El 14 de julio, IBM advirtió de que los ingresos preliminares del segundo trimestre de 2024 serían de 17,2 mil millones de dólares, por debajo de los cerca de 17,9 mil millones que esperaba Wall Street, y que el BPA ajustado sería de 2,93 dólares frente a un consenso de 3,01 dólares. El mayor lastre fue el negocio de infraestructura (mainframe y hardware), cuyos ingresos cayeron un 7%, mientras que el software subió un 5% y la consultoría se mantuvo prácticamente plana. La compañía atribuyó el desfase a que, a finales de junio, los clientes adelantaron compras de hardware de IA para evitar subidas de precios, lo que retrasó el cierre de contratos de software y consultoría. La noticia provocó una caída de hasta el 23% en la acción en el premercado, su peor reacción en años.

El artículo sostiene que la capacidad de empaquetado avanzado CoWoS de TSMC está completamente reservada hasta 2026, con plazos de entrega de 52 a 78 semanas y una ampliación de equipos que se mide en años. Nvidia concentraría cerca del 60% de esa capacidad, mientras que AMD tendría alrededor del 11%, lo que obligaría a AMD a repartir un recurso limitado entre el CPU Venice EPYC y el GPU MI400. Ese cuello de botella físico podría impedir que AMD aumente envíos al ritmo de la demanda de IA y elevar el riesgo de ejecución para una valoración superior a 70x beneficios previstos, según el artículo.

La empresa tailandesa de ingeniería en energías renovables Gunkul Engineering se beneficia de la estrategia del país para convertirse en un polo de centros de datos verdes. En el primer trimestre de 2026, su beneficio neto aumentó un 24% interanual hasta 456 millones de baht y los ingresos subieron un 24% hasta 2,6 mil millones de baht. La compañía afirma contar con una cartera de pedidos EPC de más de 100 mil millones de baht y prevé ingresos de 10 mil millones de baht en 2026. Fundada en 1982 y reorientada hacia las renovables desde 2007, opera en Tailandia, Malasia, Japón y Vietnam y cotiza en la Bolsa de Tailandia (SET).

Los futuros del café se han disparado ante la amenaza de que el tiempo asociado a El Niño reduzca las cosechas en las principales zonas productoras. La firma de servicios financieros StoneX describió el repunte como una entrada en el “territorio de las acciones meme”. El artículo enmarca el movimiento como un shock repentino de oferta en materias primas y subraya que el café, segundo producto más comercializado del mundo, es especialmente sensible a las perturbaciones climáticas. También precisa que no se mencionan otros efectos en cadena con materias primas o índices, y que asuntos como la financiación de infraestructura de IA o la geopolítica no guardan una relación causal directa con el precio del café.

El presupuesto solicitado por el Departamento de Defensa de EE. UU. para el año fiscal 2026 separa por primera vez una partida de $13.4 billion para “autonomy” y sistemas autónomos, que incluye drones, antidrones, buques no tripulados y software habilitador. El artículo toma como referencia a Mercury Systems y señala que sus pedidos del último trimestre crecieron 74% interanual, con un book-to-bill de 1.48 y un backlog récord de $1.6 billion. El texto vincula esa anticipación de demanda en electrónica de defensa con el aumento del gasto militar global —$2,887 billion en 2025— y con un giro hacia plataformas inteligentes de carácter consumible, sin plantear instrucciones de trading ni cambios políticos repentinos.

El artículo analiza cómo el fabricante chino de memoria CXMT intenta entrar en la cadena de suministro de OEM globales aprovechando la escasez de DRAM impulsada por la IA. Sin acceso a las máquinas de litografía EUV de ASML por las restricciones de EE. UU., su DDR5 afronta costes más altos y su producción en volumen de HBM va rezagada, lo que dificulta disputar el liderazgo de Micron, Samsung y SK Hynix en la memoria de IA de mayor margen. Aun así, el texto señala que la rentabilidad actual de Micron cuenta con apoyo estructural, aunque a medio y largo plazo podría aumentar la presión por la expansión de capacidad en China.

Micron presentó unos resultados del tercer trimestre destacados, con ingresos multiplicados por 4 interanual y un margen bruto del 84,6%. Sin embargo, el análisis advierte de que los tres grandes fabricantes de DRAM están aumentando capacidad en paralelo con un gasto de capital agregado de alrededor de 130.000 millones de dólares, muy por encima de los máximos de ciclos anteriores. El autor sostiene que esta ola de inversión puede terminar invirtiendo el equilibrio oferta-demanda y provocar una fuerte corrección de precios y beneficios, especialmente si el despliegue de infraestructura de IA no cumple las expectativas. El foco, por tanto, está en la sostenibilidad de los fundamentales de Micron más que en un catalizador inmediato de mercado.

Las acciones estadounidenses bajaron el martes tras un retroceso generalizado del sector tecnológico, en un contexto de inquietud del mercado antes de la publicación de resultados del fabricante de chips Micron. La presión vendedora se intensificó después de que el regulador financiero de Corea del Sur advirtiera sobre los riesgos de ETF apalancados ligados a compañías de memorias, lo que alimentó un ajuste global del segmento. En ese escenario, Micron cayó más de un 13% en la sesión. El artículo señala que Meta y Microsoft, consideradas beneficiarias clave de la demanda de hardware para IA, también se vieron condicionadas a corto plazo por la volatilidad de la cadena de semiconductores.

Cuatro economistas de la Reserva Federal publicaron el 4 de junio una nota técnica sobre los derechos de servicio hipotecario (MSR) y su sensibilidad a la velocidad de refinanciación. El análisis concluye que el valor de los MSR cae alrededor de un 4% por cada aumento de 1 punto porcentual en la tasa de refinanciación estimada, y que en un escenario de recesión severa la caída puede alcanzar el 13%, según la Fed. Como estos activos no tienen una cotización continua, su valor contable depende de modelos que predicen el comportamiento del prestatario, lo que puede afectar el beneficio trimestral y la sostenibilidad del dividendo de los REIT hipotecarios con grandes carteras de MSR, como Rithm Capital.