La gouverneure de la Banque de réserve d’Australie, Michele Bullock, a averti que les 75 points de base de hausses de taux décidées depuis le début de l’année pourraient ne pas suffire à contenir l’inflation, tandis qu’une nouvelle flambée des prix du pétrole pousserait directement les prix à la hausse. Dans ce contexte, Westpac a relevé les taux fixes des prêts immobiliers pour propriétaires occupants jusqu’à 0,45 point de pourcentage. Son taux fixe sur cinq ans atteint 7,14%, soit près du double d’une hausse de taux typique.

Plusieurs grandes banques australiennes ont relevé leurs taux fixes de crédit immobilier avant une réunion de politique monétaire de la Reserve Bank of Australia (RBA). NAB et ANZ ont augmenté ces taux jusqu’à 0.20 point de pourcentage. La plupart des grandes banques anticipent une hausse de 0.25 point en novembre, tandis que NAB avertit qu’elle pourrait intervenir dès le 29 septembre. Les données montrent que 7% des nouveaux prêts sont accordés à taux fixe et que le taux fixe le plus bas du marché est de 5.79%.

Une analyse d’ANZ Research indique que le taux directeur australien, à 4,35%, est désormais le plus élevé parmi les grandes économies occidentales. La valorisation des contrats à terme interbancaires suggère un pic à 4,99% d’ici mi-2027. Ce niveau dépasserait les pics attendus aux États-Unis, au Royaume-Uni, en Nouvelle-Zélande, dans la zone euro et au Canada, selon ANZ Research.

Les prix de marché indiquent que la hausse de taux de la Reserve Bank of Australia (RBA) en novembre est désormais entièrement intégrée. La probabilité d’un relèvement en septembre ressort nettement, avec un taux de cash qui pourrait passer de 4.35% à 4.60%. Les anticipations vont aussi jusqu’à un pic proche de 4.8% au début de 2027.

Les quatre grandes banques australiennes ont désormais toutes averti d’un risque de nouvelle hausse des taux, Westpac ayant changé de position mardi en visant un taux directeur à 4,60%. Les marchés ont fortement bougé dans la nuit et les contrats à terme intègrent une probabilité de 60% d’une hausse de 25 points de base par la Reserve Bank le 29 septembre. L’outil de suivi des taux de l’ASX anticipe aussi une action d’ici trois semaines. Ces anticipations s’appuient sur une inflation tenace à 3,6% et une croissance économique plus robuste que prévu.

Après la publication en Australie de comptes nationaux nettement plus solides qu’attendu, TD Securities a revu ses prévisions et table sur une hausse de 25 points de base par la Banque de réserve d’Australie (RBA) lors de sa réunion de septembre, portant le taux de trésorerie à 4,60%. Cette décision ajouterait 92 $AU par mois à un prêt immobilier типique de 600 000 $AU, soit une hausse cumulée des mensualités de 364 $AU cette année. Les marchés craignent qu’une croissance plus vigoureuse n’alimente les pressions inflationnistes et ne contraigne la banque centrale à resserrer sa politique monétaire plus tôt.

Les données d’inflation de septembre en Australie montrent un recul de l’inflation globale de 3,8% à 3,5%, tandis que l’inflation sous-jacente mesurée par la moyenne tronquée reste à 3,6%, au-dessus de la cible de 2%-3% de la RBA. Le logement et l’alimentation figurent parmi les principaux moteurs de la hausse des prix. La RBA a voté à l’unanimité ce mois-ci pour maintenir son taux directeur à 4,35%, mais la gouverneure Michele Bullock a indiqué qu’une nouvelle hausse restait possible avant la fin de l’année, estimant que la lutte contre l’inflation n’était pas terminée.

Le budget fédéral australien a annoncé des réformes de la « negative gearing » et du mécanisme d’indexation de l’impôt sur les plus-values, amenant le marché à revoir les rendements attendus de l’investissement immobilier. À Sydney et dans d’autres zones, des prix auraient reculé dans les semaines suivant l’annonce, avec certaines ventes conclues entre 100 000 et 300 000 dollars australiens sous les estimations précédentes. À l’échelle nationale, les prix des logements ont reculé pour le troisième mois consécutif, avec une baisse de 0,3 % en juin, la plus forte variation mensuelle de l’année.