IBMが発表した四半期決算は、利益と売上高がいずれも市場予想を大きく下回った。CEOは、顧客の設備投資がAIハードウェアへ急速に振り向けられる規模を見誤ったと認めた。こうした結果は、AI時代への事業モデル転換が遅れていることを示し、長期的な競争力をめぐる警戒感を招いている。記事は、他の伝統的資産の価格を実質的に動かす要因には触れていない。

BMOのチーフFXストラテジスト、マーク・マコーミック氏は、米国経済の底堅さを背景にFRBの利上げ観測が強まり、ドル高がカナダドルの重荷になっていると指摘した。利上げは9月が中心シナリオだが、7月の可能性にも言及した。中央銀行が先行きのガイダンスを縮小するなか、市場は経済指標を手掛かりに政策や為替を見極める「データ依存」へ傾き、加ドルは69米セント近辺まで下落する可能性があるという。

カナダのS&P/TSX総合指数は寄り付き後に148.11ポイント安の34,779.27となった。8月限の原油先物はUS$3.46安のUS$69.75/バレルまで下落し、指数の重荷となった。米国とイランが戦争の恒久的終結に向けた協議で前進し、ホルムズ海峡を通過する船舶が増えたことで、供給途絶懸念が和らいだ。

メモリーチップ大手のMicron Technologyは水曜の引け後に第3四半期決算を発表する。市場予想では、AI向けメモリーチップ需要を追い風に、純利益は前年比で1000%超の増加、売上高は約285%増が見込まれている。株価には強気シナリオが織り込まれており、予想PER（先行P/E）は8.59まで低下した。半導体セクターの値動きが荒い中、決算が期待に届かなければ売りが連鎖するとの警戒感も出ている。

米国のレアアース・ウラン生産会社Energy Fuelsは、独老舗磁性材料メーカーVacuumschmelze（VAC）を19億ドルの現金・株式で買収する。取引完了後、VACの売り手である投資会社Ara Partnersは約20%を保有し、取締役会の席も得る見通し。Energy FuelsはVACブランドと世界各地の工場（中国拠点を含む）を維持しつつ、米サウスカロライナ州の新工場の拡張を進める計画だ。発表を受けてEnergy Fuels株は時間外で一時6.2%下落し、終値でも2.3%安となった。

美伊在瑞士举行和平会谈，霍尔木兹海峡航运恢复，伊朗石油出口回升，导致油价快速回落至70美元/桶附近。UBS分析师指出，油价下行叠加住房成本下降和关税传导有限，可能压低通胀预期，缓解美联储鹰派压力。半导体板块受AI增长持续性关注，即将公布的行业财报成短期关键催化剂。医疗保健板块因AI应用、GLP-1药物拓展及并购活跃被点评为结构性机会。

カナダ統計局は月曜日に5月の消費者物価指数（CPI）を公表し、エコノミストの間では前年比が3%に上昇するとの見方が広がっている。主因は5月のガソリン価格上昇だが、原油価格は米国とイランが覚書（MOU）に合意し、ホルムズ海峡のタンカー航行再開が見込まれることを受けて高値から低下した。4月はエネルギー価格の上昇が全体を押し上げる一方、ガソリンを除くCPIは2%上昇にとどまり、物価上昇が広範に波及していないことを示した。カナダ銀行は政策金利を2.25%に据え置き、エネルギー高が持続的なインフレになるのを容認しない姿勢を示している。

パナマ環境省は、カナダのファースト・クアンタム・ミネラルズが運営するコブレ・パナマ銅鉱山に関する最終環境監査報告書を受け取った。監査では、行政面、生物多様性、環境修復、環境モニタリングの調整に課題があると指摘された。鉱山全体の順守率は88%近いとされる。コブレ・パナマは世界最大級の露天掘り銅鉱床の一つだ。

アナリストは、中東情勢の緩和がエネルギー株全体の相対パフォーマンスを抑える可能性がある一方、LNG輸出や精製に関わる一部企業の収益環境は底堅いと指摘した。カタールのLNG輸出能力の毀損と、北米LNGインフラの相対的な安全性が強調されることが、CheniereなどLNG輸出企業の追い風になるという。加えて、中東の製油所被害による石油製品の供給逼迫でクラックスプレッドが拡大し、Marathon Petroleumなど精製企業の採算を支えるとした。Energy Transferは、北米の天然ガス火力（AI向け電力需要を含む）とLNG輸出に伴う輸送需要の拡大が恩恵になるとしている。