O texto afirma que a Super Micro Computer (SMCI) viu os riscos de governança e financeiros aumentarem após uma operação de busca no escritório, críticas públicas da Nvidia, uma captação de US$ 7B em ações com alta diluição e termos de empréstimo considerados duros. Embora a empresa negocie a múltiplos baixos e lidere em racks de IA com refrigeração líquida, sua margem bruta é a menor entre pares e o rendimento de fluxo de caixa livre é profundamente negativo. O texto aponta o balanço de 4 de agosto e uma revisão do conselho como os próximos marcos, com riscos de pedidos e de conformidade superando os indicadores de “valor”.

Um analista atribuiu recomendação de “venda” para a AST SpaceMobile (ASTS), citando unit economics considerados insustentáveis e exigências de capital excessivas. O modelo de banda larga global via satélite limita a receita pela capacidade dos satélites e impõe altos gastos de capital. A empresa pretende implantar 90 satélites e alcançar US$ 1 bilhão em receita até 2027, mas negocia a 20,7 vezes o EV/EBITDA forward e registra diluição anualizada de 29,7%.

Os mercados financeiros dos EUA devem enfrentar neste verão uma drenagem de liquidez de cerca de US$ 350 bilhões. O texto atribui o movimento ao fim do reinvestimento de títulos do Tesouro que vencem e a um ritmo mais rápido de redução do balanço pelo Federal Reserve, o que acelera o consumo das reservas bancárias. Segundo a análise, trata-se de um aperto sistêmico, quantificável e de natureza mecânica, que tende a elevar taxas de curto prazo como a SOFR e a pressionar as avaliações de ativos de risco.

A Nvidia divulgou o balanço do 1º trimestre do FY27, com receita de US$ 22,1 bilhões, alta de 85% em relação ao ano anterior, e avanço de 92% na receita do segmento de data center. A empresa afirmou que a visibilidade de pedidos ligados à arquitetura Blackwell chegou a US$ 1 trilhão e informou compromissos de fornecimento de US$ 119 bilhões. Também anunciou um novo programa de recompra de US$ 80 bilhões e aumento do dividendo. Segundo a análise, os números vieram acima do esperado e reforçam sinais de crescimento estrutural com impacto direto sobre as ações da NVIDIA.

O relatório de nonfarm payrolls de junho nos EUA veio abaixo do esperado e reduziu a preocupação com novas altas de juros pelo Federal Reserve. Na sessão, os três principais índices de ações dos EUA subiram. O Nasdaq Composite avançou 0,50%, o S&P 500 ganhou 0,67% e o Dow Jones Industrial Average também registrou alta. Esse dado é um indicador macroeconômico-chave e influencia as expectativas para a trajetória de juros, com efeitos sobre a avaliação de ações.

O texto eleva a recomendação da Exxon Mobil para “compra”, citando estoques de petróleo nos EUA e no mundo em mínimas de várias décadas e a Reserva Estratégica de Petróleo dos EUA abaixo do menor nível visto durante a pandemia de COVID. O autor projeta que a recomposição desses estoques possa começar nos próximos 1–2 anos, o que poderia impulsionar uma recuperação do preço do petróleo. Combinada à compressão recente de valuation da XOM, essa leitura leva o analista a enxergar mais potencial de alta do que de baixa. O artigo afirma que não traz novos dados de estoques nem diretrizes de política, tratando-se de uma projeção baseada em tendências já conhecidas, sem caráter de catalisador imediato.

O texto afirma que, após a divulgação do Q3 FY26 da Micron (MU), o mercado passou a questionar a tese de alta impulsionada por IA. O ponto central é que a expansão de HBM estaria comprimindo a capacidade de memórias não voltadas a IA, enquanto a SK hynix já anunciou que redirecionará linhas de HBM de volta para DRAM, o que pode aliviar a escassez de DRAM até o fim do ano e aumentar a pressão de queda sobre o ASP de memórias não relacionadas a IA. A própria projeção da empresa sugere desaceleração forte na expansão de margem bruta, com guidance de +6.1% no Q2 versus apenas +1.4% no Q3, sinalizando a volta da ciclicidade do setor e a dificuldade de sustentar novos aumentos de preços.

A Micron Technology divulgou os resultados do 3º trimestre do ano fiscal de 2026, com receita em alta de 345,8% na comparação anual e lucro por ação (não-GAAP) de US$ 25,11, bem acima do que o mercado esperava. A empresa informou que acordos estratégicos com clientes já garantem 20% da capacidade de DRAM e 33% da de NAND, o que representa cerca de US$ 100B em obrigações de desempenho. Para o autor, os números sugerem uma virada material no ciclo do setor de memória, criando um catalisador de curto prazo para ações ligadas ao tema e ETFs focados em semicondutores de memória.

As ações do SoftBank Group (SFTBY) chegaram a cair 13% durante o pregão de sexta-feira depois que o The New York Times informou que a OpenAI avalia adiar seu IPO para 2027. A notícia levou o mercado a reavaliar a lógica de valuation dos ativos de IA associados ao grupo. A OpenAI não é listada e, portanto, não tem ticker de ações na bolsa, e o texto não menciona outros ativos tradicionais.