OPEC+ Pertahankan Target Produksi Minyak pada Pertemuan Minggu; Iran Tuntut Implementasi di Tengah Kondisi Perang

Selamat pagi, pendengar. Hari ini Rabu, 28 Oktober 2026. Selamat datang di Futures Morning Rush. Futures Morning Rush—pilihan utama jutaan profesional futures! Futures Morning Rush Versi Audio, Versi Mandarin Perempuan, Unduh MP3. Panduan Topik Hangat 1. Pemimpin Tertinggi Iran menekankan implementasi syarat Iran untuk mendorong berakhirnya perang. 2. Laporan menyebut OPEC+ berencana mempertahankan target produksi minyak pada pertemuan Minggu. 3. Dalian Commodity Exchange menyesuaikan batas transaksi kontrak futures live hog LH2701 dan margin kontrak LH2703 serta LH2705. 4. Pabrik baja lokal di Jieyang memulai pemeliharaan blast furnace dan menghentikan seluruh produksi; masa pemeliharaan sekitar 20 hari, diperkirakan mengurangi output bulanan 60.000 ton. 5. Stok minyak sawit Malaysia terus naik, memberi tekanan pada kapasitas penyimpanan di wilayah penghasil minyak sawit terbesar negara itu. 6. Menjelang musim pemanasan, seluruh unit Sinopec menjalankan langkah nyata untuk kesiapan pasokan gas alam sesuai arahan Komite Partai Grup. 7. National Development and Reform Commission akan bersama pihak terkait melaksanakan dan menegakkan ketentuan ini agar penandatanganan dan pemenuhan kontrak pasokan energi jangka menengah dan panjang lebih tertata. Berita Makro 1. Menurut CCTV News, sejak Oktober wilayah tengah-utara Chile yang biasanya kering mengalami beberapa hujan lebat dan cuaca konvektif ekstrem akibat fenomena El Niño kuat. Di ibu kota Santiago, jalan tergenang dan retak, dengan curah hujan mencapai rekor tertinggi. Pakar meteorologi Chile kepada reporter CCTV menyatakan puncak El Niño belum tiba dan dampaknya terhadap Chile dapat berlangsung hingga Mei tahun depan, memengaruhi produksi tambang dan pertanian. 2. Menurut National Bureau of Statistics: Januari–September, perusahaan industri di atas skala tertentu di seluruh China membukukan total laba 6.033,74 miliar yuan, naik 15,5% year-on-year. 3. Sekretaris Dewan Keamanan Nasional Tertinggi Iran, Mayjen Rezaei, bertemu Pemimpin Tertinggi Iran Ayatollah Khamenei. Khamenei menekankan perlunya informasi disampaikan secara proaktif dan tepat waktu untuk menjaga partisipasi publik dalam membela negara dan sistem; ia juga menegaskan pentingnya memastikan hak dan kepentingan rakyat Iran serta Resistance Front melalui implementasi syarat yang diajukan pejabat Iran, guna mengakhiri perang dan situasi “bukan perang, bukan damai.” 4. Menurut sumber, Presiden Rusia Putin bersiap melakukan pembicaraan telepon dengan Presiden Finlandia Alexander Stubb dan Perdana Menteri Norwegia Jonas Gahr Støre untuk membahas prospek kesepakatan damai Ukraina. 5. Angkatan Laut Iran: beberapa jam lalu, kapal yang melanggar aturan mematikan sistem pelacakan dan mencoba melintasi area terbatas dan berbahaya di timur Selat Hormuz, menabrak ranjau, mengalami kerusakan, dan terbakar. 6. Perubahan mingguan ADP employment AS hingga 10 Oktober sebesar 16.750, dibandingkan nilai sebelumnya 18.500. Volatilitas Pasar Futures Global 1. Futures logam mulia internasional umumnya ditutup lebih tinggi: futures emas COMEX naik 0,86% menjadi US$4.073,1 per ounce, dan futures perak COMEX naik 0,28% menjadi US$54,495 per ounce. Upaya diplomatik di Timur Tengah dan meredanya ketegangan geopolitik membuat harga minyak turun dari level tertinggi terkini, mengurangi kekhawatiran inflasi; ditambah minat beli masuk di level lebih rendah setelah koreksi sebelumnya, pasar membentuk keseimbangan sementara menjelang Pekan Super Bank Sentral. 