IBM presentó resultados trimestrales con un beneficio y unos ingresos muy por debajo de lo que esperaba el mercado. El consejero delegado de la compañía admitió que no anticipó la magnitud del giro del gasto de capital de los clientes hacia hardware de IA. El tropiezo pone de relieve dificultades de IBM para adaptar su modelo de negocio a la era de la inteligencia artificial, alimentando dudas del mercado sobre su competitividad a largo plazo. El texto no identifica mecanismos de impulso de precios sustanciales vinculados a otros activos tradicionales.

El estratega jefe de divisas de BMO, Mark McCormick, afirma que la fortaleza sostenida de la economía de EE. UU. y la posibilidad de una subida de tipos de la Reserva Federal en septiembre, e incluso en julio, están impulsando al dólar y debilitando al dólar canadiense. Añade que, con los bancos centrales reduciendo su orientación futura, el mercado se ha vuelto más dependiente de los datos. En ese contexto, prevé que el dólar canadiense podría caer hasta 69 centavos de dólar estadounidense. El análisis no incorpora impulsores específicos de otros activos tradicionales como Oil, Natural Gas o natgas, ni sus precios como parte del marco central.

El índice compuesto S&P/TSX de Canadá bajaba 148.11 puntos hasta 34,779.27 en la apertura, presionado por las caídas en energía y metales básicos. El contrato de crudo de agosto cedía US$3.46 y se situaba en US$69.75 por barril. El retroceso del petróleo se produjo tras avances en las conversaciones entre Estados Unidos e Irán sobre un fin permanente de su guerra. También influyó el aumento del tránsito de buques por el Estrecho de Ormuz, que redujo los temores de interrupciones en el suministro.

Micron Technology presentará el miércoles tras el cierre los resultados de su tercer trimestre fiscal, con un consenso de analistas que apunta a un aumento interanual del beneficio neto de más del 1000% y un alza de los ingresos cercana al 285%, impulsados por la fuerte demanda de chips de memoria para IA. La cotización ya descuenta un escenario muy optimista y el PER a futuro ha bajado a 8.59. El sector de semiconductores viene registrando oscilaciones bruscas y el Nasdaq ha corregido más del 5%. El mercado teme que, si las cifras no cumplen las expectativas, se produzca una venta en cadena.

El productor estadounidense de tierras raras y uranio Energy Fuels acordó comprar al fabricante alemán de materiales magnéticos Vacuumschmelze (VAC) por US$1.9 billion en una operación en efectivo y acciones. Tras el cierre, la firma de capital privado Ara Partners tendrá aproximadamente un 20 per cent de participación y un asiento en el consejo. Energy Fuels prevé mantener la marca VAC y sus plantas globales, incluida una base en China, y ampliar una nueva instalación en South Carolina. Las acciones de Energy Fuels cayeron hasta 6.2 per cent en el premarket y terminaron con un descenso de 2.3 per cent, según Reuters.

美伊在瑞士举行和平会谈，霍尔木兹海峡航运恢复，伊朗石油出口回升，导致油价快速回落至70美元/桶附近。UBS分析师指出，油价下行叠加住房成本下降和关税传导有限，可能压低通胀预期，缓解美联储鹰派压力。半导体板块受AI增长持续性关注，即将公布的行业财报成短期关键催化剂。医疗保健板块因AI应用、GLP-1药物拓展及并购活跃被点评为结构性机会。

Statistics Canada publicará el lunes el dato del IPC de mayo, y la mayoría de economistas espera que la tasa interanual suba al 3% por el encarecimiento de la gasolina. El petróleo, sin embargo, ha retrocedido desde máximos después de que Estados Unidos e Irán alcanzaran un memorando de entendimiento que podría reabrir el estrecho de Ormuz al tráfico de petroleros. En abril, el IPC subyacente (excluida la gasolina) avanzó solo un 2%, lo que sugiere que la presión inflacionaria aún no se ha extendido de forma generalizada. El Banco de Canadá mantuvo el tipo de interés en el 2.25% y subrayó que evitará que el alza de la energía se traduzca en una inflación persistente.

El Ministerio de Ambiente de Panamá informó que recibió la auditoría final sobre la mina de cobre Cobre Panamá, operada por la canadiense First Quantum Minerals. El informe detectó problemas en ámbitos administrativos, biodiversidad, restauración ecológica y coordinación del monitoreo ambiental. Esto ocurrió pese a que la tasa general de cumplimiento de la mina se acercó al 88%, según el comunicado.

Analistas señalan que, aunque una relajación del conflicto en Oriente Medio podría lastrar al conjunto de las acciones energéticas, el deterioro de la capacidad exportadora de LNG de Qatar y la mayor prima de “seguridad” de la infraestructura de LNG en Norteamérica respaldan a exportadores como Cheniere. También apuntan que los daños en refinerías de Oriente Medio han estrechado la oferta de productos refinados y ampliado los crack spreads, lo que sostiene los márgenes de refineras como Marathon Petroleum. En el caso de Energy Transfer, el apoyo proviene de la demanda de transporte ligada al aumento del consumo de natgas para generación eléctrica —incluida la vinculada a la IA— y a las exportaciones de LNG.