鏈上分析工具將原始區塊鏈數據轉換為您可以採取行動的信號，包括巨鯨動態、交易所資金流、DeFi 流動性、資金不平衡，甚至社會情緒。與技術分析和基本面分析結合使用，它們幫助您確認趨勢、及早發現敘事，以及更系統地管理風險。
在本指南中，您將了解 2025 年最佳的 10 個免費鏈上分析工具以及如何使用它們，從 Nansen 和 Dune 到 Glassnode、DeFiLlama、Santiment、CoinGlass 等。然後您可以將這些見解應用到 BingX 現貨和期貨交易中，以建立更加數據驅動的策略。
什麼是加密貨幣的鏈上分析？
鏈上分析是研究區塊鏈數據的實踐，例如錢包餘額、交易、智能合約互動、TVL（總價值鎖定）等，以了解市場參與者實際在做什麼，而不僅僅是價格看起來如何。
由於公共區塊鏈是透明的，您可以看到：
• 誰持有哪些代幣，例如錢包持倉和頂級持有者
• 資金如何在錢包和交易所之間流動，例如交易流、交易所流入/流出
• 巨鯨、基金或 ETF 地址是在累積還是分配
• 在 DeFi 協議和哪些鏈上鎖定了多少資金
這為您提供了用戶行為的「基本面」視圖。除了僅問「價格在做什麼？」之外，您還會問：
• 「大戶是在買還是在賣？」
• 「流動性是流入還是流出這個生態系統？」
• 「活動是在增加，還是這次拉升是在低使用量上運行？」
正確使用鏈上分析有助於您驗證或質疑您的技術設置，圍繞流動性轉移或巨鯨動態確定進場和出場時機，並避免過度集中持有或基本面薄弱的代幣。它們還讓您及早追蹤新敘事，如 DeFi、AI 代理、RWA（真實世界資產）和meme 幣，通過觀察資金和用戶如何開始在鏈上移動。
加密貨幣交易員觀察的關鍵鏈上指標有哪些？
雖然每個工具都有自己的儀表板，但大多數嚴肅的鏈上交易員專注於一套共同的指標，其中許多您在共享的參考資料中看到過：
1. 活躍地址：衡量網絡使用情況和參與度。
2. 交易量（價值和數量）：追蹤真正經濟活動發生的地方。
3. 交易所流入和流出：估算拋售壓力與累積。CryptoQuant 和 Glassnode 等工具在此領域專精。
4. 巨鯨動態和頂級持有者：跟蹤大型錢包和集中度風險。Nansen 以超過 5 億個標記錢包而聞名。
5. TVL（總價值鎖定）：了解 DeFi 協議和鏈層面的採用情況。DeFiLlama 是主要的開源聚合器。
6. MVRV（市場價值與已實現價值）和週期指標：從鏈上角度評估市場是否看起來被高估或低估。Glassnode 普及了許多這些指標。
7. 資金費率、未平倉合約、清算熱圖：不是純粹的鏈上，但對衍生品交易員至關重要。CoinGlass 是這些的首選工具。
8. 社會和開發者活動：Santiment 結合鏈上、社會和 GitHub 風格的數據，顯示敘事和開發實力。
您很少需要每個指標。相反，您選擇一些適合您風格的指標並建立一致的工作流程。
如何選擇正確的鏈上分析工具
使用此檢查清單快速確定哪些工具最適合您的技能水平、交易風格和工作流程。
• 根據您的技能水平匹配工具：
- 初學者：使用 Etherscan、DeFiLlama、CoinGlass
- 中級/高級：添加 Nansen、Glassnode、Santiment、CryptoQuant、Messari
- 數據建構者：使用 Dune 構建自定義 SQL 儀表板
• 根據您的交易風格選擇：
- 短期交易員：交易所資金流、資金費率、清算圖、警報
- 波段/持倉交易員：MVRV、持有者檔案、TVL 趨勢、社會情緒
- DeFi/Web3 用戶：協議 TVL、收益、跨鏈資金流
• 建立平衡的工作流程：
- 一個瀏覽器，例如 Etherscan
