После объявления США и Ирана о меморандуме о взаимопонимании рынок начал закладывать ожидания скорого возобновления прохода через Ормузский пролив, что спровоцировало ажиотажный фрахт танкеров. Суточные ставки для VLCC подскочили примерно с $106,000 до почти $470,000, а по отдельным рейсам Персидский залив—Индия фрахт достиг 897% от бенчмарка. Крупные государственные НПЗ Китая и Индии сообщают, что из-за высоких ставок и отсутствия гарантий безопасного прохода им сложно забронировать суда.

Ряд энергетических консалтинговых компаний прогнозируют, что спрос Китая на сырую нефть может сократиться на постоянной основе: Rystad Energy оценивает потери в 20–60万 барр./сутки, а Energy Aspects — в 30万 барр./сутки. FGE NexantECA ожидает, что в этом квартале импорт сырой нефти в Китай может резко упасть на 330万 барр./сутки из-за снижения загрузки НПЗ, завершения цикла пополнения запасов и запрета на экспорт топлива, увеличившего внутреннее предложение. Разрушение спроса в материале напрямую связывается со структурным сдвигом в сторону электрификации транспорта, а не с краткосрочными факторами.

Материал рассматривает, как расширение вычислительных мощностей для ИИ упирается в ограничения электроэнергетической инфраструктуры: глобальный спрос дата-центров на электроэнергию к 2030 году может вырасти на 165% по сравнению с 2023 годом. Отставание модернизации сетей приводит к тому, что более 70% заявок на присоединение к электросетям в США в итоге отзываются. Авторы отмечают, что устойчивые капитальные расходы на ИИ поддерживают поставщиков оборудования, включая NVIDIA, Broadcom и Wolfspeed. На примере Bitzero (AIBZ) показано, как дефицит энергетических активов формирует новую логику оценок, без указания финансовых результатов, регуляторных действий или событий, способных заметно сдвинуть рынок по перечисленным тикерам.

Ирак объявил, что даже при возобновлении прохода через Ормузский пролив продолжит использовать альтернативный маршрут экспорта нефти через сирийский средиземноморский порт Банияс, начав примерно с 50 000 баррелей в сутки и с возможным расширением. Решение последовало после того, как закрытие Ормуза выявило уязвимость цепочек поставок и усилило опасения рынка по поводу рисков судоходства на Ближнем Востоке на фоне срыва американо-иранских переговоров и предупреждений Корпуса стражей исламской революции. Эта схема не означает прямого увеличения добычи, но подчеркивает ненадежность ключевых транспортных коридоров и поддерживает геополитическую премию в ценах на нефть.

Израиль и «Хезболла» в пятницу договорились о временном прекращении огня на юге Ливана, ослабив давление на регион после недавней эскалации. Пауза создает окно для переговоров Вашингтона и Тегерана в рамках 60-дневного соглашения и заставляет рынок пересматривать риски для поставок с Ближнего Востока: Brent восстановилась с $77 за баррель на этой неделе до уровня выше $80. При этом ни Израиль, ни «Хезболла» не являются участниками американо-иранского соглашения, а фундаментальные требования сторон остаются нерешенными, поэтому неопределенность вокруг открытия Ормузского пролива и восстановления поставок сохраняется.

Национальная нефтяная корпорация Ливии завершила первый раунд тендеров на нефтегазовые блоки в 2025 году и подписала соглашения с Repsol, Eni, QatarEnergy и другими компаниями — это первая крупная волна лицензирования в стране за 17 лет. Добыча нефти выросла до 140万桶/日, что стало максимумом за десять лет, а цель на конец года — 160万桶/日. Италия, Греция, Испания, Турция, а также Египет, Tunisia и Нигерия в последнее время расширили или возобновили закупки ливийской нефти. Несмотря на политический раскол востока и запада и риски перераспределения бюджетных потоков, единый бюджетный каркас, согласованный в апреле, позволил сторонам делить нефтяные доходы и повысил краткосрочную устойчивость поставок.

США и Иран подписали меморандум из 14 пунктов, после чего США сняли морскую блокаду Ормузского пролива и движение танкеров, включая саудовские супертанкеры, возобновилось. Судоходные компании и страховщики при этом не спешат возвращаться к обычному режиму работы, оценивая, достаточно ли безопасен маршрут. Риск сохраняется из-за продолжающихся боевых действий в Ливане: Израиль заявил, что не выведет войска из зоны безопасности на юге страны, а Иран предупреждает, что это может поставить соглашение под вопрос. Параллельно США продвигают связку венесуэльского газового месторождения Loran с СПГ-инфраструктурой Тринидада, что влияет на премию за риск в ценах на нефть, СПГ и спотовый газ.

Правительство Индии поручило государственной Oil and Natural Gas Corp (ONGC) построить и заполнить новый объект стратегических нефтяных резервов, оценив инвестиции в $1.6 млрд. Новый подземный объект в Мангалуру мощностью 1.75 млн метрических тонн должен увеличить совокупную емкость хранилищ примерно на треть — до около 700 млн метрических тонн (примерно 52 млн баррелей), однако это по-прежнему соответствует лишь примерно 9–10 дням потребления. Решение принято на фоне конфликта на Ближнем Востоке и последовавшего кризиса поставок, который привел к резкому росту импортного энергосчета и цен на топливо. Это стало одним из наиболее существенных шагов по расширению SPR за последние годы и усилило ожидания спроса на физическую нефть как геополитического хеджа, не меняя при этом глобальный баланс спроса и предложения и не означая внезапного разрыва поставок.

Президент Филиппин Фердинанд Р. Маркос-младший заявил, что страна стремится оформить более постоянную схему закупок нефти у России на фоне энергетического кризиса и усиления геополитической напряженности. Филиппины, которые сильно пострадали от текущего кризиса поставок, вызванного конфликтом на Ближнем Востоке, ранее использовали разовые спотовые поставки из России для компенсации нехватки ближневосточных грузов. По его словам, более устойчивые поставки из России должны снизить зависимость от нефти, которая поступает через Ормузский пролив.