La CEO di AMD, Lisa Su, ha dichiarato di vedere segnali di domanda robusta sull’intero portafoglio prodotti, con la domanda dei data center che resta molto forte. L’analista di Citi Atif Malik ha alzato il target price su AMD a $800 da $575, sostenendo che l’azienda sarà il principale beneficiario dell’espansione del mercato delle CPU. Malik prevede che il TAM delle CPU passi da $29 billion nel 2025 a $300 billion nel 2030, secondo Yahoo Finance.

Nei 12 mesi fino a luglio, gli investitori globali hanno effettuato acquisti netti per $942 miliardi di azioni statunitensi. Nel solo secondo trimestre, gli acquisti netti sono saliti a $426 miliardi, in aumento del 62% rispetto allo stesso periodo del 2025. Nella prima metà del 2026, gli afflussi di investimenti diretti esteri negli Stati Uniti hanno raggiunto quasi $240 miliardi, più che raddoppiando su base annua, con una stima a $480 miliardi per l’intero 2026, secondo Merrill.

Le obbligazioni a lungo termine emesse nel 2026 da Oracle, Alphabet, Meta, Amazon e SpaceX presentano cedole superiori al 6%, in un intervallo tra 6.25% e 6.85%. Nello stesso periodo, il rendimento del Treasury USA a 10 anni è salito di 49 punti base in un mese fino a 5.28%. I cinque gruppi hanno portato a circa $1.12 trillion il totale dei contratti di locazione per data center non ancora avviati, in aumento rispetto a circa $662 billion di fine 2025. Il rapporto tra debito e leasing sul capitale varia sensibilmente: Oracle è al 71.6%, mentre Alphabet è al 15.9%.

Le azioni Nvidia hanno segnato un massimo storico martedì, portando la capitalizzazione a 5.83万亿美元 e avvicinandola alla soglia di 6万亿. Il rialzo è stato sostenuto dai ricavi di Foxconn nel Q3 pari a 954亿美元, superiori alle attese, letti dal mercato come un segnale di forte domanda di server per l’AI. Al termine di lunedì, Nvidia trattava a un forward P/E di 17.1 volte e il target price di consenso degli analisti era 334.45美元.

Hon Hai Precision Industry (Foxconn), partner di Nvidia, ha comunicato che le vendite del terzo trimestre sono aumentate del 47% su base annua, raggiungendo 95,4 miliardi di dollari, sopra le stime di mercato di 89 miliardi. A settembre, i ricavi mensili sono saliti del 38% a/a a NT$1.16 trillion, superando per la prima volta la soglia di NT$1 trillion. Bloomberg Intelligence prevede che, sostenuta dalla domanda di infrastrutture AI, l’azienda possa mantenere nei prossimi anni una crescita di ricavi e utili compresa tra il 25% e il 35%.

Sette Paesi dell’OPEC+ hanno deciso domenica di mantenere invariati i target di produzione di greggio per novembre, pari complessivamente a circa 31,0 milioni di barili al giorno. La quota assegnata all’Arabia Saudita è di 10.478 milioni di barili al giorno, quella della Russia di 9.949 milioni e quella dell’Iraq di 4.431 milioni. Intanto, i transiti nello Stretto di Hormuz restano su livelli estremamente bassi: a settembre la media è stata di circa 3,7 navi al giorno, contro 68 prima della guerra. Il comitato di monitoraggio dell’OPEC+ ha avvertito che il ripristino delle infrastrutture energetiche danneggiate è lento e costoso.

Tra fine luglio e metà settembre, i titoli dell’S&P 500 con maggiore esposizione alla tecnologia sono saliti del 14%, mentre il resto del listino è sceso del 3%, indicando rendimenti di mercato fortemente concentrati. Microsoft ha guidato i “Magnificent Seven” nel terzo trimestre grazie a una crescita di Azure superiore alle attese e a una forte adozione di Copilot. Il 30 luglio il titolo è balzato di oltre il 15%, il miglior rialzo giornaliero dal 2008, aggiungendo circa 450 miliardi di dollari alla capitalizzazione, il maggiore incremento in un solo giorno registrato all’epoca. I dati sono riportati da Deutsche Bank.

Il Brent con consegna a ottobre ha chiuso a 93,78 dollari al barile, in rialzo del 2,4%, mentre il WTI di ottobre si è attestato a 86,83 dollari. I volumi di greggio in transito nello Stretto di Hormuz sono crollati da 21,6 milioni di barili al giorno a 4,9 milioni di barili al giorno. Il governatore della banca centrale iraniana ha dichiarato che le esportazioni di petrolio del Paese si sono praticamente fermate. Nel 2026 la produzione globale è stimata a 100,8 milioni di barili al giorno a fronte di consumi pari a 102,7 milioni, con un deficit di offerta in aumento.

Nel 2026 le quotazioni negli Stati Uniti hanno raccolto $145.5bn, superando il massimo del 2021, nonostante un numero inferiore di operazioni. SpaceX ha raccolto $75bn a giugno, contribuendo per oltre metà del totale annuo. SK hynix ha incassato $26.5bn nella più grande quotazione statunitense di sempre per una società estera. L’indice Renaissance IPO è in rialzo del 18.8% dall’inizio dell’anno e, con i depositi riservati di Anthropic e OpenAI, la pipeline resta consistente.