- 一個宏觀/衍生品工具，例如 CoinGlass、CryptoQuant 或 Glassnode
- 一個生態系統/敘事工具，例如 Nansen、DeFiLlama、Santiment 或 Dune
2025 年加密貨幣交易員的 10 個最佳鏈上分析工具
以下是大多數嚴肅的加密貨幣交易員在 2025 年關注的 10 個鏈上分析工具。
1. Nansen
Nansen 是一個領先的 AI 驅動鏈上分析平台，專注於標記錢包和「聰明錢」流動。它聚合來自 20 多個鏈和超過 5 億個標記地址的數據，幫助您了解基金、巨鯨和精明交易員如何移動資金。交易員通常使用 Nansen 來跟蹤聰明錢流入/流出、新代幣持有者增長、流動性池移動、交易所存款/提款、基金投資組合變化，以及跨生態系統的早期敘事牽引力等指標。
Nansen 的優點和關鍵功能
• 跨多個鏈追蹤巨鯨、基金、風投、聰明錢和 ETF 錢包。
• 標記錢包顯示地址是否屬於基金、交易所、團隊金庫或表現優異的交易員。
• 聰明錢和基金流動儀表板揭示精英錢包正在購買、出售或挖礦的內容。
• 敘事發現工具和觀察列表幫助您在新代幣和主題獲得牽引力之前識別它們。
• AI 驅動的過濾器和警報能夠在沒有噪音的情況下展示最相關的鏈上動態。
如何使用 Nansen：您注意到 BingX 上新上市的中等市值代幣。在進場之前，您打開 Nansen 檢查頂級聰明錢錢包是在累積還是退出，然後相應調整您的交易規模和時間範圍。
2. Dune Analytics
Dune 是一個社群驅動的鏈上分析平台，您可以使用 SQL 查詢區塊鏈數據並將其轉化為互動式儀表板。它現在支持超過 100 個鏈和超過 150 萬個數據集的數據，擁有超過 100 萬用戶構建和分享分析視圖。交易員通常使用 Dune 來追蹤 DEX 交易量、流動性流動、代幣持有者增長、空投資格指標、橋接流入/流出、NFT 鑄造/交易活動、穩定幣動向，以及跨 DeFi、NFT、L2 和新興生態系統的協議特定 KPI。
Dune Analytics 的優點和關鍵功能
• 適合需要完全可自定義分析的高級用戶、基金、量化交易員和數據精通的交易員。
• 非常適合追蹤小眾 DeFi 協議、NFT、新興鏈或特定生態系統活動。
• SQL 查詢層（DuneSQL）讓您無需運行自己的節點或索引器即可查詢預索引的鏈上表格。
• 公共儀表板允許您學習並分叉社群構建的分析以進行更深入的研究。
• 分析 API 和自動化工具使您能夠將查詢轉換為機器人、風險儀表板或內部系統的實時端點。
如何使用 Dune Analytics：您構建一個顯示特定 DeFi 協議的 TVL、活躍用戶和代幣排放的儀表板，然後疊加您的進場/出場以了解協議健康狀況如何與價格行動相關。
3. Glassnode
Glassnode 專注於 BTC 和 ETH 等主要資產的宏觀層面鏈上分析，提供週期見解和長期投資者行為模型。交易員依賴 Glassnode 的指標，如 MVRV、已實現價格、HODL 波、長期與短期持有者供應、交易所流入/流出、礦工餘額、穩定幣供應趨勢和流動性壓力指標，以衡量市場階段並識別過熱或被低估的條件。
Glassnode 的優點和關鍵功能
• 適合比特幣和以太坊週期分析，幫助交易員評估市場是過熱還是被低估。
• 對依賴宏觀層面鏈上信號的機構和嚴肅波段或持倉交易員有用。
• MVRV、已實現價格和 HODL 波揭示了長期持有者的盈利能力以及幣最後移動的時間。
• 交易所流動和流動性指標顯示資產是流向交易所（拋售壓力）還是進入冷存儲（累積）。
