IBM ระบุเมื่อวันที่ 14 กรกฎาคมว่า รายได้เบื้องต้นไตรมาส 2 ปี 2024 อยู่ที่ 17.2 พันล้านดอลลาร์ ต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ราว 17.9 พันล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นแบบปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 2.93 ดอลลาร์ ต่ำกว่าคาด 3.01 ดอลลาร์. แรงกดดันหลักมาจากธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานที่รวมเมนเฟรมและฮาร์ดแวร์ ซึ่งรายได้ลดลง 7% ขณะที่ซอฟต์แวร์โต 5% และที่ปรึกษาทรงตัว. บริษัทชี้ว่าลูกค้าเร่งซื้อฮาร์ดแวร์ AI ช่วงปลายเดือนมิถุนายนเพื่อเลี่ยงความเสี่ยงราคาปรับขึ้น ทำให้การปิดดีลซอฟต์แวร์และที่ปรึกษาล่าช้า. ข่าวดังกล่าวฉุดหุ้น IBM ร่วงก่อนเปิดตลาดมากถึง 23% ซึ่งเป็นปฏิกิริยารายวันเลวร้ายที่สุดในรอบหลายปี.

บทความระบุว่ากำลังการผลิตแพ็กเกจขั้นสูง CoWoS ของ TSMC ถูกจองเต็มไปจนถึงปี 2026 โดยมีระยะเวลารอส่งมอบ 52–78 สัปดาห์ และการเพิ่มกำลังการผลิตต้องใช้เวลาระดับปีตามรอบการติดตั้งเครื่องจักร. NVIDIA ครองกำลังการผลิตราว 60% ขณะที่ AMD ได้ราว 11% ทำให้ AMD ต้องแบ่งทรัพยากร CoWoS ที่จำกัดระหว่าง Venice EPYC CPU และ MI400 GPU จนเกิดการแข่งขันภายใน. ข้อจำกัดด้านกายภาพนี้อาจทำให้ AMD เพิ่มการส่งมอบตามดีมานด์ AI ได้ไม่ทัน และกลายเป็นความเสี่ยงด้านการปฏิบัติการต่อการประเมินมูลค่าที่ซื้อขายมากกว่า 70 เท่าของกำไรล่วงหน้า.

Gunkul Engineering บริษัทวิศวกรรมพลังงานหมุนเวียนของไทยได้อานิสงส์จากยุทธศาสตร์ของประเทศในการผลักดันศูนย์ข้อมูลสีเขียว โดยไตรมาส 1/2026 มีกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 24% เมื่อเทียบกับปีก่อนเป็น 456 ล้านบาท และรายได้เพิ่มขึ้น 24% เป็น 2.6 พันล้านบาท. บริษัทระบุว่ามีงาน EPC ในมือ (backlog) มากกว่า 100,000 ล้านบาท และคาดว่ารายได้ปี 2026 จะอยู่ที่ 10,000 ล้านบาท. Gunkul Engineering ก่อตั้งในปี 1982 และหันมาทำพลังงานหมุนเวียนตั้งแต่ปี 2007 โดยมีการดำเนินงานในไทย มาเลเซีย ญี่ปุ่น และเวียดนาม.

บทความระบุว่า ราคาฟิวเจอร์สกาแฟปรับขึ้นแรงจากความเสี่ยงสภาพอากาศ El Niño ที่อาจกระทบผลผลิตในพื้นที่เพาะปลูกหลัก และ StoneX ระบุว่าฟิวเจอร์สกาแฟได้เข้าสู่ระดับความร้อนแรงแบบ “หุ้นมีม”. ปรากฏการณ์นี้เป็นแรงกระแทกด้านอุปทานของสินค้าเกษตรที่เกิดขึ้นฉับพลัน ซึ่งต่างจากหุ้นในเชิงกลไกตลาด. กาแฟเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีการบริโภคและซื้อขายมาก โดยราคาฟิวเจอร์สมีความอ่อนไหวต่อความผันผวนของสภาพภูมิอากาศสูง. บทความไม่ได้กล่าวถึงความเชื่อมโยงแบบลูกโซ่กับสินค้าโภคภัณฑ์หรือดัชนีอื่น และระบุว่าเนื้อหาอย่างการระดมทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI หรือภูมิรัฐศาสตร์ไม่ใช่เหตุและผลโดยตรงกับราคากาแฟ.

กระทรวงกลาโหมสหรัฐเสนอของบปีงบประมาณ 2026 แยกรายการ “ระบบอัตโนมัติ” เป็นครั้งแรก วงเงิน 13.4 พันล้านดอลลาร์ ครอบคลุมโดรน ระบบต่อต้านโดรน เรือไร้คนขับ และซอฟต์แวร์พื้นฐาน. บทความยกกรณี Mercury Systems โดยระบุว่าคำสั่งซื้อไตรมาสล่าสุดเพิ่มขึ้น 74% เมื่อเทียบรายปี และอัตรา book-to-bill อยู่ที่ 1.48. มูลค่า backlog ทำสถิติ 1.6 พันล้านดอลลาร์ สะท้อนการที่ความต้องการในห่วงโซ่อุปทานอิเล็กทรอนิกส์ด้านกลาโหมเกิดขึ้นล่วงหน้า. แนวโน้มนี้เชื่อมโยงกับการใช้จ่ายด้านการทหารทั่วโลกที่เพิ่มขึ้น (ปี 2025 อยู่ที่ 2,887 billion ดอลลาร์) และการเปลี่ยนผ่านไปสู่ “แพลตฟอร์มอัจฉริยะที่ใช้แล้วทดแทนได้” โดยไม่มีการกล่าวถึงคำสั่งซื้อขายเฉพาะหรือการเปลี่ยนนโยบายฉับพลัน.

