O CoWoS, tecnologia de empacotamento avançado da TSMC, estaria totalmente reservado até 2026, com prazos de entrega entre 52 e 78 semanas e expansão de equipamentos que leva anos. Nesse quadro, a Nvidia concentraria cerca de 60% da capacidade, enquanto a AMD ficaria com aproximadamente 11%. Como a AMD precisa dividir o CoWoS entre o CPU Venice EPYC e o GPU MI400, a empresa enfrentaria competição interna por capacidade e não conseguiria elevar rapidamente os embarques no ritmo do salto da demanda por IA. O texto argumenta que essa restrição física pode limitar a conversão de receita e aumentar o risco de execução para um papel negociado a mais de 70 vezes o lucro projetado.

A empresa tailandesa de energia renovável Gunkul Engineering vem se beneficiando da estratégia do país de se tornar um polo de data centers movidos por energia verde. No primeiro trimestre de 2026, o lucro líquido subiu 24% na comparação anual, para 456 milhões de baht, enquanto a receita também avançou 24%, para 2,6 bilhões de baht. A companhia diz ter uma carteira de pedidos de EPC acima de 100 bilhões de baht e projeta receita anual de 10 bilhões de baht em 2026. Fundada em 1982 e reposicionada para renováveis a partir de 2007, a Gunkul atua na Tailândia, Malásia, Japão e Vietnã e é listada na Bolsa da Tailândia (SET).

O texto afirma que os futuros de café subiram fortemente diante do risco de o padrão climático El Niño afetar a safra nas principais regiões produtoras. A StoneX classificou o movimento como uma entrada em “território de meme stock”. A avaliação é de que se trata de um choque súbito de oferta em commodities agrícolas, e não de um fenômeno típico de ações. Também aponta que, por ser o segundo produto mais negociado globalmente, o café tem preços futuros altamente sensíveis a perturbações climáticas.

O orçamento do Departamento de Defesa dos EUA para o ano fiscal de 2026, pela primeira vez, cria uma rubrica própria de US$ 13,4 bilhões para “autonomia”, que abrange drones, sistemas antidrones, embarcações não tripuladas e software. O texto usa a Mercury Systems como exemplo e aponta que suas encomendas no último trimestre cresceram 74% na comparação anual, com book-to-bill de 1,48 e backlog recorde de US$ 1,6 bilhão, sugerindo antecipação da demanda na cadeia de eletrônica de defesa. A tendência é associada ao avanço dos gastos militares globais — US$ 2,887 bilhões em 2025 — e à mudança para plataformas inteligentes “consumíveis”, sem tratar de instruções específicas de negociação ou de mudanças políticas abruptas.

A análise avalia como a chinesa ChangXin Memory Technologies (CXMT) tenta aproveitar a escassez de DRAM impulsionada por IA para entrar na cadeia de fornecimento de OEMs globais. Mas as restrições dos EUA à venda de máquinas EUV da ASML elevam o custo de DDR5 da CXMT e atrasam a produção em escala de HBM, limitando sua capacidade de desafiar Micron, Samsung e SK Hynix no segmento de maior margem. A Micron conta com apoio estrutural para manter margens altas no curto prazo, embora enfrente pressão no médio e longo prazo com a expansão de capacidade na China.

A análise aponta que os resultados do Q3 da Micron foram fortes, com receita 4x maior, lucro por ação 15x e margem bruta de 84,6%, impulsionados pela demanda e pelos preços de memória de alta largura de banda ligada à expansão da IA. Ao mesmo tempo, os três principais fornecedores de DRAM estariam ampliando capacidade em paralelo, com investimentos combinados em torno de $130 bilhões, acima dos picos históricos do setor. O autor alerta que essa onda de expansão pode inverter oferta e demanda no futuro e, se a implantação de infraestrutura de IA ficar aquém do esperado, provocar uma forte correção em preços e lucros de DRAM. O texto trata da sustentabilidade dos fundamentos da Micron como análise setorial de ações, e não como um catalisador de curto prazo.

O mercado acionário dos EUA recuou na terça-feira com a queda generalizada das ações de tecnologia, em meio à ansiedade em torno do próximo balanço da fabricante de chips Micron. O movimento ganhou força após o alerta da Financial Supervisory Service, da Coreia do Sul, sobre os riscos de ETFs alavancados ligados a empresas de chips de memória, aprofundando a venda global no setor, com a Micron despencando mais de 13% no dia. O texto também aponta que Meta e Microsoft são vistas como beneficiárias centrais da demanda por hardware de IA, e que a volatilidade na cadeia de semicondutores pesa no sentimento de curto prazo em torno dessas empresas.

Em 4 de junho, economistas do Federal Reserve publicaram uma nota técnica mostrando que o valor de direitos de servicing de hipotecas (MSR) é extremamente sensível a mudanças nas previsões de velocidade de refinanciamento. Para cada alta de 1 ponto percentual na taxa estimada de refinanciamento, a avaliação do MSR cai cerca de 4%, e em um cenário de recessão severa a queda pode chegar a 13%, segundo o Fed. Como esse ativo não tem cotação de negociação em tempo real, seu valor contábil depende integralmente de modelos que estimam o comportamento dos mutuários. Isso afeta diretamente o lucro trimestral e a sustentabilidade de dividendos de REITs hipotecários com grande exposição a MSR, como a Rithm Capital.

Grandes petroleiras internacionais como Equinor, BP e Shell estão recalibrando suas estratégias de transição energética, reduzindo o capital destinado a renováveis e voltando o foco para negócios de petróleo e gás mais rentáveis, incluindo aumento de produção, LNG e trading de energia. A BP concordou em vender seus ativos de eólica onshore nos EUA, a Equinor abandonou sua meta de capacidade renovável instalada para 2030 e a Shell reduziu iniciativas em hidrogênio e projetos de eólica offshore. O movimento sinaliza uma retomada da disciplina de capital, com ênfase em elevar retorno ao acionista e geração de caixa.