Netflixは2026年第2四半期決算で、売上高が126億ドル（前年比13%増）となり、会社見通しに沿った。営業利益は42億ドル、EPSは0.80ドルで、いずれも予想をわずかに上回った。一方で売上高の伸びは3四半期連続で鈍化し、第3四半期は約12%成長へ一段と減速する見通しを示した。株価は当日、約7%下落して68.95ドルとなり、52週安値圏に近づいた。

Micron Technologyは、AIデータセンター向けの需要拡大を背景に売上高が41.5 billionドルと前年同期比で4倍超に増え、データセンター向けメモリ事業の売上高は25.3 billionドルに達した。非GAAPベースの粗利益率は84.9%に上昇し、第4四半期の見通しは売上高約50 billionドル、EPS約31ドルとしている。一方で、業績が過去最高水準にあるにもかかわらず株価は年内高値から30%下落し、会社予想を年換算したEPSに対する倍率は約7倍にとどまる。記事は、メモリ産業のサイクルが天井に近いとの警戒が売りの背景にあるとしつつ、足元の業績指標に減速は表れていないと指摘した。

AIクラスタの規模拡大により、長年使われてきた銅インターコネクトが物理的な限界に直面し、データセンターの更新需要としてシリコンフォトニクスが浮上している。AIデータセンター向け光インターコネクト市場は、2026年に約260億ドルまで拡大し、1年で約60%増となる見通しだ。CoherentはNVIDIAとシリコンフォトニクスで協業を深め、Lumentumは需要が供給を上回る状況に対応するため増産を進めている。両社は光モジュールやレーザーの中核サプライヤーとして、この技術移行の直接的な受益者と位置づけられる。

Netflixは2026年Q2決算で売上高12.6億ドルと前年同期比13%増を示した一方、Q3の増収率見通しを11.7%に引き下げ、減速が3四半期連続となった。これを受け、株価は時間外取引で約9%下落した。会社はQ2に47億ドルの自社株買いを実施し、単四半期として過去最大だとした。広告収入は30億ドルに達する見通しで、2026年売上高の約6%を占めるとしている。

バークシャー・ハサウェイは、グレッグ・アベル氏がCEOに就任した後、2026年1-3月期にAlphabet株の保有を大幅に積み増し、6月には10億ドルの私募にも参加し、投資総額は200億ドル超となった。これによりAlphabetは、バークシャーの株式ポートフォリオで第7位の保有銘柄になった。背景として、記事はAlphabetのクラウド事業で受注残（backlog）が460億ドルに達し、クラウド利益が前年同期比で約3倍になった点を挙げている。こうした買い増しは、GOOGL/GOOGの基礎体力とAIの収益化に対する市場の見方を押し上げたとされる。

Alphabetは$80 billionの株式資本調達を発表し、資金を人工知能（AI）関連のインフラ投資に充てる方針を明確にした。経営陣は、社内開発のカスタムAIチップへの投資を進める一方でも、NvidiaのGPUがAIアクセラレーター構成の中核だと位置付けている。記事は、MicrosoftやAmazonに加え、TeslaやSpace Exploration TechnologiesもNvidiaの主要顧客であり、AI計算資源への資本支出が上向く流れを支えていると指摘する。あわせて、個別の発注内容や実行時期は示されておらず、足元の執行イベントではなく戦略方針の表明にとどまるとしている。

Circle Internet Group（CRCL）の株価は2026年6月に44.6%下落し、月末には1日で17.6%急落した。年内に立ち上げ予定とされるOpen USD（OUSD）の安定通貨構想が、サークルの中核であるUSD Coin（USDC）事業への競争圧力として意識された。加えて、同社株は5つのRussell指数から除外され、パッシブ運用の売りを招いた。さらに、Strategyがビットコインを0.4%売却したことが市場のリスク回避姿勢を強め、暗号資産関連の高ベータ株に下押し圧力がかかった。

エヌビディアのジェンスン・フアンCEOは3月の会議で、AIの拡大を支えるシリコンフォトニクスの生産能力が世界的に不足していると述べ、新たなボトルネックを浮き彫りにした。記事によると、同社は光相互接続の供給確保に向けてCoherentとLumentumにそれぞれ20億ドル、Nokiaに10億ドルを投資し、戦略提携も結んだ。3社はいずれも足元の決算が強く、年初来で株価が100%超上昇している一方、高いバリュエーションや事業集中、実行リスクが指摘されている。本文では他の伝統的資産には触れていない。

記事によると、ドナルド・トランプ大統領は2026年2月28日に米軍によるイラン攻撃を承認し、その後イランがホルムズ海峡を閉鎖した。これにより、日量2,000万バレル（世界供給の約20%）の石油輸送が途絶え、原油市場に突発的な供給ショックが生じた。米国のインフレ率は2月の2.4%から5月の4.2%へ上昇し、2027年の社会保障の生活費調整（COLA）が大幅に引き上げられるとの予測につながっている。