• 專業宏觀報告以及與 Coinbase 和 CME 等機構的合作，提供關於 ETF 流動、流動性制度和市場結構的深入見解。
如何使用 Glassnode：在決定是否增加曝險、降低風險或僅僅等待更好的風險收益之前，您檢查 BTC 的 MVRV、盈利供應和長期持有者行為。比特幣 MVRV（市場價值與已實現價值）通過比較其當前市場價格與所有幣最後移動時的平均價格來衡量 BTC 是被高估還是被低估。交易員使用它來衡量週期極值：高 MVRV 可能意味著過熱條件，而低 MVRV 通常表示有吸引力的長期累積區域。
4. Messari
Messari 是一個全堆疊加密貨幣情報平台，結合市場數據、鏈上指標、社會情緒、代幣解鎖、募資活動和深度定性研究。交易員通常使用 Messari 來追蹤流通供應和通脹、代幣解鎖時間表、收入和費用指標、鏈活動、金庫和募資流動、行業表現儀表板以及比較 L1/L2 基本面，以及將這些指標置於更廣泛市場敘事背景下的長篇報告。
Messari 的優點和關鍵功能
• 適合需要定量數據和定性見解的專業和機構投資者、研究分析師和建構者。
• 結合鏈上指標和基本面，如跨主要區塊鏈的供應、費用、收入、使用情況和橋接活動。
• 提供代幣解鎖時間表和募資數據，幫助您預期 VC 流動和市場影響。
• 提供涵蓋第一層區塊鏈（L1）、DeFi、NFT、AI、RWA 和新興生態系統的長篇研究和行業報告。
• 包括 API 和 AI 工具包，可將數據集和研究直接整合到您自己的儀表板、模型或交易系統中。
如何使用 Messari：在交易新上市的代幣之前，您檢查 Messari 的檔案以了解代幣經濟學、解鎖時間表和路線圖，然後交叉檢查鏈上使用情況和費用指標，看看炒作是否合理。
5. Etherscan
Etherscan 是以太坊使用最廣泛的區塊瀏覽器，提供對交易、地址、代幣和智能合約的實時可見性。交易員通常使用 Etherscan 來檢查錢包餘額、代幣持有者分佈、合約驗證、交易歷史、Gas 費用、授權、新部署的合約和大型錢包動態，幫助他們確認合法性並避免與風險或偽造資產互動。
Etherscan 的優點和關鍵功能
• 適合在交易前驗證交易、代幣合約、錢包餘額以及確保合約合法性。
• 對詳細檢查 DeFi 或 NFT 合約在交易和代碼層面的互動很有用。
• 交易和錢包視圖顯示確切金額、時間戳、Gas 使用情況和事件日誌，實現完全透明。
• 代幣和 NFT 追蹤器顯示 ERC-20 和 ERC-721 資產的持有者、頂級地址和轉移歷史。
• 合約驗證和讀取/寫入工具讓您檢查源代碼、直接與智能合約互動並解碼日誌。
如何使用 Etherscan：您從官方來源再次檢查代幣的合約地址，然後在 Etherscan 上確認流動性和持有者看起來是有機的，而不是由單個可疑錢包主導，再從您的 BingX 提款發送資金到 DeFi 地址。
6. DeFiLlama
交易員使用 DeFiLlama 來追蹤 TVL 趨勢、協議費用和收入、DEX 和永續合約交易量、穩定幣流入/流出、鏈層面增長、收益排名、流動性集中度以及跨生態系統的市場份額變化。這些指標有助於識別哪些協議獲得牽引力、資金流向何處，以及哪些鏈隨著時間推移在加強或減弱。
DeFiLlama 的優點和關鍵功能
• 適合跨以太坊、L2 和替代 L1 比較 DeFi 生態系統，以了解真正的流動性和用戶活動在哪裡增長。
• 幫助您評估協議的 TVL、費用和收入是否隨時間擴展或下降。
• 對尋找收益機會和發現跨鏈和池的風險集中度很有用。
• 收益排名匯總跨協議和鏈的年化收益率，便於比較。
• 完全開源且無廣告，確保透明數據而無贊助扭曲。
7. CryptoQuant