2. Harga minyak internasional turun menyeluruh, dengan futures minyak mentah AS turun 1,53% menjadi US$100,20 per barel. Futures Brent turun 0,9% menjadi US$109,74 per barel. Upaya diplomatik di Timur Tengah berjalan dan ketegangan AS-Iran tidak memburuk lebih jauh, sehingga kekhawatiran gangguan pasokan geopolitik mereda sementara. Premi risiko yang sempat melonjak dilepas, ditambah posisi long ditutup untuk ambil untung, membuat harga minyak mundur dari level tertinggi enam bulan. 3. Sebagian besar logam dasar di London naik: LME aluminium naik 1,86% menjadi US$3.097,0 per ton, LME tembaga naik 0,94% menjadi US$14.462,0 per ton, LME seng naik 0,64% menjadi US$3.838,5 per ton, LME timbal naik 0,60% menjadi US$1.934,5 per ton, LME timah naik 0,56% menjadi US$51.305,0 per ton, dan LME nikel turun 0,20% menjadi US$15.530,0 per ton. Berita Panas Sektor Hitam 1. Menurut survei Mysteel, pabrik baja lokal di Jieyang memulai pemeliharaan blast furnace dan menghentikan seluruh produksi, dengan masa pemeliharaan sekitar 20 hari, diperkirakan mengurangi output bulanan 60.000 ton. Produk pabrik terutama dipasarkan ke Guangzhou, Jieyang, Quanzhou, dan wilayah lain; tingkat persediaan saat ini terbatas dan pengiriman diperkirakan akan semakin ketat. 2. Menurut data satelit Mysteel, pada 19–25 Oktober 2026, total persediaan bijih besi di tujuh pelabuhan utama Australia dan Brasil mencapai 11,954 juta ton, naik 102.000 ton secara mingguan, menunjukkan sedikit rebound persediaan pelabuhan; namun level saat ini masih dalam kisaran rendah sejak awal paruh kedua tahun ini. 3. Pada 27 Oktober, harga lelang daring coking coal di pasar Changzhi Qinyuan melemah. Harga awal lowsulfur lean coking coal dengan A≤8, S≤0,5, V≤16, G≥65 ditetapkan RMB2.300 per ton, tetapi seluruh volume terdaftar 18.000 ton tidak terjual, turun RMB64 per ton dari lelang sebelumnya pada tanggal 20. Semua harga ex-factory, tunai, dan termasuk pajak. Berita Panas Produk Pertanian 1. Atase USDA di Buenos Aires menyatakan dalam laporan bahwa produksi jagung Argentina untuk tahun pemasaran 2026/27 diproyeksikan 62 juta metrik ton. Proyeksi tidak resmi dari laporan Foreign Agricultural Service USDA ini melampaui perkiraan resmi terbaru USDA sebesar 55 juta metrik ton untuk produksi jagung Argentina 2026/27. 2. CME Group mengeluarkan pemberitahuan bahwa mulai 1 November pihaknya akan mengatur ulang rentang batas harga harian futures biji-bijian dan minyak sayur CBOT. Ini menjadi penyesuaian kedua rentang batas harga pada 2026 dan berlaku hingga hari perdagangan pertama Mei 2027. Rentang batas harga harian futures kedelai, jagung, dan gandum CBOT akan diperlebar. 3. Menurut National Grain and Strategic Reserves Data Center, pabrik minyak diperkirakan mempertahankan tingkat operasi tinggi pada minggu terakhir Oktober, dengan volume penghancuran kedelai sekitar 2,4 juta ton. Ditambah permintaan hilir yang terbatas, persediaan soybean meal diproyeksikan terus menumpuk dan berpotensi naik sedikit menjadi 1,35 juta ton pada akhir bulan, meningkat sekitar 200.000 ton year-on-year. 4. Stok minyak sawit Malaysia terus naik, memberi tekanan pada kapasitas penyimpanan di wilayah penghasil minyak sawit terbesar negara itu. Menurut eksekutif industri dan pengelola perkebunan, produksi minyak sawit di Sarawak, Pulau Borneo, melampaui perkiraan, dan kenaikan tajam biaya pengangkutan memperlambat transportasi sehingga tangki penyimpanan lokal mendekati kapasitas penuh. 5. Dalian Commodity Exchange mengumumkan bahwa mulai perdagangan 29 Oktober 2026, anggota non-perusahaan futures atau klien tidak boleh membuka lebih dari 500 kontrak per hari pada kontrak futures live hog LH2701, dan tidak lebih dari 1.000 kontrak per hari pada kontrak futures live hog lainnya. 