IBM ha pubblicato una trimestrale con utili e ricavi nettamente inferiori alle aspettative del mercato. Il CEO ha riconosciuto di non aver previsto l’entità dello spostamento della spesa in conto capitale dei clienti verso l’hardware per l’IA. La delusione evidenzia le difficoltà di IBM ad adattare il proprio modello di business all’era dell’intelligenza artificiale e alimenta dubbi sulla competitività di lungo periodo.

Il capo strategist FX di BMO Mark McCormick afferma che la forza dell’economia statunitense e l’ipotesi di un rialzo dei tassi Fed a settembre, o persino a luglio, stanno sostenendo il dollaro USA e pesando sul dollaro canadese. Con le banche centrali che riducono la forward guidance, il mercato si sta spostando verso un approccio più dipendente dai dati, secondo McCormick. In questo quadro, prevede che il dollaro canadese potrebbe scendere fino a 69 centesimi di dollaro USA. Nell’analisi non vengono indicati driver specifici legati a Oil, Natural Gas o natgas, e i relativi prezzi non rientrano nel framework centrale.

L’indice S&P/TSX Composite del Canada ha aperto in calo di 148,11 punti a 34.779,27, penalizzato dalla brusca discesa del petrolio. Il contratto di agosto sul greggio è sceso di US$3,46 a US$69,75 al barile. Il calo è arrivato dopo progressi nei colloqui tra Stati Uniti e Iran su una fine permanente della guerra e con un aumento delle navi in transito nello Stretto di Hormuz, che ha attenuato i timori di interruzioni dell’offerta. Energia e metalli di base hanno sofferto, mentre oro e i tre principali indici azionari statunitensi sono saliti, segnalando una rotazione verso gli asset rischiosi.

Micron Technology pubblicherà mercoledì dopo la chiusura i risultati del terzo trimestre fiscale. In media, gli analisti si aspettano un utile netto in crescita di oltre il 1.000% su base annua e ricavi in aumento di quasi il 285%, sostenuti dalla forte domanda di memorie per l’AI. Il titolo incorpora già attese molto ottimistiche e il P/E forward è sceso a 8,59. La recente volatilità dei semiconduttori e un calo di oltre il 5% del Nasdaq alimentano il timore che una trimestrale sotto le stime possa innescare vendite a catena.

Il produttore statunitense di terre rare e uranio Energy Fuels acquisterà la tedesca Vacuumschmelze (VAC) con un’operazione da US$1.9 billion in contanti e azioni. Ara Partners incasserà US$718 million in cash e riceverà 65.853 million nuove azioni ordinarie di Energy Fuels, arrivando a detenere circa il 20 per cent e ottenendo un seggio nel consiglio quando l’accordo si chiuderà. Energy Fuels prevede di mantenere il marchio VAC e gli impianti globali, incluso quello in Cina, oltre ad ampliare lo stabilimento del South Carolina aperto a fine dello scorso anno. Dopo l’annuncio, il titolo Energy Fuels è sceso fino al 6.2 per cent nel premarket e segnava un calo del 2.3 per cent, secondo Reuters.

美伊在瑞士举行和平会谈，霍尔木兹海峡航运恢复，伊朗石油出口回升，导致油价快速回落至70美元/桶附近。UBS分析师指出，油价下行叠加住房成本下降和关税传导有限，可能压低通胀预期，缓解美联储鹰派压力。半导体板块受AI增长持续性关注，即将公布的行业财报成短期关键催化剂。医疗保健板块因AI应用、GLP-1药物拓展及并购活跃被点评为结构性机会。

Statistics Canada pubblicherà lunedì i dati dell’indice dei prezzi al consumo (CPI) di maggio e gli economisti si aspettano in media che l’inflazione annua salga al 3%, trainata dall’aumento dei prezzi della benzina nel mese. Il petrolio è però sceso dai recenti massimi dopo un memorandum d’intesa tra Stati Uniti e Iran che mira a porre fine alla guerra e a riaprire lo Stretto di Hormuz al traffico di petroliere. In aprile il CPI al netto della benzina è aumentato del 2%, segnalando che la pressione inflazionistica non si è ancora diffusa in modo ampio. La Bank of Canada ha mantenuto il tasso di riferimento al 2.25% e ha ribadito che non permetterà che i rincari energetici si trasformino in inflazione persistente.

Il ministero dell’Ambiente di Panama ha ricevuto il rapporto finale di audit ambientale sulla miniera di rame Cobre Panama, gestita dalla canadese First Quantum Minerals. L’audit segnala criticità in ambito amministrativo, nella tutela della biodiversità, nel ripristino ecologico e nel coordinamento del monitoraggio ambientale, pur con un tasso di conformità complessivo vicino all’88%. Cobre Panama è uno dei maggiori giacimenti di rame a cielo aperto al mondo.

I titoli energetici potrebbero fare peggio del mercato nel complesso con l’allentarsi delle tensioni geopolitiche, ma alcune società legate a infrastrutture del gas naturale, export di LNG e margini di raffinazione potrebbero continuare a beneficiare di una domanda solida. Cheniere Energy potrebbe trarre vantaggio dai danni alla capacità di esportazione del Qatar e dal premio di sicurezza attribuito alle forniture nordamericane di LNG, mentre Marathon Petroleum beneficia di crack spread elevati e scorte ristrette di prodotti raffinati. Energy Transfer, intanto, è sostenuta dalla crescita della domanda di gas naturale per la generazione elettrica, inclusi i consumi legati all’AI, e dai flussi verso l’export di LNG.