บทวิเคราะห์ชี้ว่าผู้ผลิตหน่วยความจำจีนอย่าง CXMT อาศัยภาวะตึงตัวของ DRAM ที่ขับเคลื่อนโดย AI เพื่อพยายามเข้าสู่ซัพพลายเชนของผู้ผลิตอุปกรณ์ (OEM) ทั่วโลก. อย่างไรก็ดี ข้อจำกัดจากการที่สหรัฐฯ สกัดกั้นการเข้าถึงเครื่องลิโทกราฟี EUV ของ ASML ทำให้ต้นทุน DDR5 ของ CXMT สูง และการผลิต HBM เชิงพาณิชย์ล่าช้า จึงยากจะสั่นคลอนความเป็นผู้นำของ Micron, Samsung และ SK Hynix ในตลาดหน่วยความจำ AI กำไรสูงอย่าง HBM. ฝั่ง Micron ถูกมองว่ามีปัจจัยเชิงโครงสร้างหนุนความยั่งยืนของอัตรากำไรขั้นต้นในระยะใกล้ แต่ระยะกลางถึงยาวยังต้องเผชิญแรงกดดันจากการขยายกำลังการผลิตของจีน.

บทความชี้ว่า Micron รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 โดดเด่น โดยรายได้เพิ่มขึ้น 4 เท่าเมื่อเทียบปีก่อน และอัตรากำไรขั้นต้นแตะ 84.6% จากอานิสงส์ความต้องการหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูงสำหรับ AI ที่พุ่งขึ้น. อย่างไรก็ดี ผู้เขียนเตือนว่า Samsung, SK Hynix และ Micron กำลังเร่งลงทุนขยายกำลังผลิตพร้อมกัน รวมราว $130 billion ในปีเดียว ซึ่งสูงกว่าจุดสูงสุดของรอบอุตสาหกรรมเดิมหลายเท่า. หากการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI ออกมาต่ำกว่าคาดหรือโมเดลใหม่ใช้หน่วยความจำน้อยลง อาจเกิดการพลิกกลับของอุปสงค์-อุปทาน ส่งผลให้ราคา DRAM และกำไรปรับฐานแรง. ประเด็นหลักจึงอยู่ที่ความยั่งยืนของพื้นฐานธุรกิจ Micron มากกว่าการเป็นปัจจัยกระตุ้นการซื้อขายระยะสั้น.

บทความระบุว่าตลาดหุ้นสหรัฐปรับตัวลงในวันอังคาร จากแรงเทขายหุ้นเทคโนโลยีเป็นวงกว้าง โดยปัจจัยหลักมาจากความกังวลของตลาดก่อนที่ผู้ผลิตชิป Micron จะประกาศงบการเงิน. ขณะเดียวกัน หน่วยงานกำกับดูแลการเงินของเกาหลีใต้เตือนความเสี่ยงของ ETF แบบเลเวอเรจที่อิงบริษัทชิปหน่วยความจำ ซึ่งยิ่งซ้ำเติมแรงขายหุ้นชิปทั่วโลก และทำให้หุ้น Micron ร่วงมากกว่า 13% ในวันเดียว. เนื้อหายังกล่าวถึง Meta และ Microsoft ว่าเป็นผู้ได้ประโยชน์หลักจากอุปสงค์ฮาร์ดแวร์ด้าน AI โดยมูลค่าหุ้นมีความเชื่อมโยงกับการใช้จ่ายด้านกำลังประมวลผล AI จึงทำให้ความผันผวนในห่วงโซ่ชิปกดดันบรรยากาศระยะสั้นของทั้งสองบริษัท.

นักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เผยแพร่บันทึกเชิงเทคนิคเมื่อวันที่ 4 มิ.ย. ระบุว่า มูลค่า “สิทธิการให้บริการสินเชื่อที่อยู่อาศัย” (MSR) อ่อนไหวอย่างมากต่อการเปลี่ยนแปลงของการคาดการณ์ความเร็วในการรีไฟแนนซ์ของผู้กู้. งานดังกล่าวประเมินว่า หากอัตราการรีไฟแนนซ์ที่คาดการณ์เพิ่มขึ้นทุก 1 จุดเปอร์เซ็นต์ มูลค่า MSR จะลดลงราว 4% และอาจลดลงได้มากถึง 13% ภายใต้ฉากทัศน์ภาวะถดถอยรุนแรง. เนื่องจากสินทรัพย์นี้ไม่มีราคาซื้อขายแบบเรียลไทม์ มูลค่าตามบัญชีจึงพึ่งพาแบบจำลองพฤติกรรมผู้กู้เป็นหลัก ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อกำไรไตรมาสและความยั่งยืนของเงินปันผลของ mortgage REITs ที่ถือ MSR จำนวนมาก เช่น Rithm Capital.