6. Dalian Commodity Exchange mengumumkan bahwa sesuai Peraturan Manajemen Risiko Dalian Commodity Exchange, mulai penyelesaian Jumat, 30 Oktober 2026, persyaratan margin perdagangan untuk kontrak futures live hog LH2703 dan LH2705 disesuaikan dari 8% menjadi 10%. 7. Menurut data lembaga survei pelayaran SGS, ekspor minyak sawit Malaysia pada 1–25 Oktober diperkirakan 905.316 ton, turun 8,69% dibandingkan 991.437 ton pada periode sama bulan lalu. 8. Menurut Mysteel, pada 27 Oktober, 511.900,37 ton kedelai tahun produksi 2023 dan 2024 dilelang, dengan harga pembukaan RMB4.030–4.170 per ton; harga transaksi akhir berkisar RMB4.050–4.190 per ton, dengan harga transaksi rata-rata RMB4.104,57 per ton. Total terjual 172.240,37 ton, dengan tingkat transaksi 33,65%. 9. Menurut media asing, kekurangan kapas India diperkirakan memburuk seiring negara itu bersiap memperluas ekspor tekstil dan pakaian di bawah perjanjian perdagangan bebas baru. Dampak cuaca El Niño dapat semakin menekan produksi domestik, dengan output kapas India diproyeksikan turun 3,4% pada tahun tanam 2026–27 yang berakhir September, mencapai titik terendah baru. 10. Menurut China Cotton Association, per 27 Oktober, 166 perusahaan pengolahan kapas di seluruh wilayah telah memperoleh kelayakan untuk mengajukan, dengan total kumulatif 1.630 sertifikat “sustainable cotton” berkualitas tinggi diterbitkan, setara 70.000 ton cotton lint. 11. Per 27 Oktober, persediaan pelabuhan minyak kedelai di China sebesar 1,026 juta ton, dibandingkan 1,003 juta ton pada 20 Oktober, naik 23.000 ton secara bulanan. 12. Menurut prakiraan mingguan Brazilian National Grain Exporters Association (Anec), ekspor jagung Brasil pada Oktober diproyeksikan 6,1 juta metrik ton, turun sekitar 770.000 metrik ton dari prakiraan pekan lalu. Anec mencatat volume ini naik 407.000 metrik ton dibandingkan periode sama tahun lalu. Perkiraan ekspor kedelai Oktober diturunkan menjadi 6,15 juta metrik ton dari 6,4 juta metrik ton pekan sebelumnya, mencerminkan penurunan year-on-year sekitar 245.000 metrik ton. Ekspor soybean meal diperkirakan 2,49 juta metrik ton, turun dari 2,52 juta metrik ton pekan lalu, tetapi naik sekitar 763.000 metrik ton year-on-year. Berita Panas Industri Energi dan Kimia 1. Presiden AS Trump akan mengumumkan rencana pelonggaran persyaratan federal yang bertujuan menurunkan emisi metana dari ekstraksi minyak dan gas secara signifikan, dengan bingkai sebagai langkah meningkatkan produksi energi domestik dan menekan biaya. 2. Menurut Reuters, tiga sumber menyatakan OPEC+ kemungkinan mempertahankan target produksi minyak Desember saat bertemu pada Minggu, sementara fokus bergeser ke negosiasi kuota produksi 2027. 3. Menurut Shanghai Petroleum and Natural Gas Exchange, menjelang musim pemanasan, seluruh unit Sinopec menjalankan langkah nyata untuk kesiapan pasokan gas alam sesuai arahan Komite Partai Grup. Dari ladang gas ke pipa, serta dari fasilitas penyimpanan gas ke terminal LNG, semua unit mempercepat produksi sumur baru dan menjaga output stabil dari area matang, dengan target produksi dijadwalkan dan dikelola mundur dari tenggat utama. 4. Qatar Energy memperpanjang status force majeure untuk Edison LNG hingga Desember. 5. Menurut CCTV News, pada tanggal 27, reporter memperoleh informasi dari National Development and Reform Commission bahwa untuk memperkuat pembangunan sistem produksi, pasokan, penyimpanan, dan penjualan energi serta lebih baik memanfaatkan peran dasar kontrak jangka menengah dan panjang dalam menjamin pasokan energi, NDRC baru-baru ini menerbitkan “Interim Measures for the Management of Medium and Long-Term Contracts for Energy Supply Assurance,” yang berlaku pada 1 Desember. Dipahami bahwa NDRC akan bersama pihak terkait melaksanakan ketentuan ini dengan sungguh-sungguh untuk lebih menata dan membimbing penandatanganan serta pemenuhan kontrak jangka menengah dan panjang untuk jaminan pasokan energi, melindungi hak dan kepentingan sah semua pihak dalam pasokan dan permintaan, serta melindungi kepentingan publik, memastikan pasokan energi aman, stabil, andal, dan efektif. 