IREN Limitedは、2026年の生産能力に紐づく年換算の経常収益（ARR）として40億ドルを契約済みだが、8月下旬時点で稼働していたのは10億ドル分にとどまる。Horizon 1の受け入れ完了で実行力は確認された一方、Horizon 2〜4が12月の稼働開始目標を達成できるかが次の重要な試金石となる。GPU関連の資本支出は顧客の前払いで45%〜55%を賄い、機器ファイナンスでGPUコストのおよそ90%を調達できるという。市場ではFY2027の予想売上高に対して約5.8倍で取引され、能力拡大に伴いFY2028の売上高に対しては2.2倍まで低下するとされる。

Fluence Energyは、供給網と実行面の問題が続いているとして、FY2026の業績ガイダンスを6週間で2度目の下方修正とした。アナリストは、FY2027の売上高が市場コンセンサスの40億ドルを大きく下回る可能性が高いとみている。収益性見通しも大幅に引き下げ、目標株価を10.30ドルから6.20ドルへ下げた。

Nebiusは57.5億ドルの転換社債を発行し、年間の利払いが四半期EBITDAの4分の1超に達する水準となった。株主は優先購入権を伴わない最大20%の新株発行を承認しており、内部関係者の純売りと重なって希薄化懸念が強まっている。経営陣は、現在の価格決定力が維持できるのは18〜24カ月にとどまる可能性があるとし、供給が需要に追いつくことで2027〜2028年に正常化すると見込んでいる。

ブロードコムは、今後2会計年度（2027〜2028年度）で約3500億ドル相当のAIチップ出荷をすでに確保した。AI関連売上高は2027年に1150億ドル、2028年に2300億ドルを目標とし、確保済みの供給と顧客側の電力制約を前提に置く。AI売上比率は56%に上昇し、営業利益率は67.9%を維持している。バリュエーションは2028年EPS目標に対して11.5倍まで低下した。

Sandiskは、AI向けストレージ需要が想定を上回り、顧客がNBMを延長しNANDの調達を増やしていると説明した。経営陣は、業界の競合が1PB当たりの設備投資で同社の約2.7倍を投じているとし、資本効率の優位性を強調した。株価は予想PER7.6倍で、11倍に戻れば1株当たり約2350ドルに相当し、上昇余地は44%だという。

MicrosoftのAzureは年換算売上高が1000億ドルを超えた。データセンター拡張計画では、計算能力が2032年までに38GWへ増える可能性が示されている。これらは、同社が長期的なクラウド需要に強気であることを示唆する。

デル・テクノロジーズは2027会計年度第2四半期の売上高が470億ドル、調整後1株利益（EPS）が7.04ドルとなり、いずれも過去最高を更新した。インフラストラクチャー・ソリューションズ・グループ（ISG）の売上高は、AIサーバー需要を追い風に前年同期比89%増の318億ドルへ急伸した。クライアント・ソリューションズ・グループ（CSG）も4年以上で最も強い商用分野の伸びを記録した。会社側は通期見通しを上方修正し、売上高を1920億ドル、EPSを25.50ドルとした。

Oracleは2027年度第1四半期決算を発表し、業績は過去最高を記録した。Oracle Cloud Infrastructure（OCI）の売上高は前年同期比121%増となり、全社の増収をけん引した。会社はあわせて、今後の業績見通しを引き上げた。

Adobeは第3四半期決算で、売上高と利益が市場予想を上回り、通期見通しも上方修正した。当四半期の売上高は過去最高の68億ドルだった。AI関連の年換算経常収益は前年比150%増となり、AIの商業化が進んでいることを示した。バリュエーションは魅力的な水準にあるとして、アナリストは今後のパフォーマンスに前向きな見方を示している。