Глава Резервного банка Австралии Мишель Буллок предупредила, что повышение ставки на 75 базисных пунктов с начала года может оказаться недостаточным для сдерживания инфляции. Она также отметила, что резкий новый рост цен на нефть напрямую ускорит рост потребительских цен. На этом фоне Westpac повысил фиксированные ставки по ипотеке для владельцев жилья максимум на 0.45 процентного пункта. Пятилетняя фиксированная ставка банка выросла до 7.14%, что почти вдвое превышает типичный шаг повышения.

Несколько крупнейших банков Австралии повысили фиксированные ставки по ипотеке накануне заседания Резервного банка Австралии (RBA); NAB и ANZ подняли их на величину до 0.20 процентного пункта. Большинство крупных банков ожидают повышения ставки на 0.25% в ноябре, тогда как NAB предупреждает, что шаг может произойти уже 29 сентября. Данные показывают, что лишь 7% новых кредитов оформляются по фиксированной ставке, а минимальная фиксированная ставка на рынке составляет 5.79%.

По оценке ANZ Research, текущая ключевая ставка в Австралии на уровне 4,35% уже является самой высокой среди крупных западных экономик. Котировки межбанковских фьючерсов указывают, что к середине 2027 года ставка может подняться до 4,99%. Этот прогнозируемый пик превышает ожидаемые максимумы для США, Великобритании, Новой Зеландии, еврозоны и Канады, следует из анализа ANZ Research.

Рыночное ценообразование показывает, что ожидание повышения ставки Резервного банка Австралии в ноябре уже полностью учтено. Вероятность повышения в сентябре заметно выросла, а целевой уровень наличной ставки может подняться с 4.35% до 4.60%. В рыночных ожиданиях также фигурирует возможный пик около 4.8% к началу 2027 года.

Все четыре крупнейших банка Австралии предупредили о вероятности четвертого повышения ставки, при этом Westpac во вторник пересмотрел прогноз и теперь закладывает целевой уровень cash rate на 4.60%. Ночной скачок волатильности на рынке привел к тому, что фьючерсы на ставку начали учитывать 60% вероятность шага РБА на 25 б.п. 29 сентября, а трекер ставок ASX — сценарий повышения в течение трех недель. Сдвиг ожиданий связывают с тем, что инфляция остается на уровне 3.6% при росте экономики сильнее прогнозов.

После неожиданно сильных данных по национальным счетам Австралии TD Securities пересмотрела прогноз и ожидает, что Резервный банк Австралии на заседании в сентябре повысит ставку на 25 базисных пунктов — до 4,60%. Такой шаг добавит примерно $92 в месяц к платежу по типичной ипотеке на $600,000, а суммарный рост ежемесячных выплат в этом году составит $364. Рынок опасается, что более устойчивый рост усилит инфляционное давление и вынудит центробанк раньше ужесточить денежно-кредитную политику.

Австралийские данные по инфляции за сентябрь показали снижение общего показателя с 3,8% до 3,5%, однако предпочитаемая Резервным банком Австралии усечённая средняя инфляция удержалась на уровне 3,6% — выше целевого коридора 2%–3%. Основными драйверами роста цен остаются жильё и продукты питания. Хотя в этом месяце РБА единогласно сохранил денежную ставку на уровне 4,35%, глава регулятора Мишель Буллок заявила, что в течение года повышение ставки всё ещё возможно, и борьба с инфляцией не завершена.

Федеральный бюджет Австралии предусматривает изменения правил negative gearing и механизма индексации налога на прирост капитала, из‑за чего инвесторы пересмотрели ожидания по доходности жилья. В течение нескольких недель после объявления, в том числе в Сиднее, цены заметно откатились, а отдельные сделки проходили на 100,000–300,000 австралийских долларов ниже прежних оценок. По стране цены на жильё снижаются третий месяц подряд, а в июне падение составило 0.3% к предыдущему месяцу — это крупнейшее месячное снижение в текущем году. Эти изменения меняют логику оценки жилой недвижимости и усиливают давление на A-REITs и банки, зависящие от ипотечного бизнеса.