Bitmine registra una emisión de preferentes de 300 millones de dólares para ampliar su posición en Ethereum
Bitmine Immersion Technologies ha presentado un suplemento preliminar de folleto para una emisión de 300 millones de dólares en acciones preferentes perpetuas Serie A con dividendo fijo del 9,50%. La operación busca financiar principalmente la compra de más Ethereum (ETH) y la ampliación de su infraestructura de validadores.
La compañía planea colocar 3 millones de acciones a 100 dólares por título y ha solicitado su cotización en la NYSE bajo el símbolo BMNP. Moelis and Company y Cantor actúan como joint lead bookrunners. El anuncio llega en un momento de debilidad del mercado: en el momento de redactar esta nota, ETH cae más de un 10% en la última semana y se mueve cerca de 1.800 dólares.
Estructura de la preferente
El dividendo es del 9,50% anual sobre el valor nominal de 100 dólares y se paga semanalmente en efectivo, con liquidación a semana vencida. Entre las condiciones principales figuran:
- Precio de rescate: 110% del nominal durante los primeros 18 meses; 105% entre el segundo y el tercer año; 100% a partir del tercer año.
- Fuente prevista del dividendo: principalmente el rendimiento del staking de ETH y los ingresos por opciones.
- Derechos políticos: limitados salvo en supuestos de impago prolongado.
- Gobierno corporativo: si el dividendo no se paga durante 12 meses, los preferentistas adquieren el derecho a elegir un consejero; tras 18 meses de impagos, podrían elegir un segundo.
Posición en Ethereum y plan a largo plazo
Bitmine se presenta como el mayor tenedor corporativo de Ethereum del mundo. Declara una cartera de 5.416.901 ETH valorada en más de 10.000 millones de dólares, equivalente al 4,49% del suministro circulante de ETH. Su objetivo a largo plazo es alcanzar aproximadamente el 5% del suministro total.
A 25 de mayo, cerca de 4,7 millones de ETH (el 87% de sus tenencias y el 3,9% del suministro total) estaban en staking a través de MAVAN (Made in America Validator Network), red de validación lanzada en marzo de 2026. La empresa estima que esa actividad podría generar unos 276 millones de dólares de ingresos anualizados por staking. En el último trimestre, también registró 24 millones de dólares en primas por opciones sobre ETH.
Uso previsto de los fondos
Bitmine destinará los ingresos netos, entre otros fines, a:
- Comprar ETH adicional y otros activos digitales.
- Ampliar la infraestructura de validadores y de staking de MAVAN.
- Capital circulante e inversiones estratégicas en el ecosistema de Ethereum.
- Posibles recompras de acciones ordinarias.
La estructura se alinea con la tendencia de compañías con tesorería cripto a recurrir a instrumentos preferentes para captar capital y acumular activos digitales sin diluir la acción ordinaria a precios de mercado.
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