Au deuxième trimestre 2026, Schrödinger est repassée dans le vert en termes de bénéfice net. Ce retour à la rentabilité a été principalement porté par un gain de 48,90 millions de dollars provenant d’Ajax. La trésorerie de l’entreprise a augmenté pour atteindre 418,8 millions de dollars.

Intel a enregistré au deuxième trimestre une hausse de 25% de son chiffre d’affaires, sa progression la plus rapide depuis 15 ans, avec une nette amélioration des marges dans les activités Data Center et IA. Sur les PC, le groupe a relevé à trois reprises en un an les prix de ses CPU afin de privilégier la rentabilité au détriment des volumes, malgré une prévision de baisse à deux chiffres du marché total adressable en 2026. Dans la fonderie, l’activité reste largement alimentée par des commandes internes et les revenus externes ne représentent que 5%, les engagements significatifs de clients externes n’étant pas attendus avant 2028.

IREN Limited a contracté 4 milliards de dollars d’ARR annualisé adossés à des capacités prévues pour 2026, mais seulement 1 milliard de dollars était en exploitation à fin août. La réception du projet Horizon 1 valide la capacité d’exécution, tandis que les phases Horizon 2 à 4 constituent le test décisif pour l’objectif de mise en service en décembre. Les prépaiements clients couvrent 45% à 55% des capex GPU et le financement d’équipements peut prendre en charge environ 90% des coûts GPU. Le titre se traite autour de 5,8 fois les ventes consensuelles FY2027, un multiple qui reculerait à 2,2 fois le chiffre d’affaires FY2028 à mesure que la capacité augmente.

Fluence Energy a abaissé ses prévisions pour l’exercice 2026 pour la deuxième fois en six semaines, en invoquant des difficultés persistantes d’exécution et de chaîne d’approvisionnement. Selon l’analyste, le chiffre d’affaires de l’exercice 2027 devrait être très inférieur au consensus du marché de 4,0 milliards de dollars. Il a également fortement revu à la baisse ses attentes de rentabilité et réduit son objectif de cours de 10,30 dollars à 6,20 dollars.

Nebius a émis 5.75B$ d’obligations convertibles, et les intérêts annuels dépassent un quart de l’EBITDA trimestriel, alimentant les inquiétudes sur le financement. Les actionnaires ont approuvé une augmentation de capital pouvant aller jusqu’à 20% sans droit préférentiel de souscription, ce qui renforce le risque de dilution alors que les initiés sont vendeurs nets. La direction indique que le pouvoir de fixation des prix actuel pourrait ne durer que 18–24 mois, avant une normalisation attendue en 2027–2028 à mesure que l’offre rattrape la demande.

Broadcom a sécurisé environ 3500亿美元 de livraisons de puces d’IA sur les deux prochains exercices fiscaux. Le groupe vise 1150亿 de revenus liés à l’IA en 2027 et 2300亿 en 2028, sur la base d’une offre déjà garantie et de contraintes d’électricité chez ses clients. La part de l’IA dans le chiffre d’affaires est montée à 56%, tandis que la marge opérationnelle s’est maintenue à 67.9%. La valorisation s’est comprimée à 11.5 fois l’objectif d’EPS 2028.

Sandisk affirme que la demande de stockage liée à l’IA dépasse les attentes initiales, alors que ses clients prolongent les NBM et augmentent leurs achats de NAND. La direction souligne que les concurrents du secteur consacrent environ 2,7 fois plus de dépenses d’investissement par pétaoctet, ce qui met en avant un avantage potentiel d’efficacité du capital. Le titre se traite à 7,6 fois les bénéfices anticipés et, à 11 fois, la valeur ressortirait à environ 2 350 dollars par action, soit 44% de potentiel de hausse.

Le chiffre d’affaires annualisé d’Azure a dépassé 1000亿美元, tandis que Microsoft accélère ses investissements dans les centres de données. Un plan d’expansion laisse entendre que la capacité de calcul pourrait atteindre 38吉瓦 d’ici 2032. Ces éléments suggèrent que le groupe reste confiant quant à la demande de cloud à long terme.

Au deuxième trimestre de l’exercice 2027, Dell Technologies a enregistré 47,0 milliards de dollars de chiffre d’affaires et un bénéfice par action ajusté de 7,04 dollars, deux records historiques. Le pôle Infrastructure Solutions Group a vu ses revenus bondir de 89% sur un an à 31,8 milliards de dollars, porté par la demande en serveurs d’intelligence artificielle. Le Client Solutions Group a également signé sa plus forte progression commerciale depuis plus de quatre ans. La direction a relevé ses prévisions annuelles à 192 milliards de dollars de revenus et à 25,50 dollars de bénéfice par action.