Во вторник американские фондовые индексы снизились на фоне широких продаж в технологическом секторе, поскольку рынок нервничал перед публикацией отчетности производителя чипов памяти Micron. Дополнительное давление на акции полупроводников оказало предупреждение Финансовой службы надзора Южной Кореи о рисках связанных с памятью чипов кредитных ETF, что усилило глобальную распродажу, а бумаги Micron за день потеряли более 13%. В материале отмечается, что Meta и Microsoft считаются ключевыми бенефициарами спроса на AI‑оборудование, и их оценка тесно связана с расходами на вычислительные мощности, поэтому волатильность в цепочке поставок чипов краткосрочно ухудшает настроения вокруг этих акций.

Экономисты Федеральной резервной системы в технической записке от 4 июня указали, что стоимость прав на обслуживание ипотек (MSR) крайне чувствительна к изменению прогнозов скорости рефинансирования. По их оценке, если ожидаемый темп рефинансирования повышается на 1 процентный пункт, оценка MSR снижается примерно на 4%, а в сценарии серьезной рецессии падение может достигать 13%. Поскольку у этого актива нет непрерывной рыночной котировки, его балансовая стоимость зависит от модели поведения заемщиков и напрямую влияет на квартальную прибыль и устойчивость дивидендов ипотечных REIT, включая Rithm Capital.

Международные нефтегазовые компании Equinor, BP и Shell корректируют стратегии энергоперехода, сокращая капитальные расходы на возобновляемую энергетику и усиливая фокус на более прибыльных нефте- и газовых направлениях, включая рост добычи, LNG и энерготрейдинг. BP договорилась о продаже американского бизнеса наземной ветроэнергетики, Equinor отказалась от цели по установленной мощности ВИЭ на 2030 год, а Shell урезала проекты в водороде и офшорной ветроэнергетике. Этот разворот отражает возврат к дисциплине в распределении капитала, нацеленной на рост денежного потока и доходности для акционеров.

Технологический инвестор Чамат Палихапития в All In Podcast публично спрогнозировал возможное объединение Tesla и SpaceX и назвал такой сценарий «великолепным». SpaceX сейчас не является публичной компанией, тогда как Tesla остается единственным доступным для торговли инструментом из этой пары. В материале говорится, что объединение могло бы сформировать компанию из глобальной топ-5, а также упоминается совокупный запас в 30,000 bitcoin, однако эта деталь не рассматривается как прямой традиционный рыночный катализатор. При этом описываемая история подается как слух, движимый ожиданиями рынка, без официального подтверждения и без transactional milestone.

В материале говорится, что Agentic AI выходит из инфраструктурной фазы и переходит к коммерциализации на уровне приложений. Отдельно отмечается, что продукты Microsoft Copilot в Q1 2026 достигли годового run rate выручки $37 млрд, что на 123% больше год к году, и это указывает на переход корпоративных AI-продуктов к масштабируемой платной модели. При этом NVIDIA по-прежнему доминирует в инфраструктуре AI-вычислений, однако на следующем этапе сверхдоходность, по мысли автора, будет смещаться к софтверным компаниям с сильной дистрибуцией, вертикальной специализацией и реальным ростом ARR.

Война с Ираном привела к повреждению катарского СПГ-комплекса Ras Laffan и объявлению форс-мажора, из‑за чего Азия лишилась примерно 10.2 mtpa поставок, а частичная остановка может продлиться до конца лета. Это ужесточило региональный газовый рынок и подняло спотовые цены на СПГ в Азии почти до максимумов за три года. На этом фоне Япония и Южная Корея ускорили замещение газовой генерации угольной: в мае их импорт угля был более чем на 50% и 20% выше уровней годичной давности. Rystad Energy оценивает дефицит региональных поставок СПГ в 2026 году в 35 mtpa, который всё чаще компенсируется угольной генерацией.

11 июня 2025 года Nasdaq объявила о квартальной ребалансировке индекса Nasdaq 100, которая вступит в силу перед открытием рынка 22 июня, добавив Astera Labs, CoreWeave, Nebius Group, Rocket Lab и Teradyne и исключив пять компаний, включая Charter Communications. Изменения приведут к механической перестройке портфелей у более чем $800 млрд средств, следующих индексу, что означает принудительные покупки новых компонентов. Новые участники в высокой степени зависят от капитальных затрат на ИИ, при этом CoreWeave — недавно вышедший на биржу провайдер AI-вычислений — имеет около $30 млрд долга и спекулятивные кредитные рейтинги. Событие не меняет фундаментальные показатели отдельных акций, но повышает концентрацию Nasdaq 100 на AI-инфраструктуре и связанную с этим скрытую кредитную уязвимость.

Nvidia 15 июня завершила выпуск долгосрочных облигаций на $25 млрд, а 18 июня должна представить письменный ответ сенатору Элизабет Уоррен о том, как компания контролирует соблюдение экспортных ограничений США на поставки продвинутых чипов в Китай. В обращении Уоррен упоминаются несколько дел Минюста США о схемах перепродажи H100 и H200 и серверов в Китай через третьи стороны и Юго-Восточную Азию, а также ставятся под сомнение публичные заявления CEO Дженсена Хуанга, включая тезис о «нулевой» доле рынка в Китае. В отчетности Nvidia риск экспортного контроля уже выделен, а прогноз исходит из нулевой выручки от китайских дата-центров, однако усиление надзора повышает видимость геополитических рисков для долгосрочной модели роста.

Alphabet объявила о крупнейшем в своей истории размещении акций на $84.75亿美元, из которых около $44.75亿美元 компания прямо увязала со строительством ИИ‑дата-центров и покрытием налоговых обязательств. Компания признала, что в краткосрочной перспективе испытывает дефицит вычислительных мощностей, и повысила прогноз капитальных затрат на 2026 год до 180–190亿美元. Сделка подчеркивает рост спроса на ИИ‑инфраструктуру и одновременно укрепляет уверенность рынка в устойчивости капитальных расходов у NVIDIA、Meta、Amazon、Oracle и других крупных инвесторов в ИИ.