差價合約和永續期貨是兩種最常見的槓桿交易資產價格變動的方式，無需擁有標的資產。兩者都允許交易者做多或做空，都使用保證金，並且都可用於短期交易或對沖。差異在於每種產品的結構方式、持有成本、交易時間以及倉位清算方式。
本指南解釋了什麼是差價合約和永續期貨，如何在最重要的因素上進行比較，以及這兩種產品如何在BingX上運作，在BingX上，差價合約和TradFi永續合約都為交易者提供黃金、石油、股票指數和外匯等市場的交易途徑。
重點摘要
- 兩者都是槓桿衍生品：差價合約和永續期貨讓交易者在不擁有標的資產的情況下獲得價格變動的曝險，並且都支持多頭和空頭倉位。
- 持有成本運作方式不同：差價合約通常在每日結算時收取過夜掉期費用，而永續期貨使用多頭和空頭交易者之間的定期資金費用交換。
- 交易時間不同：差價合約通常遵循標的市場的交易時段，可能在週末暫停，而永續期貨通常24小時交易。
- 清算方法不同：差價合約通常基於保證金比率和買賣價格進行清算，而永續期貨通常使用標記價格。
- 在BingX上，兩者都可在TradFi獲得：BingX差價合約在MetaTrader 5 (MT5)引擎上運行，使用專用賬戶，而BingX TradFi永續合約使用原生BingX界面，因此交易者可以選擇適合其策略的產品。
什麼是差價合約？
差價合約，或稱為價差合約，是一種衍生品，讓交易者在不擁有資產本身的情況下推測資產價格。盈虧基於倉位開倉和平倉價格之間的差額。交易者在預期價格上漲時做多，在預期價格下跌時做空。
常見的差價合約市場包括外匯對、股票指數、大宗商品和貴金屬，如黃金和白銀。交易者無需購買和儲存實物黃金、購買指數中的每隻股票或開設單獨的經紀賬戶，可以使用差價合約更直接地獲得價格曝險。差價合約的可用性取決於當地法規，在某些司法管轄區受到限制。
閱讀更多： 什麼是BingX差價合約以及如何在BingX上交易差價合約？初學者指南(2026)
什麼是永續期貨？
永續期貨是沒有固定到期日的槓桿衍生品。與在設定日期結算並需要展期倉位以留在市場中的傳統期貨不同，永續合約可以無限期持有。交易者在不擁有標的資產的情況下做多或做空，倉位保持開放直到被平倉或清算。
由於沒有到期日，永續期貨使用資金費率機制來保持合約價格與標的市場對齊。當合約交易價格高於參考價格時，資金費用通常為正，多頭倉位向空頭倉位支付；當交易價格低於參考價格時，資金費用可能轉為負值，空頭倉位向多頭倉位支付。這種交換直接在設定間隔內在交易者之間進行。
閱讀更多： 如何在BingX開始永續期貨交易：2026年初學者指南
差價合約與永續期貨：主要差異解釋
差價合約和永續期貨具有相同的核心目的，即在不擁有標的資產的情況下獲得槓桿曝險，但在影響日常交易的因素上有所不同。下表將它們並排比較。
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特性 |
差價合約 |
永續期貨 |
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產品類型 |
槓桿衍生品 |
槓桿衍生品 |
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擁有權 |
否 |
否 |
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到期日 |
無，持有直到平倉 |
無，持有直到平倉 |
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方向 |
多頭和空頭 |
多頭和空頭 |
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主要持有成本 |
過夜掉期費用 |
資金費用支付 |
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交易時間 |
遵循標的市場，可能在週末暫停 |
通常24/7可用 |
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清算基礎 |
保證金比率和買賣價格 |
標記價格 |
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訂單大小 |
標準手數大小 |
基於合約的大小 |
1. 持有成本：掉期費用與資金費用支付
持有超過每日結算時間的差價合約倉位可能會被收取或記入掉期費用，這反映了槓桿倉位的融資成本，並根據工具和方向而變化。永續期貨倉位則在設定間隔內支付或接收 資金費用，直接在多頭和空頭交易者之間交換。較便宜的選擇取決於工具、倉位方向和持有期。
2. 交易時間：市場時段與24小時交易。
差價合約通常遵循標的市場的交易時間。例如，股票指數差價合約可能在其市場時段外和週末暫停，當交易恢復時可能出現價格缺口。永續期貨通常24小時交易，提供連續的市場准入。
3. 清算：買賣價格與標記價格。
如果賬戶保證金降得太低，兩種產品都可能被清算，但參考價格可能不同。差價合約通常根據實際買賣價格結算，而永續期貨通常使用標記價格，旨在減少短期異常價格變動的影響。交易者在任一產品下都應維持充足的保證金緩沖。
BingX上的差價合約與永續期貨：您應該選擇哪種？
在BingX上，差價合約和TradFi永續期貨都提供對傳統資產的槓桿曝險，如黃金、石油、外匯和股票指數，無需擁有標的工具。主要差異在於交易界面、賬戶結構、持有成本、交易時間和清算方法。
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特性 |
BingX TradFi差價合約 |
BingX TradFi永續期貨 |
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界面 |
BingX應用程式、網頁或可選MT5 |
原生BingX合約界面 |
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賬戶 |
