การเติบโตรายได้ของ OpenAI เร่งตัวขึ้น โดยอัตรารายได้แบบ annualized run rate เพิ่มขึ้นเป็นมากกว่า 40 พันล้านดอลลาร์ และผู้ใช้ ChatGPT รายเดือนทะลุ 1 พันล้านคน บริษัทเดินหน้าทำเงินจากฐานผู้ใช้ผ่านการสมัครสมาชิกและธุรกิจโฆษณาที่ขยายตัว พร้อมระดมทุนมูลค่า 65 พันล้านดอลลาร์ในเดือนพฤษภาคมที่มูลค่ากิจการ 965 พันล้านดอลลาร์ การขยายขนาดรายได้อย่างรวดเร็วก่อน IPO ที่ตลาดจับตา สะท้อนแรงส่งของยักษ์ใหญ่ด้าน AI ตามข้อมูลในรายงานล่าสุด

ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐในเดือนก.ค.ออกมาต่ำกว่าที่ตลาดคาด โดย PPI รวมเพิ่มขึ้น 0.1% เมื่อเทียบรายเดือน และ PPI พื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบรายเดือน ซึ่งทั้งคู่ต่ำกว่าประมาณการฉันทามติของดาวโจนส์. เมื่อเทียบรายปี PPI รวมเพิ่มขึ้น 4.7% และ PPI พื้นฐานเพิ่มขึ้น 4.2%. หลังการเผยแพร่ข้อมูล ความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะขึ้นดอกเบี้ยต่อได้ปรับลดลงอีกครั้ง.

หุ้นสหรัฐปรับตัวขึ้นหลังสหรัฐเผยข้อมูลเงินเฟ้อที่ไม่ร้อนแรง ทำให้ตลาดลดความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม ดัชนีดาวโจนส์ขยับขึ้นเล็กน้อย ขณะที่ S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.25% และ Nasdaq เพิ่มขึ้น 0.54%. ข้อมูลจาก CME FedWatch ระบุว่าโอกาสขึ้นดอกเบี้ยสู่ 3.75%-4% ลดลงมากกว่า 6 จุดเปอร์เซ็นต์เหลือ 41.9% ส่วนโอกาสคงดอกเบี้ยเพิ่มเป็น 58.1%. ขณะเดียวกัน CPI รวมเพิ่มขึ้น 0.1% MoM และ 3.4% YoY ส่วน CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.2% MoM และ 2.5% YoY และ Beth Hammack ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์กล่าวว่าอาจจำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยมากกว่าหนึ่งครั้ง

การเข้าตลาดของหุ้น IPO สาย AI สองรายในจีนยังไม่เพียงพอที่จะหยุดยั้งการปรับฐานของตลาดหุ้น โดยดัชนี CSI 300 ลดลง 9.6% ในเดือนกรกฎาคม และดัชนี STAR 50 ร่วง 30% จากจุดสูงสุดช่วงกลางเดือนกรกฎาคม. ผลตอบรับของหุ้นใหม่แตกต่างกันมาก โดย ChangXin Memory Technologies (CXMT) พุ่ง 466% เหนือราคา IPO ขณะที่ Zhongji Innolight ลดลง 5% ในวันเข้าซื้อขาย. ท่ามกลางแรงกดดันดังกล่าว หน่วยงานรัฐจีนที่รู้จักกันว่า “national team” เข้าซื้อหุ้นมูลค่า $9 billion เพื่อพยุงตลาด ขณะที่การซื้อหุ้นคืนของบริษัทจีนเพิ่มขึ้นสู่ระดับที่ไม่พบมาตั้งแต่ประธานาธิบดีสหรัฐ Donald Trump ประกาศขึ้นภาษีครั้งใหญ่ในเดือนเมษายน 2025.

ผู้พิพากษาศาลรัฐบาลกลางสหรัฐในรัฐแคลิฟอร์เนียสั่งระงับดีลที่ Paramount-Skydance เสนอซื้อ Warner Bros. Discovery โดยระบุว่ามีแนวโน้มขัดกฎหมายต่อต้านการผูกขาด และอาจทำให้สัดส่วนตลาดการจัดจำหน่ายภาพยนตร์แตะ 27% คดีดังกล่าวนำโดยอัยการสูงสุดรัฐแคลิฟอร์เนียและมีอีก 11 รัฐเข้าร่วม ส่งผลให้ดีลถูกเลื่อนไปได้ถึงเดือนมิถุนายนปีหน้า จากเดิมที่ตั้งใจปิดดีลภายในสิ้นเดือนกันยายน ทั้งนี้หุ้นของบริษัทปรับลง 3% ตามรายงานของ CNBC

เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) หลายราย รวมถึง Kevin Warsh, Austan Goolsbee และ Beth Hammack ระบุในเวทีของธนาคารกลางยุโรป (ECB) และการให้สัมภาษณ์ว่าเงินเฟ้อยังอยู่ในระดับสูงเกินไป โดยชี้ว่าราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจากความขัดแย้งอิหร่านเป็นปัจจัยสำคัญ และส่งสัญญาณว่าอาจจำเป็นต้องคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม. ข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดสะท้อนแรงกดดันจากต้นทุนพลังงานและการขนส่งที่ยังคงอยู่ ขณะที่เงินเฟ้อภาคบริการดีขึ้นเล็กน้อยแต่ยังสูงกว่าเป้าหมาย 2%. ถ้อยแถลงดังกล่าวตอกย้ำมุมมองตลาดว่าเฟดอาจคงดอกเบี้ยในระดับสูงหรือมีโอกาสปรับเข้มงวดขึ้นอีก ซึ่งหนุนสินค้าพื้นฐานโดยเฉพาะน้ำมันดิบ.

รายงานของธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์กระบุว่า ส่วนแบ่งรายได้ของแรงงานสหรัฐลดลงเหลือ 54.1% ในช่วงต้นปี 2026 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์. ในช่วงเดียวกัน เงินเฟ้อเร่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบกว่าสามปี และราคาน้ำมันเบนซินปรับสูงขึ้นอย่างชัดเจน ส่งผลให้ราวสองในสามของครัวเรือนสหรัฐเผชิญความตึงตัวทางการเงิน. บทความระบุว่าราคาน้ำมันเป็นปัจจัยโดยตรงที่ซ้ำเติมภาระค่าครองชีพ แต่ไม่ได้ชี้ถึงความเปลี่ยนแปลงด้านอุปทาน ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ หรือการแทรกแซงเชิงนโยบายที่อาจเป็นตัวกระตุ้นการซื้อขายได้ในทันที.

Austan Goolsbee ประธานเฟดสาขาชิคาโกกล่าวว่า เงินเฟ้อยังคงเป็นความกังวลหลักของธนาคารกลางสหรัฐ แม้เงินเฟ้อภาคบริการจะเริ่มดีขึ้นเล็กน้อย ขณะที่เฟดประเมินผลกระทบจากต้นทุนพลังงานที่อยู่ในระดับสูงต่อเศรษฐกิจสหรัฐ ตามรายงานของ CNBC. ความเห็นดังกล่าวมีขึ้นหลังข้อมูลล่าสุดสะท้อนแรงส่งจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นระหว่างความขัดแย้งกับอิหร่าน ซึ่งดันต้นทุนขนส่งและพลังงานทั่วทั้งระบบเศรษฐกิจ. ในอีกด้านหนึ่ง John Williams ประธานเฟดสาขานิวยอร์กย้ำว่าเงินเฟ้อยังสูงกว่าเป้าหมาย 2% แต่ระบุว่าท่าทีของนโยบายปัจจุบันยังเหมาะสม. ตลาดการเงินปรับมุมมอง โดยเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ชี้ว่าผู้ค้าให้น้ำหนักโอกาสขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 28–29 กรกฎาคมราว 30%.

รัฐบาลของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์เตรียมขอให้สภาคองเกรสออกกฎหมายให้การจำหน่ายน้ำมันเบนซิน E15 (ผสมเอทานอล 15%) ได้ตลอดทั้งปีแบบถาวร และยกเลิกข้อจำกัดการขายช่วงฤดูร้อนที่ใช้อยู่ในปัจจุบัน. นโยบายดังกล่าวมุ่งลดต้นทุนเชื้อเพลิงท่ามกลางแรงกดดันด้านราคาน้ำมันเบนซิน. แม้ราคาน้ำมันจะร่วงลงหลังวอชิงตันและเตหะรานลงนามบันทึกความเข้าใจเพื่อยุติความเป็นปรปักษ์และเริ่มการเจรจานิวเคลียร์ แต่การทำให้มาตรการนี้ถาวรอาจลดแรงหนุน “พรีเมียมฤดูร้อน” และเพิ่มความยืดหยุ่นในการผสมน้ำมันของโรงกลั่น ซึ่งกดดันราคาน้ำมันเบนซินตลาดสปอตและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเดือนใกล้.