交易員使用 CryptoQuant 監控交易所流入/流出、交易所儲備、礦工餘額和拋售壓力（MPI）、穩定幣流動、資金費率、未平倉合約、巨鯨存款以及長期休眠幣的移動。這些指標有助於識別短期供應轉變、潜在波動性激增，以及比特幣和以太坊的高拋售或買入壓力時期。
CryptoQuant 的優點和關鍵功能
• 適合依賴實時供應和流動性信號的短期到中期 BTC/ETH 交易員。
• 幫助監控礦工和中心化交易所的潛在拋售壓力以預期波動性。
• 對圍繞關鍵鏈上指標創建基於規則的警報和自動化工作流程很有用。
• 交易所流入/流出和儲備數據顯示幣是進入還是離開交易所。
• 礦工流動和礦工持倉指數（MPI）揭示礦工何時累積或出售其持倉。
• 自定義警報和無代碼儀表板讓您追蹤流入激增、礦工拋售或長期休眠幣的移動。
8. Chainalysis
交易員和風險團隊主要使用 Chainalysis 進行錢包風險評分、制裁曝險檢查、非法流動追蹤、混幣器互動、詐騙模式、勒索軟件流動以及跨鏈洗錢路徑。這些指標有助於評估交易對手、避免高風險地址，以及了解影響市場情緒的更廣泛監管和安全趨勢。
Chainalysis 的優點和關鍵功能
• 適合跨加密貨幣平台和金融機構的合規團隊、AML 監控和欺詐預防。
• 廣泛用於調查跨多個區塊鏈的黑客攻擊、勒索軟件攻擊和非法交易流動。
• 對需要強大交易篩選的交易所、支付處理商和機構交易台的風險團隊至關重要。
• Reactor 調查套件可視化並追蹤跨鏈和混幣器的可疑流動，將鏈上活動與鏈外情報聯繫起來。
• KYT（了解您的交易）和風險評分工具提供高風險交易對手、制裁曝險和詐騙模式的實時篩選。
• 加密貨幣犯罪報告提供關於黑客攻擊、詐騙量、勒索軟件趨勢和主要非法金融模式的年度見解。
如何使用 Chainalysis：當您的交易所在後台使用 Chainalysis 過濾高風險存款/提款並遵守法規時，您會受益，這減少了交易對手和平台風險。
9. Santiment
交易員使用 Santiment 來跟蹤社會交易量和熱門關鍵詞、資金心理份額、巨鯨交易數量、持有者分佈、SOPR 風格（已花費輸出利潤比率風格）的已實現利潤/虧損、休眠幣活動、開發活動評分以及群眾情緒指標。這些指標有助於及早識別敘事轉變、發現狂熱或恐懼的市場階段，並確認鏈上行為是否支持（或與）價格趨勢相矛盾。
Santiment 的優點和關鍵功能
• 對想要使用鏈上、社會和開發指標一起評估項目健康狀況的研究員有用。
• 鏈上數據集包括持有者、流動、已實現盈虧、休眠幣和關鍵行為指標。
• 社會指標追蹤社會交易量、資金心理份額、熱門關鍵詞和情緒指標。
• 開發活動評分有助於衡量長期承諾和真正的產品進展。
• 強大的 API 和圖表工具讓您將金融、鏈上和社會數據集結合到統一儀表板中。
如何使用 Santiment：如果代幣正在上漲，您檢查 Santiment：社會交易量是否爆發而開發和鏈上使用停滯？這可能暗示的是短期炒作浪潮而非可持續增長。
10. CoinGlass
交易員使用 CoinGlass 來跟蹤資金費率、未平倉合約、多/空比例、清算熱圖、ETF 流動、按交易所劃分的交易量、期權最大痛苦水平以及槓桿建倉/平倉信號。這些指標有助於識別擁擠的持倉、預測波動性激增，並避免在主要清算叢集或極端資金條件附近進場交易。
CoinGlass 的優點和關鍵功能
• 適合需要實時洞察衍生品情緒和持倉的期貨和永續合約交易員。
• 對短期刷單員、波段交易員以及任何追蹤關鍵價格水平周圍資金和清算叢集的人都很有用。
• 資金費率熱圖揭示資金過度正面或負面的地方，突出擁擠的多頭或空頭持倉。
