BlackRock Sarankan Alokasi Bitcoin 1–2% sebagai Diversifikasi Strategis

BlackRock menilai Bitcoin dapat mendapat tempat dalam portofolio, tetapi porsinya sebaiknya kecil dan bersifat strategis. Manajer aset tersebut kembali menegaskan pandangannya bahwa Bitcoin dapat berfungsi sebagai "diversifier pelengkap" bagi sebagian investor, dengan rekomendasi alokasi moderat—umumnya sekitar 1% hingga 2% dari portofolio. Menurut BlackRock, besaran itu berpotensi meningkatkan imbal hasil sambil menjaga risiko portofolio secara keseluruhan tetap dalam batas yang dapat diterima. BlackRock menekankan ini bukan ajakan menjadikan Bitcoin sebagai kepemilikan inti untuk semua investor. Alasan kisaran 1%–2% berangkat dari pendekatan penganggaran risiko (risk budgeting). Pada portofolio tradisional 60/40, posisi Bitcoin 1%–2% diperkirakan menambah risiko kurang lebih setara dengan memiliki satu saham teknologi berkapitalisasi besar. Jika alokasi dinaikkan secara berarti, Bitcoin dapat menjadi penggerak volatilitas portofolio yang lebih dominan—tingkat fluktuasi yang mungkin sulit ditoleransi banyak investor. Risiko dan karakteristik BlackRock mengingatkan Bitcoin masih menghadapi volatilitas tinggi, korelasi yang tidak stabil dengan aset lain, serta risiko adopsi. Penurunan historisnya juga tergolong ekstrem—BlackRock menyoroti penurunan 70%–80% dari puncak—yang menegaskan potensi kerugian besar. Di sisi lain, BlackRock menilai Bitcoin memiliki karakteristik yang berbeda dari saham dan obligasi, termasuk pasokan yang tetap serta jalur nilai yang sangat dipengaruhi adopsi. Ekspansi produk dan cara baru mengakses Bitcoin BlackRock memperluas eksposur kriptonya melalui produk teregulasi. iShares Bitcoin Trust (IBIT) termasuk salah satu ETF spot Bitcoin terbesar. Pada Juni, perusahaan meluncurkan iShares Bitcoin Premium Income ETF di Nasdaq, yang memberikan eksposur Bitcoin terutama melalui IBIT sambil menjual opsi call untuk menargetkan imbal hasil tahunan sekitar 15%–25% yang dibayarkan bulanan. Struktur berfokus pendapatan ini: bertujuan menghasilkan kas dari premi opsi sekaligus mempertahankan sebagian potensi kenaikan harga Bitcoin, dan dapat membatasi partisipasi saat reli tajam dibandingkan memegang Bitcoin spot. Konteks pasar Panduan BlackRock muncul di tengah gejolak terbaru pada ETF spot Bitcoin di AS. Pada 15 Mei hingga 3 Juni, ETF mencatat arus keluar selama 13 hari berturut-turut yang mengurangi sekitar US$4,37 miliar dari sektor tersebut, menunjukkan permintaan ETF dapat berubah cepat ketika pasar melemah. Intinya Pesan BlackRock bersifat spesifik dan pragmatis: Bitcoin dapat memainkan peran kecil sebagai pelengkap dalam portofolio terdiversifikasi bagi investor yang memahami risikonya dan siap menghadapi pergerakan harga yang signifikan. Untuk sebagian besar portofolio, BlackRock menilai alokasi Bitcoin yang lebih besar berpotensi mendorong risiko total melampaui tingkat yang nyaman.