บทความระบุว่า Super Micro Computer (SMCI) เผชิญความเสี่ยงด้านธรรมาภิบาลและการเงินที่เพิ่มขึ้น จากการถูกบุกค้นสำนักงาน การถูก Nvidia วิจารณ์ต่อสาธารณะ การระดมทุนหุ้นมูลค่า 7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐที่ทำให้ผู้ถือหุ้นถูกลดสัดส่วนอย่างมาก และเงื่อนไขเงินกู้ที่เข้มงวด. แม้ราคาประเมินจะดูต่ำและบริษัทเป็นผู้นำด้านแร็ก AI แบบระบายความร้อนด้วยของเหลว แต่บริษัทมีอัตรากำไรขั้นต้นต่ำสุดเมื่อเทียบกับกลุ่มเดียวกัน. ขณะเดียวกันอัตราผลตอบแทนกระแสเงินสดอิสระ (FCF yield) ติดลบอย่างมาก. จุดติดตามใกล้สุดคือผลประกอบการวันที่ 4 สิงหาคมและการทบทวนของบอร์ด โดยความเสี่ยงด้านคำสั่งซื้อและการปฏิบัติตามกฎระเบียบเริ่มกลบสัญญาณ “มูลค่าถูก”

นักวิเคราะห์ให้คำแนะนำ “ขาย” แก่ AST SpaceMobile (ASTS) โดยให้เหตุผลว่าหน่วยเศรษฐศาสตร์ไม่ยั่งยืนและต้องใช้เงินลงทุน (CapEx) สูงเกินไป. บริษัทตั้งเป้าติดตั้งดาวเทียม 90 ดวงเพื่อครอบคลุมทั่วโลกและทำรายได้ 1 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2027. อย่างไรก็ดี มูลค่าหุ้นยังตึงตัวที่ 20.7 เท่าของ FWD EV/EBITDA และการลดสัดส่วนผู้ถือหุ้นเร่งขึ้นที่ 29.7% ต่อปี โดยการระดมทุนเพิ่มเติมอาจเพิ่มแรงกดดันการถูกลดสัดส่วน. บทความไม่ได้กล่าวถึงสินทรัพย์แบบดั้งเดิมอื่นๆ

บทความระบุว่า ตลาดการเงินสหรัฐฯ ในช่วงฤดูร้อนปีนี้อาจเผชิญการดึงสภาพคล่องออกไปราว $3500亿美元 จากระบบการเงิน. ปัจจัยหลักมาจากเฟดหยุดนำเงินจากพันธบัตรรัฐบาลที่ครบกำหนดไปลงทุนซ้ำ และเร่งจังหวะการลดงบดุล ส่งผลให้เงินสำรองของธนาคารถูกใช้ลดลงเร็วขึ้น. บทความมองว่านี่เป็นแรงกระแทกเชิงกลที่เป็นระบบและวัดปริมาณได้ ไม่ใช่การปรับแบบคาดไม่ถึง และจะดันอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นอย่าง SOFR ให้สูงขึ้นพร้อมกดดันมูลค่าประเมินของสินทรัพย์เสี่ยง. ขณะเดียวกัน แม้ไม่ได้ระบุชื่อหุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ หรือดัชนีใด ๆ แต่กลไกดังกล่าวชี้ไปที่การปรับราคาใหม่ในวงกว้างทั้งสินทรัพย์เสี่ยงและสินทรัพย์ปลอดภัย.

Nvidia รายงานผลประกอบการไตรมาส 1 ของ FY27 โดยรายได้เพิ่มขึ้น 85% เมื่อเทียบรายปีสู่ 221亿美元 และรายได้จากธุรกิจดาต้าเซ็นเตอร์เพิ่มขึ้น 92%. บริษัทยังระบุว่าออเดอร์ที่มองเห็นได้ของสถาปัตยกรรม Blackwell เพิ่มขึ้นเป็น 1万亿美元 และมีคำมั่นด้านซัพพลายเชน 119亿美元. พร้อมกันนี้ Nvidia เปิดตัวแผนซื้อหุ้นคืนใหม่มูลค่า 80亿美元 และปรับเพิ่มเงินปันผล. ข้อมูลดังกล่าวถูกมองว่าเป็นผลประกอบการที่ดีกว่าคาดและสะท้อนสัญญาณการเติบโตเชิงโครงสร้าง ซึ่งเชื่อมโยงโดยตรงกับหุ้น NVIDIA.

ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐในเดือนมิถุนายนออกมาอ่อนแอกว่าที่ตลาดคาด ทำให้ความกังวลว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่องลดลง. ดัชนีหุ้นสหรัฐทั้งสามตัวปรับขึ้นพร้อมกัน โดย Nasdaq Composite Index เพิ่มขึ้น 0.50% และ S&P 500 Index เพิ่มขึ้น 0.67%. Dow Jones Industrial Average ก็ปรับตัวสูงขึ้นเช่นกัน. ข้อมูลดังกล่าวเป็นตัวชี้วัดมหภาคสำคัญที่ส่งผลต่อคาดการณ์เส้นทางอัตราดอกเบี้ย และถ่ายทอดไปยังการประเมินมูลค่าสินทรัพย์เสี่ยง.

บทความปรับเพิ่มอันดับความน่าลงทุนของ Exxon Mobil เป็น “ซื้อ” โดยให้เหตุผลว่าสต็อกน้ำมันดิบทั้งในสหรัฐฯ และทั่วโลกอยู่ในระดับต่ำสุดในรอบหลายทศวรรษ และคลังสำรองปิโตรเลียมเชิงยุทธศาสตร์ของสหรัฐฯ ต่ำกว่าระดับต่ำสุดที่เห็นในช่วงโควิด-19. นักวิเคราะห์คาดว่าภายใน 1–2 ปีข้างหน้าจะเริ่มเติมคลังสำรอง ซึ่งอาจเป็นปัจจัยกระตุ้นให้ราคาน้ำมันรีบาวด์. มุมมองดังกล่าวประกอบกับการที่มูลค่าประเมินของ XOM ถูกกดลงในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา ทำให้เห็นโอกาสขาขึ้นมากกว่าขาลง. บทความระบุว่าไม่มีการเปิดเผยข้อมูลสต็อกใหม่หรือคำสั่งนโยบายใหม่ จึงเป็นเพียงการคาดการณ์จากแนวโน้มเดิมและไม่ใช่ตัวเร่งปฏิกิริยาการซื้อขายในทันที.

บทความระบุว่าหลัง Micron (MU) รายงานงบ Q3 FY26 ตลาดเริ่มตั้งคำถามต่อสมมติฐานที่ขับเคลื่อนด้วย AI โดยประเด็นหลักอยู่ที่การขยายกำลังการผลิต HBM กำลังกินพื้นที่กำลังการผลิตหน่วยความจำที่ไม่ใช่ AI และดันราคาเฉลี่ยขาย (ASP) ของหน่วยความจำที่ไม่ใช่ AI สูงขึ้น. อย่างไรก็ดี SK hynix ประกาศจะปรับกำลังการผลิตจาก HBM กลับไปสู่ DRAM และคาดว่าความตึงตัวของอุปทาน DRAM จะผ่อนคลายช่วงปลายปี ซึ่งอาจเร่งการชะลอราคาลงและเพิ่มความเสี่ยงต่ออำนาจการตั้งราคาของ MU. นอกจากนี้ แนวโน้มของบริษัทสะท้อนว่าการขยายตัวของอัตรากำไรขั้นต้นชะลอลงอย่างชัดเจน โดย Q2 ชี้นำการขยายตัว 6.1% เทียบกับ Q3 ที่ชี้นำ 1.4% ซึ่งสอดคล้องกับการกลับมาของวัฏจักรอุตสาหกรรมหน่วยความจำและความไม่ยั่งยืนของการปรับขึ้นราคา.

Micron Technology เปิดเผยงบไตรมาส 3 ปีงบประมาณ 2026 โดยรายได้เพิ่มขึ้น 345.8% จากปีก่อน และกำไรต่อหุ้นแบบ non-GAAP อยู่ที่ 25.11 ดอลลาร์ สูงกว่าที่ตลาดคาดมาก บริษัทระบุว่าข้อตกลงกับลูกค้าเชิงกลยุทธ์ได้ล็อกกำลังการผลิตไว้ 20% สำหรับ DRAM และ 33% สำหรับ NAND ทำให้เกิดภาระผูกพันด้านผลงานราว 1000億ดอลลาร์ ผลดังกล่าวสะท้อนการฟื้นตัวอย่างมีนัยของวัฏจักรอุตสาหกรรมชิปหน่วยความจำ และเป็นแรงหนุนระยะใกล้ต่อหุ้นที่เกี่ยวข้องและ ETF ธีมหน่วยความจำ

หุ้นของ SoftBank Group (SFTBY) ร่วงลงแรงสูงสุด 13% ระหว่างการซื้อขายวันศุกร์ หลังมีรายงานว่า OpenAI กำลังพิจารณาเลื่อนการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไปครั้งแรกไปเป็นปี 2027. รายงานดังกล่าวจุดกระแสให้ตลาดกลับมาประเมินตรรกะการตีมูลค่าสินทรัพย์ด้าน AI ที่บริษัทถืออยู่ใหม่. ทั้งนี้ OpenAI ยังไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหุ้น จึงไม่มีรหัสหุ้นในตลาดการเงินดั้งเดิม และข่าวไม่ได้กล่าวถึงสินทรัพย์ดั้งเดิมอื่น ๆ.