• 清算熱圖顯示高風險價格區域，在劇烈波動期間可能觸發大型清算。
• 按交易所劃分的未平倉合約和交易量有助於監控槓桿建倉、平倉事件和市場全面持倉。
• API 接入允許您將衍生品和選定的鏈上指標集成到自定義模型或交易機器人中。
如何使用 CoinGlass：在 BingX 上開設大型期貨持倉之前，您檢查 CoinGlass 以避免在堆疊潛在清算和極端資金的水平進場，然後考慮到這種背景下調整您的交易規模和止損。
如何在簡單的交易工作流程中結合多個鏈上分析工具
您不需要同時使用全部 10 個工具。以下是一個實用的、分步驟的工作流程，即使作為初學者您也可以遵循：
1. 產生想法和研究基本面：從 Messari 開始檢查代幣基本面、供應數據、解鎖時間表和最近的募資。使用 Santiment 通過查看社會交易量、熱門關鍵詞以及持有者是累積還是獲利了結來衡量敘事實力。
2. 檢查生態系統健康狀況和真實使用情況： 打開 DeFiLlama 驗證項目的 TVL、費用、活躍鏈和用戶活動是在增長還是收縮。將其指標與競爭對手比較以避免死亡或僅炒作的協議。
3. 追蹤巨鯨和聰明錢行為： 在 Nansen 上，檢查標記的基金、風投、做市商或「聰明錢」錢包在過去 24 小時或 7 天內是淨買入者還是淨賣出者。聰明錢累積的增加通常支持更強的設置。
4. 了解更廣泛的市場背景：使用 Glassnode 基於 MVRV 或已實現價格等指標查看 BTC/ETH 是否處於過熱或被低估區域。檢查 CryptoQuant 來監控交易所流入/流出、礦工拋售壓力和穩定幣流動，這些會影響短期波動性。
5. 使用情緒、資金和清算確定進場時機： 使用 CoinGlass 查看資金費率熱圖，避免在資金極高或極低時進場。檢查清算熱圖以查看大清算區域在哪裡，這對設置止損或識別突破區域有幫助。重新檢查 Santiment 的群眾情緒以避免 FOMO 頂部。
6. 在交易前驗證合約： 使用 Etherscan（或相關鏈瀏覽器）確認官方代幣合約、檢查可疑合約功能並查看最近的巨鯨交易。此步驟保護您免受假代幣、蜜罐和釣魚模仿者的傷害。
7. 自動化您的策略（可選）： 在 Dune 中構建一個簡單儀表板來追蹤您關心的指標，例如持有者增長、流入、供應變化。使用來自 Nansen、Messari、CryptoQuant、Santiment 或 CoinGlass 的 API 來觸發巨鯨交易、資金激增、解鎖事件或波動信號的警報。將這些信號與您 BingX 帳戶內的BingX AI 結合，以獲得實時交易見解、風險警報和自動模式檢測，幫助完善您的最終交易決策。
然後您可以在 BingX 上執行和管理交易，將這些鏈上和市場數據用作決策層，而不是作為保證。
鏈上分析的好處和局限性是什麼？
在依賴鏈上數據進行交易之前，了解這些工具的優勢以及其見解可能不足的地方非常重要。
鏈上分析工具的好處
• 為您提供透明、可驗證的數據，而不是純粹的情緒
• 幫助確認或無效化技術設置
• 突出隱藏風險，例如集中持有者、交易所流入激增
• 在主流新聞出現之前浮現早期趨勢
執行鏈上分析的局限性
• 數據仍需要解釋；相同的流入根據上下文可能意味著非常不同的事情。
• 在更高層級時工具可能昂貴
• 許多指標是滯後或中期的，對刷單不完美
• 巨鯨和基金有時故意以「騙過」鏈上觀察者的方式移動資金
始終將鏈上數據與價格行動、宏觀條件和風險管理結合，而不是作為獨立信號。
總結
