Apple a relevé nettement les prix de plusieurs produits, dont les Mac, iPad et Vision Pro, pour compenser des hausses de coûts liées à des pénuries de puces mémoire et de stockage, faisant plonger le titre de plus de 6% et pesant sur les « Sept Magnifiques ». Microsoft, Google, Amazon, Meta, Tesla, Nvidia et Coinbase ont également fini en nette baisse. À l’inverse, Micron Technology a publié des prévisions de chiffre d’affaires portées par l’IA, largement au-dessus des attentes, propulsant les valeurs de semi-conducteurs et accentuant la dispersion au sein du secteur technologique.

Une attaque attribuée à l’Iran contre un cargo battant pavillon singapourien dans le détroit d’Hormuz a conduit l’Organisation maritime internationale (OMI) à suspendre ses plans d’évacuation dans l’attente de clarifications. Plusieurs cargos ont fait demi-tour, tandis que des sociétés de renseignement maritime ont fait état de messages présentés comme émanant de la marine iranienne enjoignant les navires de ne pas franchir le détroit. Après l’incident, le WTI a grimpé de 2,25% sur la séance et l’essence RBOB de 3,97%. L’Agence internationale de l’énergie (AIE) a abaissé sa prévision de demande mondiale de pétrole, mais le choc à court terme a dominé les signaux de détente sur les fondamentaux.

Les prix du sucre ont évolué sans direction nette, tout en se maintenant au-dessus des plus bas en deux mois touchés lundi, après la réouverture du détroit d’Ormuz qui a atténué les perturbations d’approvisionnement. La hausse récente du dollar a toutefois pesé, l’indice du billet vert ayant atteint mercredi un sommet en 13 mois. Les inquiétudes sur la mousson en Inde limitent le repli, les précipitations cumulées étant inférieures de 42% à la normale au 24 juin, selon le service météorologique indien. Au Brésil, la baisse de la production et le basculement d’une part plus importante de la canne vers l’éthanol renforcent le biais haussier.

Les contrats à terme sur le cacao à New York (ICE) et à Londres ont bondi jeudi de 5.51% et 4.63%, atteignant un plus haut de 5,5 mois. Des pluies exceptionnellement abondantes en Côte d’Ivoire et au Ghana ont inondé les routes, perturbé l’accès aux fermes et aux ports et accru le risque de pourriture brune, alimentant les inquiétudes sur l’offre. En toile de fond, l’Agence météorologique japonaise a confirmé le 10 juin la formation d’El Niño et la NOAA estime à 67% la probabilité d’un « Super El Niño », tandis que des enquêtes précoces sur 2026/27 signalent une formation de cherelles inférieure à la moyenne. StoneX a par ailleurs fortement abaissé ses estimations d’excédent mondial, et les perturbations de l’offre dominent la fixation des prix à court terme malgré des stocks élevés et une demande temporairement faible.

Des pluies persistantes dans le centre-sud du Brésil, avec plus de 50 millimètres attendus sur la semaine, perturbent fortement la récolte de café et font craindre une dégradation de la qualité des grains. Les stocks d’arabica sur l’ICE sont tombés à un plus bas de 2,25 ans à 38,5万 sacs, tandis que les stocks de robusta, malgré un rebond de court terme, restent proches d’un plus bas de deux ans. La confirmation par la NOAA de la formation d’un « super El Niño » (probabilité de 67%) alimente aussi les inquiétudes sur des pluies anormales pendant la floraison l’an prochain, susceptibles d’affecter la campagne 2026/27. Même si l’USDA a relevé auparavant ses estimations de production pour le Brésil, les perturbations météo actuelles constituent un catalyseur concret de resserrement de l’offre à court terme.

Jeudi, les contrats de blé évoluent de manière contrastée : les SRW de Chicago et certains contrats MIAX progressent légèrement, tandis que le HRW de Kansas City recule et le blé de printemps de Minneapolis est partagé. Les données sur les ventes à l’exportation publiées par l’USDA font état de 504.489 MT vendues sur la semaine du 6/18, près du haut de la fourchette d’estimations de 250,000 à 600,000 MT. Ce volume est en hausse de 25.86% sur une semaine et presque doublé par rapport à la même semaine de l’an dernier. Les estimations 2026/27 indiquent une production mondiale de 821 MMT et des stocks en baisse, avec des stocks de blé de l’UE attendus à 13.8 MMT et une production à 126.3 MMT.

Le dernier rapport hebdomadaire sur les ventes à l’exportation de l’USDA fait état de 83,864 RB de coton vendus pour la campagne 2025/26 sur la semaine du 6/18, un plus bas de six semaines mais légèrement au-dessus du niveau de la même semaine un an plus tôt. Les ventes de nouvelle récolte s’établissent à 67,089 RB, également un plus bas de six semaines. Les expéditions atteignent 300,155 RB, un plus haut de quatre semaines, en hausse de 46.64% par rapport à la même semaine en 2025. Sur l’ICE, la courbe est contrastée: le contrat juillet recule de 187 points tandis que décembre progresse de 85 points et mars de 67 points; le Cotlook A Index et l’Adjusted World Price reculent.

Des pluies exceptionnellement fortes en Côte d’Ivoire et au Ghana ont inondé des routes et interrompu l’accès aux plantations et aux ports, tout en accroissant le risque de pourriture brune sur les cacaoyers. L’Agence météorologique japonaise a confirmé la formation d’El Niño et la NOAA estime à 67% la probabilité d’un « Super El Niño » cette année, un scénario susceptible d’accentuer la sécheresse et les pertes de production. Des enquêtes précoces sur les cherelles indiquent en outre des perspectives faibles pour la campagne 2026/27. Malgré des arrivages 2025/26 en hausse de 18.9% sur un an, des révisions officielles à la baisse des estimations de production et de nouvelles perturbations d’offre ont relégué au second plan des stocks élevés et une demande affaiblie (recul des broyages en Amérique du Nord et en Europe au T1).

Une attaque menée avec un projectile non identifié contre un cargo au large d’Oman, près du détroit d’Ormuz, a ravivé les tensions dans le Golfe. L’UK Maritime Trade Operations a confirmé l’incident, tandis que plusieurs cargos ont fait demi-tour et que des sociétés de renseignement maritime ont fait état de messages attribués à la marine iranienne appelant les navires à ne pas traverser. Cette alerte a ravivé les craintes de perturbations d’approvisionnement à court terme malgré la reprise du trafic dans le détroit et le redémarrage des exportations saoudiennes depuis Ras Tanura. Les contrats à terme sur le WTI et l’essence RBOB ont ainsi effacé leurs pertes initiales et sont passés en hausse au cours de la séance.