專用差價合約賬戶，以USDx資金 |
以USDT資金的合約賬戶 |
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持有成本 |
每日結算的掉期費用 |
設定間隔的資金費用支付 |
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交易時間 |
遵循標的市場 |
通常24/7可用 |
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清算基礎 |
保證金比率和買賣價格 |
標記價格 |
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訂單大小 |
標準手數大小 |
基於合約的大小 |
- 差價合約可能適合偏愛傳統市場工具的交易者：它們使用專用差價合約賬戶，支持MT5，遵循標的市場時間，並使用標準手數大小。
- 永續期貨可能適合偏愛連續合約交易的交易者：它們使用原生BingX界面，以USDT結算，支持基於合約的大小，並且通常24小時交易。
兩種產品都沒有本質上的優劣。正確的選擇取決於資產、偏好的界面、交易時間和預期持有成本。
如何在BingX上交易差價合約：逐步指南
差價合約在TradFi下使用以USDx資金的專用差價合約賬戶進行交易。訂單可以在BingX應用程式或網頁上下達，MT5終端可選用於高級工具。
步驟1：賬戶設置和安全。 註冊並登錄您的BingX賬戶，完成您所在地區要求的身份驗證（KYC），並啟用 雙重身份驗證。
步驟2：打開差價合約交易頁面。從BingX導航欄進入「TradFi > 差價合約」。如果您之前沒有使用過差價合約，請激活您的專用差價合約賬戶。BingX還會顯示您的MT5 ID和服務器地址，以供將來使用MT5。
步驟3：為您的差價合約賬戶充值。選擇「轉賬」並將USDT從另一個BingX賬戶轉移到差價合約賬戶。資金以1:1的比率轉換為USDx並用作保證金。
步驟4：選擇工具。瀏覽金屬、股票指數、外匯或大宗商品，或直接搜索符號。
步驟5：下單交易。選擇「市價單」以立即執行，或選擇「觸發單」以在指定價格進入。以手數輸入您的倉位大小，然後選擇「買入」做多或選擇「賣出」做空。您還可以設置止盈和止損水平。
步驟6：管理和平倉倉位。在「倉位」下監控交易，包括浮動盈虧和保證金狀態。您可以手動平倉或使用止盈、止損或觸發設置管理風險。
如何在BingX上交易TradFi永續合約：逐步指南
TradFi永續合約通過原生BingX合約界面使用以USDT資金的合約賬戶進行交易。
步驟1：進入BingX TradFi。 註冊並導航到主要BingX交易所儀表板上的專業 TradFi部分。
步驟2：打開永續期貨市場。進入TradFi永續期貨部分並搜索您想交易的合約。
步驟3：為您的合約賬戶充值。 如需要，將USDT轉入您的合約賬戶。USDT用作保證金和結算。
步驟4：設置槓桿和保證金模式。在下單前選擇槓桿水平和保證金模式。更高的槓桿減少了前期保證金要求但增加了清算風險。
步驟5：下單交易。選擇「市價單」以立即執行或在指定價格選擇「限價單」。輸入您的倉位大小，然後如果您預期黃金上漲選擇「開多」，如果您預期下跌選擇「開空」。
步驟6：管理倉位。在倉位面板中監控您的倉位、資金費用支付、保證金和清算價格。您可以手動平倉或設置 止盈止損(TP/SL)水平來管理風險。
交易差價合約和永續期貨前需要了解的5個關鍵風險
差價合約和永續期貨都使用槓桿，因此即使是相對較小的市場波動也可能導致重大損失或清算。
- 槓桿可能放大損失：不利的價格變動可能迅速消耗已存入的保證金，使倉位大小和止損管理變得重要。
- 可能發生清算：如果保證金降至所需水平以下，倉位可能被強制平倉。維持充足的可用保證金有助於減少此風險。
- 持有成本可能累積：差價合約掉期費用和永續期貨資金費用支付可能在較長持有期內累積並減少回報。
- 交易時間產生不同風險：差價合約在標的市場重新開放時可能出現缺口，而永續期貨連續交易，在波動期間仍可能經歷急劇波動。
- 可用性因地區而異：准入取決於當地資格和支持的司法管轄區，產品規則可能因市場而異。
最後思考：在差價合約和永續期貨之間選擇
差價合約和永續期貨都提供槓桿曝險而無需擁有標的資產，但它們在交易方式上有所不同。差價合約使用掉期費用並通常遵循傳統市場時間，而永續期貨使用資金費用支付並通常24小時交易。在BingX上，兩者都可通過TradFi在包括黃金、石油、外匯和股票指數等市場獲得。
更好的選擇取決於交易者偏好的界面、市場時間、成本結構和持有期。由於兩種產品都使用槓桿，交易者在開倉前應了解保證金要求、清算規則和持續費用。
提醒：本文僅供資訊用途，不構成投資建議。差價合約和永續期貨是槓桿產品，可能導致重大損失，包括您全部保證金的損失。
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關於差價合約與永續期貨的常見問題
1. 差價合約和永續期貨有什麼區別？
差價合約通常使用掉期費用並遵循標的市場時間。永續期貨沒有到期日，使用資金費用支付，並且通常24小時交易。
2. 差價合約與期貨是否相同？
不是。差價合約是場外衍生品合約，而期貨是標準化衍生品合約。永續期貨是一種沒有固定到期日的期貨合約類型。
3. 交易差價合約還是永續期貨哪個更便宜？
這取決於工具和持有期。差價合約可能收取過夜掉期費用，而永續期貨使用定期資金費用支付。
4. 您可以用槓桿交易差價合約和永續期貨嗎？
是的。兩者都使用保證金和槓桿，這可能放大盈利和損失並可能導致清算。
5. 您可以用差價合約和永續期貨交易相同的資產嗎？
通常可以。在BingX上，黃金、石油、外匯和股票指數等市場可能通過差價合約和TradFi永續期貨都可獲得。
6. BingX上的差價合約和永續期貨有什麼區別？
BingX差價合約使用專用差價合約賬戶、USDx保證金、MT5支持和掉期費用。BingX TradFi永續期貨使用原生合約界面、USDT結算、資金費用支付和標記價格清算。