鏈上分析已成為 2025 年加密貨幣交易的核心部分，為比特幣週期、DeFi 生態系統以及 AI 和 meme 幣等新興敘事中的市場行為提供更清晰的可見性。Nansen、Dune、Glassnode、Messari、Etherscan、DeFiLlama、CryptoQuant、Chainalysis、Santiment 和 CoinGlass 等工具幫助交易員以更高的精確度解釋流動性流動、聰明錢動向、基本面、情緒和安全信號。
您不需要一次學會每個工具。如果您是新手，先從 Etherscan、DeFiLlama 和 CoinGlass 開始，然後隨著您對數據驅動交易的熟悉而添加 CryptoQuant、Glassnode 和 Santiment。當您準備好獲得更深入的見解或自定義儀表板時，再加入 Nansen、Dune 和 Messari。這些工具可以加強您在 BingX 的現貨、期貨、複製交易和機器人的交易策略，但始終要應用適當的風險管理並在行動前驗證信息。
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鏈上分析工具交易加密貨幣的常見問題
1. 對初學者來說最好的鏈上分析工具是什麼？
對初學者來說最好的鏈上分析工具取決於您想要追蹤什麼，但大多數初學者從 Etherscan、DeFiLlama 和 CoinGlass 開始會獲得最佳結果。
• Etherscan 幫助您驗證交易、錢包餘額和代幣合約。
• DeFiLlama 為您提供任何鏈或協議的 TVL、費用和生態系統增長的簡單視圖。
• CoinGlass 顯示資金費率、未平倉合約和清算區域，因此您避免在風險水平進場交易。
這些免費工具一起涵蓋了基本要素：使用情況、流動性、槓桿和安全檢查，無需 SQL、編碼或高級分析經驗。
2. 哪些鏈上分析工具最適合追蹤巨鯨和「聰明錢」？
Nansen 是用於錢包標記和跨 20 多個鏈的聰明錢流動最廣泛使用的工具。您可以近乎實時地看到基金、巨鯨和精明交易員正在購買、出售和挖礦什麼。一些交易員還使用自定義 Dune 儀表板來追蹤特定實體或協議，以補充 Nansen。
3. 如何將鏈上分析與我的 BingX 交易結合使用？
您可以使用 Glassnode 和 CryptoQuant 來了解 BTC/ETH 週期條件，使用 DeFiLlama 來驗證您的山寨幣交易背後的生態系統是否獲得牽引力，使用 Santiment 和 Nansen 來確認巨鯨活動和情緒一致性，以及使用 CoinGlass 來避免在極端資金或清算區域進場持倉。您仍然在 BingX 上執行和管理您的交易；這些工具僅僅幫助您在更好的背景下決定何時進場、出場或調整您的持倉規模。
4. 這些鏈上工具是免費的嗎？
大多數工具使用免費增值模式：
• 免費層級：Etherscan、DeFiLlama、Dune（有速率限制）、Santiment 和 Glassnode 的許多基本圖表、加上免費查看的儀表板和一些 CoinGlass 指標。
• 付費層級：Nansen、高級 Glassnode/CryptoQuant 指標、Messari Pro/Enterprise、Santiment Pro 和 CoinGlass API。這些解鎖歷史深度、額外鏈、實時警報和導出/API。
根據您的交易量、資金規模以及額外見解是否會實際改變您的決策來選擇。
5. 我能僅依賴鏈上分析來做交易決策嗎？
不行。鏈上數據很有力，但它並不能告訴全部故事。大玩家可能出於與即時市場動向無關的原因移動資金，而且如果沒有背景，指標可能被誤解。最有效的交易員結合鏈上數據如流動、持有者、TVL、技術分析如價格、交易量、結構，以及基本面和新聞，如代幣經濟學、升級、宏觀事件。
始終使用倉位規模、止損和情景規劃，特別是在 BingX 等平台上交易槓桿產品時。