نشر مجلس الاحتياطي الفيدرالي نتائج اختبارات الضغط السنوية، وأظهرت أن جميع البنوك الكبرى الـ32 التي خضعت للاختبار ظلت فوق الحد الأدنى لمتطلبات نسبة رأس المال الأساسي من الشريحة الأولى عند 4.5% في سيناريو ركود حاد مفترض. وتفتح هذه النتيجة الطريق رقابياً أمام البنوك لرفع توزيعات الأرباح وزيادة عمليات إعادة شراء الأسهم. كما تُعد محفزاً إيجابياً مباشراً لأسهم البنوك الكبرى المدرجة.

أعلنت كوالكوم خلال يوم المستثمرين أنها ستتوسع بقوة في سوق بنية مراكز البيانات والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وقدمت محفظة جديدة من منتجات الشرائح. وكشفت أن Meta ومايكروسوفت من بين عملائها الأوائل. وارتفع سهم الشركة 9% في تداولات ما بعد الإغلاق عقب الإعلان.

تجاوزت نتائج الربع الثاني لشركة مايكرون توقعات السوق بفارق كبير، مع إيرادات بلغت 240 مليار دولار وهامش إجمالي 74.4% وربحية سهم 12.20 دولارًا وتدفق نقدي تشغيلي 120 مليار دولار يغطي كامل الدين طويل الأجل. وقدمت الشركة توجيهات للربع الثالث بإيرادات تتراوح بين 335 و370 مليار دولار، مع هامش إجمالي يتجاوز 81%. كما أشارت التقديرات إلى أن ربحية السهم في FY27 قد تصل إلى 82.67 دولارًا. ويربط التقرير هذا التسارع بتأثير الإحلال 4:1 لذاكرة النطاق الترددي العالي HBM4 محل DRAM التقليدية بدفع من الذكاء الاصطناعي.

يرى المقال أن نتائج مايكروسوفت (MSFT) للربع الثالث جاءت قوية، مع نمو الإيرادات 18% وربحية السهم (EPS) 21% ونمو Azure بنسبة 40%، إلى جانب قفزة 123% في معدل التشغيل السنوي للذكاء الاصطناعي إلى 37 مليار دولار. ويقول إن التقييم عند 22x لمضاعف الربحية الآجل يبدو جذاباً بعد التراجع الأخير. وفي المقابل، يلفت إلى ضغوط الإنفاق الرأسمالي ومخاطر التدقيق التنظيمي واحتمال تأخر تسييل الذكاء الاصطناعي بفعل عوامل الاقتصاد الكلي.

تشير المقالة إلى أن OpenAI وMeta التزمتا كلٌ على حدة بشراء بنية تحتية من AMD بقدرة 6GW، على أن تبدأ أولى عمليات نشر أنظمة Helios في النصف الثاني من 2026. وتضم مسرّعات AMD من طراز MI400 ذاكرة HBM4 بسعة 432GB وبعرض نطاق يقارب 20TB/s، ما يعزز تموضع الشركة في مهام الاستدلال. كما ارتفعت حصة AMD في معالجات الخوادم إلى 32.6%، وبلغت مساهمة إيرادات معالجات الخوادم مستوى قياسياً عند 46.2%.

يحذر عنوان المقال من أن سهم Micron قد يتعرض لهبوط جديد بعد إعلان نتائج الأرباح. ويؤكد الكاتب، بصفته محللاً مستقلاً، أنه لا يملك أي مراكز استثمارية ولا تربطه مصالح بالشركات المذكورة، وأن طرحه قائم على أبحاثه الخاصة. ولا يتضمن النص بيانات مالية محددة أو توقيتاً أو تفاصيل أحداث جديدة، بل يقدم قراءة تحذيرية مستندة إلى أنماط تقلب سابقة قد تؤثر في معنويات التداول على المدى القصير.

يركّز المقال على إطلاق إنفيديا لمنصة RTX Spark للحواسيب الشخصية «المولودة مع الذكاء الاصطناعي»، مع تشبيهها باستراتيجية iMac لدى آبل في تحقيق هوامش مرتفعة من العتاد. كما يسلّط الضوء على التعاون الاستراتيجي مع مايكروسوفت، وعلى مزايا معمارية RTX الموجهة للمستخدمين المحترفين ذوي الحساسية الأقل للسعر. ويستند الطرح إلى قوة نتائج FQ1 ومنطق نمو طويل الأجل، من دون تقديم بيانات مالية محددة أو إرشادات طلبات أو شحنات كمحفزات كمية فورية.

تصف المقالة CoreWeave بأنها "السحابة الجديدة البلاتينية"، مستخدمةً البلاتين استعارة للتأكيد على الندرة والأداء المرتفع وارتفاع حواجز الدخول. ولا تتناول هذه الصياغة بيانات عن العرض والطلب الفوري للبلاتين أو إنتاجه أو أسعاره، كما لا تتطرق إلى شركات مرتبطة بالبلاتين أو تحركات أسواق العقود الآجلة. وبناءً عليه، لا يُتوقع أن تتأثر أسعار أصول البلاتين التقليدية مباشرة بمحتوى المقال، وإن كان ترسيخ فكرة "البلاتين = قمة الندرة" قد يترك أثراً هامشياً على علاوة المعنويات.

يرى المقال أن سوق سندات الخزانة الأميركية يسعّر توقعات تشدد مفرط لرفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي، ما ضغط على الذهب ودفعه للهبوط بنحو 6% خلال هذا الشهر. ويقول الكاتب إن هذا التراجع يفوق بكثير ما تُظهره الدورات السابقة لرفع الفائدة، إذ إن العائد الوسيط للذهب فيها كان قريباً من الصفر. وبناءً على ذلك يطرح الذهب كأداة تداول مع منطق معاكس للتحرك الأخير، معتبراً أن الهبوط يخلق فرصة شراء قصيرة الأجل.