El artículo sostiene que Super Micro Computer (SMCI) ha visto aumentar de forma notable sus riesgos de gobierno corporativo y financieros tras registros en sus oficinas, críticas públicas de Nvidia, una ampliación de capital de 7.000 millones de dólares con alta dilución y condiciones de préstamo estrictas. Aunque cotiza con una valoración baja y mantiene el liderazgo en racks de IA con refrigeración líquida, su margen bruto es el más reducido del sector y su rentabilidad de flujo de caja libre es marcadamente negativa. Los próximos hitos son la presentación de resultados del 4 de agosto y una revisión del consejo de administración, mientras que los riesgos de pedidos y de cumplimiento normativo han pasado a pesar más que las métricas de valor.

Un analista ha asignado a AST SpaceMobile (ASTS) una calificación de “vender” al considerar que su economía unitaria no es sostenible y que sus necesidades de gasto de capital son excesivas. La empresa prevé desplegar 90 satélites antes de 2027 y alcanzar 1.000 millones de dólares de ingresos, pero su valoración se sitúa en 20,7x FWD EV/EBITDA. Además, la dilución para los accionistas se acelera a un ritmo anualizado del 29,7%, y la financiación futura podría intensificar el efecto de la ampliación de capital, según el analista.

El artículo sostiene que los mercados financieros de Estados Unidos afrontarán este verano una retirada de liquidez de alrededor de $350 Billion, impulsada por el fin de la reinversión de vencimientos de Treasuries por parte de la Reserva Federal y por una aceleración del ajuste cuantitativo, que acelera el consumo de reservas bancarias. Describe el endurecimiento como un choque sistémico, cuantificable y mecánico, no como un ajuste inesperado. Según el texto, esto elevará directamente tipos de corto plazo como el SOFR y presionará las valoraciones de los activos de riesgo. No se citan acciones, materias primas ni índices concretos, pero el mecanismo se presenta como una repricing de activos de riesgo y de refugio.

Nvidia presentó sus resultados del 1T del FY27 con un aumento interanual de los ingresos del 85%, hasta 221.000 millones de dólares, y un avance del 92% en el negocio de centros de datos. La compañía afirmó que la visibilidad de pedidos de su arquitectura Blackwell subió hasta 1 billón de dólares y que cuenta con compromisos de suministro por 119.000 millones de dólares. Además, anunció un nuevo programa de recompra por 80.000 millones de dólares y una subida del dividendo.

El dato de empleo no agrícola de EE. UU. de junio fue más débil de lo esperado por el mercado, lo que redujo la preocupación por nuevas subidas de tipos por parte de la Reserva Federal. En esa sesión, los tres principales índices de Wall Street avanzaron. El Nasdaq Composite subió un 0.50%, el S&P 500 ganó un 0.67% y el Dow Jones Industrial Average también se anotó avances.

El artículo eleva la calificación de Exxon Mobil a “comprar”, con el argumento de que los inventarios de crudo en Estados Unidos y a nivel global han caído a mínimos de varias décadas y de que la Reserva Estratégica de Petróleo de EE. UU. está por debajo del nivel más bajo observado durante la pandemia de COVID. El analista espera que en los próximos 1–2 años comience el proceso de reposición de reservas, lo que podría actuar como catalizador de un repunte del precio del petróleo. Según el texto, esa perspectiva, junto con la compresión de valoración de XOM en los últimos meses, inclina el balance hacia más potencial alcista que bajista. El artículo aclara que no presenta nuevos datos de inventarios ni directrices de política, por lo que se trata de una proyección basada en tendencias existentes y no de un catalizador inmediato de trading.

Tras publicar sus resultados del 3T del ejercicio fiscal 2026, el mercado empezó a cuestionar la tesis de Micron (MU) basada en la IA. El artículo sostiene que la expansión de HBM está absorbiendo capacidad y presionando la oferta de memoria no ligada a IA, mientras que SK hynix ha anunciado que reasignará líneas de HBM de vuelta a DRAM, lo que podría aliviar la escasez de DRAM hacia fin de año. En ese escenario, aumentaría la presión bajista sobre el ASP de la memoria no IA. La propia guía de la compañía apunta a una desaceleración notable en la expansión del margen bruto, al pasar de +6,1% en Q2 a +1,4% en Q3, según el artículo.

Micron Technology presentó sus resultados del tercer trimestre del ejercicio fiscal 2026, con unos ingresos que crecieron un 345.8% interanual y un BPA no GAAP de 25.11 dólares, muy por encima de lo esperado. La compañía indicó que sus acuerdos estratégicos con clientes ya aseguran el 20% de la capacidad de DRAM y el 33% de NAND, lo que equivale a aproximadamente 1000 mil millones de dólares en obligaciones de desempeño. El dato apunta a un giro sustancial en el ciclo del sector de memorias y sirve de catalizador a corto plazo para valores relacionados y ETF temáticos del segmento.

Las acciones de SoftBank Group (SFTBY) llegaron a caer un 13% intradía el viernes después de que The New York Times informara de que OpenAI está considerando retrasar su salida a bolsa hasta 2027. La noticia llevó al mercado a reevaluar la lógica de valoración de sus activos ligados a la IA. OpenAI no cotiza, por lo que no tiene un ticker de acciones en el mercado tradicional, y el texto no menciona otros activos tradicionales.