6. Data tanker menunjukkan bahwa selama empat pekan hingga 25 Oktober, ekspor minyak mentah Rusia melalui laut sedikit menurun menjadi 3,55 juta barel per hari, turun 300.000 barel per hari dari empat pekan hingga 18 Oktober, level terendah dalam lima pekan. 7. Menurut Presiden AS Trump: Saya menuju Corpus Christi, Texas, untuk rapat umum yang belum pernah terjadi sebelumnya. Berkat operasi militer kami yang sangat sukses, Amerika Serikat akan menerima satu juta barel minyak Venezuela; setelah itu, kami akan menyelesaikan kesepakatan minyak terbesar dalam sejarah dunia. Berita Panas Logam 1. Menurut SMM, Marubeni Corporation menyatakan pada Selasa bahwa persediaan aluminium di tiga pelabuhan utama Jepang sebesar 223.200 ton per akhir September, turun 9,5% dari 246.600 ton pada akhir Agustus. 2. Menurut SMM, target produksi 700.000 ton yang diumumkan Menteri Pertambangan Chile Mas selama LME Week merupakan deklarasi kuantitatif kebijakan baru pemerintah Castro untuk pembangunan “dipimpin sektor swasta” dan revisi naik signifikan dari target 430.000 ton pada masa Boric. Kenaikan ini mencerminkan pandangan optimistis pemerintah baru terhadap potensi sumber daya litium Chile. 3. Shanghai Futures Exchange berencana merevisi “Shanghai Futures Exchange Zinc Futures Contract” dan “Shanghai Futures Exchange Zinc Futures Business Rules” sesuai standar nasional GB/T 470-2026 untuk zinc ingot yang diterbitkan bersama oleh State Administration for Market Regulation dan Standardization Administration of China, khususnya terkait optimalisasi grade penyerahan futures seng dan klarifikasi kondisi penyimpanan zinc ingot. 4. Menurut data ICC Xinluo Information, produksi baterai litium global pada September mencapai 307,5 GWh, naik 41,9% year-on-year. Produksi baterai global Januari–September total 2.377,49 GWh. Produksi baterai penyimpanan energi global pada September 115,2 GWh, naik 90,3% year-on-year. Produksi baterai penyimpanan energi global Januari–September mencapai 848,53 GWh. 5. Pada 27 Oktober, CATL menyatakan di platform interaksi investor bahwa perusahaan terus berinvestasi secara konsisten pada baterai all-solid-state, dengan teknologi memimpin industri, dan diperkirakan mencapai produksi skala kecil pada 2027. 6. Menurut laporan posisi London Metal Exchange (LME), per pekan yang berakhir 23 Oktober 2026, dana investasi memegang posisi net long 25.300 lot di LME tembaga, turun 8.494 lot dari pekan sebelumnya; net long 120.400 lot di LME aluminium, turun 3.030 lot; net long 35.000 lot di LME seng, turun 1.290 lot; net long 993 lot di LME nikel, naik 451 lot; net short 29.800 lot di LME timbal, turun 3.715 lot; dan net long 1.890 lot di LME timah, naik 44 lot. 7. Penambang tembaga Peru Antamina mengumumkan “preventive shutdown” setelah insiden di salah satu fasilitasnya yang menyebabkan seorang karyawan meninggal. Bincang “Futures”: Mengungkap Logika Perdagangan Aset! 1. Minyak sawit jebol dan mundur—apakah El Niño sementara surut? Everbright Futures mencatat bahwa pada Selasa, 27 Oktober, kontrak utama minyak sawit melemah signifikan, jebol dengan volume meningkat. Penurunan minyak dan lemak mengikuti biaya impor yang lebih rendah. Tekanan persediaan domestik masih tinggi, dengan stok minyak sawit di level tinggi. Dalam jangka pendek, minyak sawit diperkirakan bergerak dalam rentang dengan bias lemah; pantau ketegangan geopolitik, perubahan