulan, dipicu antara lain oleh lonjakan biaya energi. Ekspektasi pasar atas kenaikan suku bunga The Fed menguat, dengan FedWatch menunjukkan peluang kenaikan suku bunga naik menjadi 87%. Harga minyak mentah kembali menembus $100 per barel dan harga bahan bakar, termasuk diesel, melonjak 9,6% dalam sepekan, yang ikut mendorong ekspektasi inflasi. Kondisi ini menambah tekanan bagi The Fed dalam menyeimbangkan stabilitas harga dan pertumbuhan ekonomi.

Kenaikan inflasi AS pada Agustus mendorong pasar meningkatkan taruhan bahwa Federal Reserve akan menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada Rabu (16 Sep). Inflasi disebut telah bertahan di atas target 2% dan data ketenagakerjaan terbaru juga lebih kuat dari perkiraan. Di saat yang sama, meningkatnya ketegangan AS–Iran mengangkat harga minyak melampaui US$100 per barel. Investor menilai bagaimana kombinasi faktor tersebut dapat memengaruhi pasar.

Pertumbuhan ekonomi Inggris yang melampaui perkiraan memperkuat ekspektasi pasar bahwa Bank of England akan menaikkan suku bunga hingga empat kali dalam satu tahun ke depan. Penetapan harga di pasar uang menunjukkan suku bunga acuan berpotensi naik dari 3.75% menjadi 4.75%. Para ekonom menilai ketahanan ekonomi memberi pijakan bagi pejabat yang lebih hawkish untuk mendorong kenaikan suku bunga pada kuartal IV. Di sisi lain, harga Brent pada Jumat turun lebih dari 2.5% ke bawah $105 per barel.

Inflasi AS pada Agustus meningkat seiring lonjakan harga bensin, sementara core CPI naik 0,3% secara bulanan, kenaikan terbesar sejak April. Harga diesel mencetak rekor tertinggi dan mendorong naik biaya pengiriman. Pasar memperkirakan peluang kenaikan suku bunga The Fed melampaui 80%, dan imbal hasil Treasury 10 tahun naik ke level tertinggi dalam hampir tiga tahun.

Kenaikan core consumer price index (CPI) AS melampaui perkiraan, mengindikasikan proses penurunan inflasi terhenti. Setelah data dirilis, pasar futures federal funds hampir sepenuhnya memperhitungkan The Fed akan mulai menaikkan suku bunga pekan depan. Pelaku pasar juga menilai peluang kenaikan kedua sebelum akhir tahun cukup tinggi. Laporan tersebut menyebut tekanan berkelanjutan dari konflik Iran, kebijakan tarif, dan pembangunan pusat data membuat inflasi belum menunjukkan perbaikan berarti terhadap target The Fed.

CPI AS pada Agustus naik 0.4% secara bulanan, mendorong ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed menguat. Probabilitas kenaikan suku bunga naik dari 67% menjadi 85%. Bursa saham global tertekan sementara imbal hasil obligasi bergerak naik. Brent turun 3.3% menjadi $104.04 per barel, namun tetap menuju kenaikan mingguan lebih dari 8% di tengah meningkatnya ketegangan geopolitik di Timur Tengah.

Data Core CPI AS turun ke level terendah dalam 66 bulan dan memicu volatilitas tajam di pasar kripto. Dalam 60 menit setelah rilis data, Bitcoin melonjak lebih dari 4.5% dan menembus $79,000. Pada periode yang sama, Ethereum naik lebih dari 8% hingga menyentuh $2,640, tertinggi dalam tujuh bulan.

Data Departemen Tenaga Kerja AS menunjukkan indeks harga konsumen (CPI) naik 0.4% pada Agustus, setelah naik 0.1% pada Juli. Secara tahunan hingga Agustus, inflasi konsumen meningkat 3.4%, sama seperti pada Juli. Setelah data dirilis, dolar menguat terhadap euro dan franc Swiss, memperkuat ekspektasi pasar bahwa The Fed akan menaikkan suku bunga pada pertemuan pekan depan.

Data Biro Statistik Tenaga Kerja AS menunjukkan indeks harga konsumen (CPI) naik 3,4% secara tahunan hingga Agustus, sementara harga bensin melonjak 3,9% dalam sebulan dan menyumbang lebih dari sepertiga kenaikan inflasi keseluruhan. Rata-rata harga diesel pada Jumat untuk pertama kalinya menembus $6 per galon dan mencetak rekor tertinggi. Minyak mentah Brent bertahan di atas $100 per barel di tengah dampak konflik geopolitik.

Indeks harga konsumen (CPI) AS pada Agustus naik 3,4% secara tahunan, lebih tinggi dari perkiraan ekonom 3,3%. Kenaikan harga energi masih menjadi pendorong, dengan rata-rata nasional diesel naik lebih dari 60% menjadi $6.06 dan bensin mencapai $4.30. Data inflasi ini dirilis menjelang rapat kebijakan moneter Federal Reserve pekan depan untuk memutuskan apakah akan melanjutkan kenaikan suku bunga.