Las acciones estadounidenses bajaron el martes tras un retroceso generalizado del sector tecnológico, en un contexto de inquietud del mercado antes de la publicación de resultados del fabricante de chips Micron. La presión vendedora se intensificó después de que el regulador financiero de Corea del Sur advirtiera sobre los riesgos de ETF apalancados ligados a compañías de memorias, lo que alimentó un ajuste global del segmento. En ese escenario, Micron cayó más de un 13% en la sesión. El artículo señala que Meta y Microsoft, consideradas beneficiarias clave de la demanda de hardware para IA, también se vieron condicionadas a corto plazo por la volatilidad de la cadena de semiconductores.

Cuatro economistas de la Reserva Federal publicaron el 4 de junio una nota técnica sobre los derechos de servicio hipotecario (MSR) y su sensibilidad a la velocidad de refinanciación. El análisis concluye que el valor de los MSR cae alrededor de un 4% por cada aumento de 1 punto porcentual en la tasa de refinanciación estimada, y que en un escenario de recesión severa la caída puede alcanzar el 13%, según la Fed. Como estos activos no tienen una cotización continua, su valor contable depende de modelos que predicen el comportamiento del prestatario, lo que puede afectar el beneficio trimestral y la sostenibilidad del dividendo de los REIT hipotecarios con grandes carteras de MSR, como Rithm Capital.

Equinor, BP y Shell están ajustando sus estrategias de transición energética y reduciendo el gasto de capital destinado a renovables para centrarse en negocios de petróleo y gas con mayor rentabilidad. BP acordó vender su negocio de eólica terrestre en Estados Unidos, Equinor abandonó su objetivo de 10 a 12 gigavatios de capacidad renovable instalada para 2030 y Shell ha recortado parte de sus proyectos de hidrógeno y eólica marina. El giro refleja un retorno a la disciplina de capital, con el objetivo de reforzar el flujo de caja y la rentabilidad para el accionista.

El inversor tecnológico Chamath Palihapitiya afirmó en el podcast All In que SpaceX y Tesla podrían fusionarse y lo describió como algo “glorioso”. SpaceX no cotiza en bolsa, por lo que Tesla sería el único vehículo negociable para esa tesis. El texto sostiene que una operación de ese tipo situaría al grupo entre las cinco mayores compañías del mundo y destaca una tenencia conjunta de 30.000 bitcoin. La información se presenta como un movimiento impulsado por rumores de mercado, sin confirmación oficial ni hitos transaccionales.

El artículo sostiene que la IA agentiva está pasando de la capa de infraestructura a la comercialización en la capa de aplicaciones. Destaca que Microsoft afirmó que sus productos Copilot alcanzaron una tasa anualizada de ingresos recurrentes de 37.000 millones de dólares en el 1T de 2026, un 123% más interanual, como señal de que el software empresarial con IA entra en una fase de pago a escala. Aunque NVIDIA sigue dominando la infraestructura de cómputo de IA, el texto argumenta que el próximo tramo de rentabilidad podría trasladarse hacia compañías de software con capacidad de distribución, especialización vertical y crecimiento real de ARR.

La guerra dañó la planta de GNL de Ras Laffan, en Catar, activó fuerza mayor y retiró del mercado cerca de 10.2 mtpa de suministro hacia Asia, con un cierre parcial que podría prolongarse hasta finales de verano. La tensión resultante ha llevado el precio spot del GNL en Asia a niveles cercanos a máximos de tres años, frenando parte de la demanda de gas y elevando la del carbón. En mayo, las importaciones de carbón de Japón y Corea del Sur se situaron más de 50% y 20% por encima del nivel de hace un año. Rystad Energy estima que la interrupción dejará un déficit de 35 mtpa de GNL en 2026 que la región no puede reemplazar con facilidad.

El 11 de junio de 2025, Nasdaq anunció que el 22 de junio aplicará el ajuste trimestral del Nasdaq 100, con la entrada de Astera Labs, CoreWeave, Nebius Group, Rocket Lab y Teradyne y la salida de Charter Communications y otras cuatro compañías. El cambio obligará a reequilibrar más de 800.000 millones de dólares en activos que replican el índice. Entre las nuevas incorporaciones destaca CoreWeave, un proveedor de capacidad de cómputo para IA que salió a bolsa en marzo de 2025 y acumula cerca de 30.000 millones de dólares de deuda con calificación crediticia especulativa. El ajuste no altera los fundamentales de cada empresa, pero eleva de forma sistémica la concentración del índice en la infraestructura de IA y el riesgo crediticio implícito asociado.

Nvidia cerró el 15 de junio una emisión de bonos a largo plazo por 25.000 millones de dólares y, tres días después, tiene que remitir una respuesta por escrito a la senadora Elizabeth Warren sobre cómo supervisa el cumplimiento de los controles estadounidenses a la exportación de chips avanzados a China. La carta cita varios casos recientes del Departamento de Justicia que alegan desvíos de H100 y H200 y de servidores mediante terceros y rutas por el Sudeste Asiático, y cuestiona declaraciones públicas del consejero delegado Jensen Huang, incluidas las relativas a una cuota de mercado en China “cero”. En sus informes, Nvidia ya asume cero ingresos de centros de datos en China, pero el escrutinio regulatorio hace más visible el riesgo geopolítico en sus hipótesis de crecimiento a largo plazo.

Alphabet anunció la mayor ampliación de capital de la historia corporativa de Estados Unidos por 84.75 billion, de los que una parte se destinará a financiar centros de datos para sus servicios de IA. La compañía ha reconocido limitaciones de capacidad de cómputo a corto plazo y elevó su guía de gasto de capital para 2026 a entre 180 billion y 190 billion. La operación también incluye una colocación privada de Berkshire Hathaway por $10 billion, según un documento presentado por Alphabet.