biaya impor, dan permintaan pengguna akhir dalam periode mendatang. Pasar sempat bertaruh pada potensi pembebasan pajak ekspor crude palm oil Malaysia, tetapi karena belum ada implementasi resmi, ekspektasi bullish perlahan terbantahkan, mendorong modal keluar massal. Sementara itu, harga FOB dari wilayah produksi aktif diturunkan, langsung menurunkan biaya impor minyak sawit domestik. Persediaan minyak sawit domestik saat ini tetap tinggi, dengan komitmen kapal ke depan yang besar, memastikan tekanan berlanjut pada kedatangan pelabuhan mendatang. Secara keseluruhan, pergerakan harga ini mencerminkan pergeseran dari ekspektasi spekulatif kembali ke dinamika biaya spot fundamental. Dalam jangka pendek, arah harga akan mengikuti kuotasi ekspor Malaysia dan volatilitas minyak mentah; dalam jangka menengah, tetap dibatasi oleh kenaikan produksi musiman di Asia Tenggara dan tekanan penumpukan persediaan domestik. Pasar terus memantau dampak cuaca El Niño terhadap minyak sawit, tetapi penurunan produksi yang terkait gangguan cuaca ini lebih mungkin terwujud sekitar 2027, sejalan dengan logika harga berjangka panjang dan memberikan dukungan terbatas pada kontrak terdekat. Saat ini, dinamika pasokan-permintaan jangka pendek—seperti persediaan tinggi, kenaikan produksi musiman, dan biaya impor yang mereda—mendominasi pasar, membuat premi cuaca berjangka menyusut sementara. 2. Ekspektasi kenaikan harga terbantahkan! Saat transisi musiman, tarif angkutan turun bukan naik, dengan rute Eropa terus mengalami erosi premi. CGB Futures mencatat bahwa kontrak utama rute Eropa container shipping, 2611, turun 6,96% menjadi 2.253 poin, dengan pengurangan harian 63 kontrak. Tarif pembukaan MSK untuk kontainer 40 kaki US$3.000, turun US$200 secara bulanan. Ekspektasi kenaikan harga November sebelumnya terbantahkan, membuat harga futures melepas “premi musim ramai,” dengan valuasi terus menghadapi tekanan. Sebelumnya, operator agresif mengumumkan kenaikan tarif untuk paruh pertama November guna mendorong tarif kontrak dan spot. Namun, implementasi aktual jauh dari ekspektasi: tarif pemesanan Maersk untuk Pekan 45 hanya US$3.200 per FEU, turun US$100 dari pekan sebelumnya dan jauh di bawah target yang diumumkan US$4.000; tarif pemesanan terbaru Pekan 46 turun lebih jauh menjadi US$3.000 per FEU, turun US$200 lagi secara mingguan, jelas menunjukkan niat operator menukar tarif lebih rendah dengan volume di tengah permintaan kargo yang tidak memadai. Pendorong utama dimulainya kembali adalah ekspektasi pelepasan kapasitas di sisi kanan kurva pasokan, katalis klasik yang berorientasi ke depan. Sejak Juli 2026, proses pemulihan melaju signifikan, dengan Evergreen dan Yang Ming mengumumkan restart rute Laut Merah pada November setelah jeda tiga tahun. PA Alliance dan Twin Star Alliance secara berurutan mengungkap rencana pengalihan rute dan kapal pertama yang menerapkannya, sementara CMA CGM, MSC, dan Maersk juga melanjutkan sebagian transit melalui Terusan Suez. Di sisi jangka pendek, tarif pembukaan Maersk turun dari pekan ke pekan, melemahkan ekspektasi kenaikan harga awal November; premi yang sebelumnya diperhitungkan dalam kontrak terdekat terbantahkan, membuat valuasi secara alami kembali ke pusat harga spot, dengan konvergensi basis tetap menjadi dinamika utama jangka pendek. Ikhtisar data dan peristiwa futures utama terkini 1. 28 Oktober pukul 22.30, laporan persediaan minyak mentah EIA untuk pekan yang berakhir 23 Oktober; 2. 29 Oktober pukul 02.00, Federal Reserve FOMC mengumumkan keputusan suku bunga; 3. 29 Oktober pukul 02.30, Ketua Fed Powell menggelar konferensi pers kebijakan moneter; 4. 29 Oktober, jendela penyesuaian baru harga bahan bakar minyak domestik dibuka.