У матеріалі йдеться, що ризики корпоративного управління та фінансової стійкості Super Micro Computer (SMCI) різко зросли після обшуків в офісі, публічної критики з боку Nvidia, залучення $7B через високорозмивне розміщення акцій і жорстких умов кредиторів. Попри низьку оцінку та лідерство компанії в сегменті рідинно-охолоджуваних AI-стійок, її валова маржа є найнижчою серед конкурентів, а дохідність вільного грошового потоку — глибоко від’ємною. Ключовими найближчими подіями названо звітність 4 серпня та перевірку радою директорів, при цьому ризики щодо портфеля замовлень і комплаєнсу переважують «ціннісні» аргументи.

Аналітик присвоїв AST SpaceMobile (ASTS) рейтинг «продавати», вказавши на нежиттєздатну економіку одиниці та надмірні потреби в капітальних витратах. Бізнес-модель компанії ґрунтується на глобальному супутниковому широкосмуговому зв’язку, але виручка обмежена місткістю супутників і високим CapEx. Компанія планує до 2027 року розгорнути 90 супутників і досягти $1 billion виручки, однак оцінка становить 20.7x FWD EV/EBITDA, а річний темп розмивання частки акціонерів — 29.7%. У матеріалі також зазначено, що він не торкається інших традиційних активів.

У матеріалі йдеться, що цього літа фінансові ринки США можуть відчути вилучення приблизно $3500亿美元 ліквідності через зміну операцій ФРС. Зазначається, що припинення реінвестування погашень казначейських паперів і прискорення скорочення балансу пришвидшують вичерпання банківських резервів. Такий крок описується як системний, вимірюваний «механічний» шок, який напряму підштовхує вгору короткострокові ставки на кшталт SOFR і тисне на оцінки ризикових активів.

Nvidia відзвітувала за перший квартал FY27: виручка зросла на 85% р/р до 221 мільярда доларів, а дохід сегмента дата-центрів підскочив на 92% р/р. Компанія також повідомила, що видимість замовлень на архітектуру Blackwell зросла до 1 трильйона доларів, а зобов’язання ланцюга постачання становлять 119 мільярда доларів. Додатково Nvidia оголосила про нову програму викупу акцій на 80 мільярда доларів і підвищення дивідендів.

Нонфарм у США за червень виявився слабшим за ринкові очікування, що послабило побоювання щодо подальших підвищень ставок Федеральною резервною системою. На цьому тлі всі три основні фондові індекси США зросли: Nasdaq Composite додав 0.50%, S&P 500 піднявся на 0.67%, а Dow Jones Industrial Average також пішов угору. Оскільки показник є ключовим макроіндикатором, він безпосередньо впливає на очікування щодо траєкторії ставок і через це відбивається на оцінках акцій.

У матеріалі рейтинг Exxon Mobil підвищено до «купувати», оскільки запаси сирої нафти у США та світі опустилися до мінімумів за кілька десятиліть, а Стратегічний нафтовий резерв США став нижчим за найнижчий рівень, зафіксований під час пандемії COVID. Автор очікує, що протягом найближчих 1–2 років може розпочатися поповнення резервів, що здатне підтримати відскок цін на нафту. На думку автора, на тлі скорочення оцінки XOM останніми місяцями потенціал зростання переважає ризики зниження. Водночас у тексті не наведено нових даних щодо запасів чи політичних рішень, тож це радше прогноз на основі наявних тенденцій, а не негайний торговельний каталізатор.

Після звіту Micron (MU) за Q3 FY26 ринок поставив під сумнів тезу про зростання, підживлене ШІ. Ключова напруга полягає в тому, що розширення HBM витісняє потужності для не-AI пам’яті та підсилює тиск на середню ціну продажу (ASP) у цьому сегменті, особливо на тлі рішення SK hynix перевести частину HBM-ліній назад у DRAM і очікуваного послаблення дефіциту DRAM до кінця року. Власний прогноз компанії також вказує на різке уповільнення розширення валової маржі: для Q2 — +6.1%, для Q3 — лише +1.4%. Це, на думку автора, відображає повернення циклічності в індустрії пам’яті та обмежену стійкість подальшого підвищення цін.

Micron Technology оприлюднила звіт за 2026 фінансовий рік Q3: виручка зросла на 345.8% р/р, а non-GAAP прибуток на акцію склав $25.11, суттєво перевищивши очікування ринку. Компанія повідомила, що угоди зі стратегічними клієнтами вже закріпили 20% потужностей DRAM і 33% NAND, сформувавши близько $100B зобов’язань за виконанням. На думку автора, ці результати свідчать про реальний розворот у кон’юнктурі ринку пам’яті та створюють найближчий внутрішній драйвер для профільних акцій і ETF на тему пам’яті.

Акції SoftBank Group (SFTBY) у п’ятницю в моменті впали на 13% після повідомлення про те, що OpenAI розглядає перенесення IPO на 2027 рік, повідомила The New York Times. Новина змусила ринок переглянути підходи до оцінки пов’язаних із ШІ активів, які має SoftBank. Водночас OpenAI не є публічною компанією та не має біржового тікера на традиційних ринках.