A IBM divulgou um balanço trimestral em que lucro e receita ficaram bem abaixo das expectativas do mercado. O CEO da empresa afirmou que não antecipou a magnitude da rápida migração dos gastos de capital dos clientes para hardware de IA. O resultado expôs dificuldades da IBM em adaptar seu modelo de negócios ao ciclo da inteligência artificial e reacendeu dúvidas sobre sua competitividade no longo prazo. O texto não aponta mecanismos materiais de formação de preço para outros ativos tradicionais.

O dólar canadense segue pressionado à medida que a economia dos EUA se mantém forte e as expectativas em torno do Federal Reserve impulsionam o dólar. Mark McCormick, estrategista-chefe de câmbio da BMO Capital Markets, disse que o mercado passou a depender mais dos dados com a redução do guidance dos bancos centrais, o que reforça a moeda americana e pesa sobre o loonie, segundo a BNN Bloomberg. Ele afirmou que o dólar canadense pode recuar para cerca de 69 centavos de dólar dos EUA.

O S&P/TSX Composite do Canadá abriu em queda de 148,11 pontos, para 34,779.27, pressionado pelo forte recuo do petróleo. O contrato de petróleo para agosto caiu US$3.46, a US$69.75 por barril, após avanços nas negociações entre EUA e Irã por um fim permanente da guerra e com mais navios cruzando o Estreito de Ormuz. O movimento pesou sobre os setores de energia e de metais básicos, enquanto ouro e os principais índices acionários dos EUA avançaram.

A Micron Technology divulgará os resultados do terceiro trimestre fiscal após o fechamento do mercado na quarta-feira, e analistas projetam, em média, alta de mais de 1.000% no lucro líquido e avanço de quase 285% na receita na comparação anual, impulsionados pela forte demanda por chips de memória voltados à IA. O mercado vê o papel já precificado para expectativas muito otimistas, com o P/L projetado recuando para 8,59. Em paralelo, o setor de semicondutores tem oscilado com força e o Nasdaq recuou mais de 5%, elevando o receio de que uma frustração no balanço possa desencadear uma onda de vendas.

A produtora americana de terras raras e urânio Energy Fuels vai adquirir a alemã Vacuumschmelze (VAC) por US$1.9 bilhão em uma transação com pagamento em dinheiro e ações. Após a conclusão, a gestora de private equity Ara Partners deverá ficar com cerca de 20% da Energy Fuels e terá um assento no conselho. A empresa pretende manter a marca VAC e as fábricas globais, incluindo uma unidade na China, além de ampliar a planta inaugurada no fim do ano passado na Carolina do Sul, nos EUA. As ações da Energy Fuels caíram até 6.2% no pré-mercado e encerraram em baixa de 2.3%, com investidores reagindo ao preço pago, à diluição e aos riscos de integração.

美伊在瑞士举行和平会谈，霍尔木兹海峡航运恢复，伊朗石油出口回升，导致油价快速回落至70美元/桶附近。UBS分析师指出，油价下行叠加住房成本下降和关税传导有限，可能压低通胀预期，缓解美联储鹰派压力。半导体板块受AI增长持续性关注，即将公布的行业财报成短期关键催化剂。医疗保健板块因AI应用、GLP-1药物拓展及并购活跃被点评为结构性机会。

O Statistics Canada divulga na segunda-feira os dados do CPI de maio, e economistas esperam que a inflação anual suba para 3%, puxada pelo aumento do preço da gasolina no mês. Ainda assim, o petróleo recuou das máximas após EUA e Irã fecharem um memorando de entendimento para encerrar a guerra e reabrir o Estreito de Ormuz ao tráfego de petroleiros. Em abril, o núcleo do CPI (excluindo gasolina) avançou apenas 2%, sinalizando que a pressão de preços ainda não se disseminou. O Banco do Canadá manteve a taxa em 2,25% e disse que não permitirá que a alta da energia se transforme em inflação persistente.

O Ministério do Meio Ambiente do Panamá recebeu o relatório de auditoria ambiental final sobre a mina de cobre Cobre Panamá, operada pela canadense First Quantum Minerals. O documento apontou problemas em questões administrativas, proteção da biodiversidade, restauração ecológica e coordenação do monitoramento ambiental, apesar de a taxa geral de conformidade estar perto de 88%. A Cobre Panamá é uma das maiores minas de cobre a céu aberto do mundo.

Analistas afirmam que uma desaceleração do conflito no Oriente Médio pode limitar o desempenho das ações de energia, mas a perda de capacidade de exportação de LNG do Catar e o prêmio de segurança para a infraestrutura norte-americana tendem a favorecer exportadoras como a Cheniere. Eles também avaliam que danos a refinarias no Oriente Médio reduziram a oferta de derivados, elevando os crack spreads e apoiando a rentabilidade de refinadoras como a Marathon Petroleum. A Energy Transfer deve ser impulsionada pela demanda por transporte ligada ao gás natural para geração de energia — incluindo consumo associado a IA — e ao escoamento para exportações de LNG.