Macro

Data ketenagakerjaan AS yang lebih lemah dari perkiraan mendorong pasar menaikkan taruhan bahwa Federal Reserve akan menahan suku bunga, dengan probabilitas jeda pada Oktober dipatok 83%. Pengangguran naik ke 4,2%. Futures saham AS menguat sekitar 1%, dipimpin futures Nasdaq yang naik 1,4%. Imbal hasil Treasury turun di seluruh tenor, dengan penurunan terdalam pada tenor dua tahun sebesar 7,1 basis poin, sementara Brent melemah ke sekitar $99.50 per barel.

CEO Commonwealth Bank of Australia (CBA) mengatakan kemungkinan kenaikan suku bunga pada November masih ada, dan keputusan akhir akan bergantung pada data inflasi kuartalan yang dirilis pada akhir bulan. Ia juga menyebut bahwa saat suku bunga terakhir kali mencapai puncak, harga rumah secara nasional turun 8,2%. Selain itu, ia menyerukan peningkatan produktivitas untuk mendorong pertumbuhan ekonomi.

Gejolak baru di pasar obligasi kembali menekan bursa saham di berbagai negara dan mengimbangi optimisme bahwa industri kecerdasan buatan dapat terus menanjak. Imbal hasil Treasury AS tenor 10 tahun berfluktuasi, sementara imbal hasil obligasi pemerintah di Eropa—termasuk Inggris dan Prancis—melonjak tajam semalam sebelum kembali berayun. Di AS, S&P 500 turun 0,3%, Dow Jones Industrial Average turun 255 poin, dan Nasdaq Composite melemah 0,4%. Di Eropa, penurunan lebih dalam, dengan FTSE 100 London turun 1,6% dan CAC 40 Paris turun 1,5%.

Dalam panggilan konferensi laporan keuangan kuartal IV FY 2026, FactSet memperkirakan pertumbuhan organik annual subscription value (ASV) sebesar 5% hingga 6,5% pada FY 2027. Perusahaan juga menargetkan perbaikan margin sebesar 25 hingga 75 basis poin. FactSet menyoroti rekor ASV, momentum bisnis AI dan MCP, serta akuisisi BCC. Panduan ini disebut sebagai outlook tahunan rutin dan tidak dipandang sebagai katalis pasar yang bersifat mendadak.

Indeks harga Personal Consumption Expenditures (PCE) AS pada Agustus naik 0.3% dibanding Juli, sementara inflasi tahunan bertahan di 3.4%. Kenaikan inflasi bulanan terutama didorong lonjakan harga bahan bakar dan energi lain akibat perang di Iran. Ekonom sebelumnya memperkirakan PCE naik 0.4% secara bulanan dan 3.7% secara tahunan.

Imbal hasil Treasury AS pada Rabu turun dari level tertinggi multi-tahun setelah pernyataan pejabat Federal Reserve bernada dovish meredam ekspektasi kenaikan suku bunga. Imbal hasil Treasury 10 tahun turun ke 5.214% dan tenor 30 tahun ke 5.550%, setelah sehari sebelumnya masing-masing menyentuh puncak 19 tahun dan 24 tahun. Pasar uang menurunkan peluang kenaikan suku bunga Fed pada Oktober menjadi 45% dari 70%, menurut data LSEG. Imbal hasil obligasi pemerintah Eropa ikut turun, dengan Bund Jerman dan gilt Inggris sama-sama melemah.

Reserve Bank of Australia menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin menjadi 4,6%, kenaikan keempat tahun ini dan level tertinggi sejak November 2011. Menyusul keputusan tersebut, empat bank besar—Commonwealth Bank, NAB, Westpac, dan ANZ—mengumumkan kenaikan 25 basis poin pada suku bunga KPR variabel mulai 9 Oktober. Langkah ini diambil di tengah inflasi yang masih bertahan serta ketidakpastian global yang menambah tekanan ekonomi.

Biro Statistik Australia melaporkan CPI Agustus naik 4% secara tahunan, sedikit di bawah perkiraan pasar 4,1%, sementara inflasi trimmed mean yang menjadi fokus bank sentral bertahan di 3,6% selama tiga bulan berturut-turut. Setelah data dirilis, ekspektasi pasar terhadap kenaikan suku bunga RBA pada November mereda tajam. Peluang kenaikan suku bunga turun menjadi sekitar 20%.

CPI Australia pada Agustus naik 4% (yoy), tertinggi dalam empat bulan, dari 3,5% pada Juli. Kenaikan terutama didorong biaya perumahan yang meningkat 5,7% dan biaya transportasi yang naik 5,6% seiring kenaikan harga bahan bakar. Inflasi inti tidak berubah di 3,6%, menunjukkan tekanan harga kembali menguat sehari setelah Reserve Bank of Australia menaikkan suku bunga ke 4,6%.

Biro Statistik Australia (ABS) melaporkan CPI Agustus naik 4.0% secara tahunan, tertinggi dalam tiga bulan, didorong terutama oleh biaya perumahan yang naik 5.7% serta kenaikan biaya listrik dan rumah baru. Indikator inflasi inti trimmed mean diperkirakan tetap di 3.6%. Sebelum data dirilis, Westpac menilai Reserve Bank of Australia (RBA) berpotensi menaikkan suku bunga lagi pada November untuk merespons tekanan inflasi yang masih bertahan.